คีย์ที่น่าแปลกใจของ Warren Buffett ในการหยิบเงินลงทุนจำนวนมาก

สัปดาห์ที่หนึ่งผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนของเราจะตอบคำถามของผู้อ่านใน InvestingAnswers 'Q & A คอลัมน์. เป็นส่วนหนึ่งของภารกิจของเราในการช่วยผู้บริโภคในการสร้างและปกป้องทรัพย์สินของพวกเขาผ่านการศึกษา

หากคุณต้องการให้เราตอบคำถามข้อใดข้อหนึ่งของคุณโปรดส่งอีเมลถึงเราที่ [email protected] และรวมถึง "การลงทุน Q & A" ใน หัวเรื่อง (หมายเหตุ: เราจะไม่ตอบกลับคำขอซื้อหุ้น)

Q. สิ่งที่สำคัญที่สุดที่ควรทราบเกี่ยวกับ บริษัท ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้นของ บริษัท

- Bea, Richmond, Va < คำถามนี้จะตอบโดย InvestingAnswers นักวิเคราะห์การลงทุน David Sterman:

A.

Bea นั่นเป็นคำถามที่ดีและฉันต้องเคี้ยวที่หนึ่งเพราะมีหลายวิธีที่จะตอบว่า สำหรับนักลงทุนมืออาชีพเช่นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการกองทุนรวมคำตอบคือง่ายๆคือคุณภาพของการจัดการ ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเหล่านี้ใช้จ่ายเป็นจำนวนมากในการทำความรู้จักกับทีมผู้บริหารการดูคำพูดและการกระทำของพวกเขาในไตรมาสหลังไตรมาส ด้วยการสร้างความสัมพันธ์ระยะยาวกับซีอีโอและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงินพวกเขาสามารถเข้าใจวิสัยทัศน์ของ บริษัท ได้ดีขึ้นและความสามารถในการปฏิบัติตามวิสัยทัศน์นั้น

ในความเป็นจริงอาจเป็นปัจจัยการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับวอร์เรน บัฟเฟต เมื่อใดก็ตามที่ บริษัท ลงทุนของเขา Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A)

เข้าซื้อกิจการ บริษัท Buffett จะชี้ให้เห็นถึงคุณภาพของทีมผู้บริหาร แท้จริงเขายืนยันว่าผู้จัดการเหล่านี้ติดอยู่และดำเนินธุรกิจที่ได้รับไว้แน่นอน แน่นอนว่าส่วนใหญ่ของเราไม่มีการเชื่อมต่อระดับผู้บริหารเพื่อประเมินคุณภาพการบริหาร แต่นี่คือสิ่งที่คุณสามารถทำได้ ฟังสิ่งที่ผู้บริหารพูดในอดีตและดูว่าพวกเขาได้ปฏิบัติตามคำสัญญาหรือไม่ วิธีที่ง่ายที่สุดคือการฟังการประชุมทางโทรศัพท์ครั้งล่าสุดของ บริษัท ทั้งสามหรือสี่ครั้งและฟังเป้าหมายและความคาดหวังที่ฝ่ายบริหารจัดให้กับ บริษัท ในไตรมาสถัดไปผู้บริหารควรอธิบายว่ามันสามารถบรรลุเป้าหมายได้อย่างไรและไม่ใช่แค่ขอโทษสำหรับเป้าหมายที่พลาด "เราจะดีขึ้นในครั้งต่อไป" เป็นทีมที่ไม่ค่อยได้รับการสนับสนุนจากทีมผู้บริหารที่ไม่ดี นักลงทุนเก่งรู้ว่า "ครั้งต่อไป" ไม่น่าจะมาถึง แต่ถ้าคุณไม่มีเวลาหรือความโน้มเอียงที่จะลุยผ่านการเรียกประชุมทางไกลมีขั้นตอนหนึ่งที่สำคัญที่คุณสามารถทำได้เพื่อค้นหาการลงทุนที่ชนะ: บริษัท ที่ดีที่สุดจะได้รับคะแนนสูงทั้งงบดุลและงบกระแสเงินสดของพวกเขา

เริ่มต้นด้วยงบดุลคุณควรมุ่งเน้น บริษัท ที่มีเงินสดและหนี้สินที่สามารถจัดการได้ (กฎง่ายๆคือมองหาเงินสดที่น้อยกว่าหนี้ระยะยาวอย่างน้อยสองเท่า) ความแข็งแกร่งทางการเงินชนิดนี้จะช่วยให้มั่นใจได้ว่า บริษัท จะสามารถทนต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำได้ จำได้ว่า GM (NYSE: GM)

มีภาระหนี้มากเกินไปเมื่อเศรษฐกิจโลกตกต่ำในปี 2551 และท้ายที่สุดก็ต้องประกาศล้มละลาย

แต่คุณต้องการมั่นใจว่างบดุลของ บริษัท จะเริ่มดีขึ้นในหลายปีข้างหน้าและไม่อ่อนแอลง นั่นหมายถึงประวัติที่มั่นคงของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ดีในภาวะเศรษฐกิจ กระแสเงินสดเป็นบวกหมายความว่า บริษัท มีการเพิ่มเงินสดหรือหักหนี้สินออกจากงบดุลซึ่งเป็นทางเลือกที่เหมาะสำหรับนักลงทุน บริษัท ที่มีเงินสดเพิ่มขึ้นสามารถเพิ่มเงินปันผลจ่ายซื้อหุ้นคืนหรือซื้อกิจการที่มีการเติบโตได้ Bea แม้ว่าคุณจะถามเกี่ยวกับรายการที่สำคัญที่สุดเพียงอย่างเดียวที่นักลงทุนทุกคนควรมองไปที่ฉันต้องการเพิ่มสินค้าอื่น ในรายการ: กำไรจากการดำเนินงาน นี่คือผลกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท หารด้วยรายได้ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มียอดขาย 150 ล้านดอลลาร์และมีกำไรจากการดำเนินงาน 30 ล้านเหรียญมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 20% (30/150) กุญแจสำคัญคือการมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น นั่นเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่า บริษัท สามารถจัดการธุรกิจได้มากขึ้นโดยไม่ต้องเพิ่มค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น มีผลให้ทุกธุรกิจใหม่ ๆ ทำกำไรได้มากกว่าที่เคยเป็นมา ตรงกันข้ามการลดอัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็นสัญญาณที่น่าเป็นห่วง นั่นหมายความว่า บริษัท กำลังใช้จ่ายเงินมากเกินไปในการไล่ล่าเงินดอลลาร์ต่อไปของรายได้ หรือหมายความว่า บริษัท กำลังลดราคาเพียงเพื่อให้ได้มาซึ่งธุรกิจ งบการเงินนี้สามารถบ่งชี้ให้คุณเห็นถึงสุขภาพของ บริษัท เป็นการดีที่สุดในการ จำกัด การลงทุนให้เฉพาะ บริษัท ที่มีงบดุลที่ป้องกันไม่ให้ bullet หลักฐานและการเพิ่มผลกำไร

ขอบคุณสำหรับคำถามของคุณ

ต่อไปนี้เป็นบทความที่ดีเกี่ยวกับการเลือกหุ้นที่ดีที่สุดสำหรับคุณ:

8 ข้อมูลที่สำคัญที่สุดที่จะทราบเกี่ยวกับ บริษัท ก่อนลงทุน

หุ้นปันผล 5 รางวัลที่ดีที่สุดสำหรับผู้ลงทุนที่เกษียณอายุ

กลยุทธ์การลงทุนแบบง่ายๆที่ทำให้หุ้นมีความเสี่ยงฟรี

PS

• ออก ของ บริษัท การค้าที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากกว่า 14,483 แห่งในตลาดหุ้นสหรัฐฯเพียง 10 แห่งก็เป็นสถานที่ที่ปลอดภัยที่สุดสำหรับเงินของคุณในขณะนี้ แม้จะมีความผันผวนของตลาดในปีที่ผ่านมา บริษัท ทั้งสามแห่งได้รับผลตอบแทนรวม 30.4% … 39.0% … และ 54.1% เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหรือแม้แต่เพิ่มขึ้น 15 เท่าเป็นสามเท่าของ S & P 500 รับฟรีชื่อและสัญลักษณ์ของ บริษัท เหล่านี้ในรายงานล่าสุดของเรา
• 10 หุ้นที่ปลอดภัยที่สุดในอเมริกา