Backspread นิยามและตัวอย่าง
Bull Call Backspread Option Strategy - Advanced Options Trading Concepts
สารบัญ:
- วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
- นักลงทุนใช้การเรียกเลขที่กลับเมื่อรู้สึกมั่นใจว่า ราคาหลักทรัพย์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนกำลังหาทางโทรศัพท์ในวงเงินและโทรออกนอกระบบ ซึ่งอาจหมายถึงการมองหาหุ้นที่มีความผันผวนมาก (นั่นคือพวกเขามีเบต้าสูง) ซึ่งหมายถึงการเสี่ยงชีวิต
backspread เป็นกลยุทธ์การซื้อขายโดยนักลงทุนซื้อตัวเลือกหนึ่งค่า ราคาและขายชุดตัวเลือกที่คล้ายกันโดยมีราคาตีราคาลดลง
วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
ตัวอย่างเช่น John Doe ต้องการใช้กลยุทธ์การเรียกกลับแบบแบ็คสเป็คสำหรับบางสายของ บริษัท XYZ สัญญาการโทรแต่ละฉบับให้สิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นของ บริษัท XYZ จำนวน 100 หุ้นในราคาที่ระบุภายในวันที่ที่กำหนด
จอห์นซื้อตั๋วในช่วงห้าธันวาคมที่ราคา 25 เหรียญซึ่งหมายความว่าเขาซื้อสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อ 500 หุ้นของ บริษัท XYZ ที่ 25 เหรียญต่อหุ้นภายในวันที่ 31 ธันวาคมค่าเบี้ยประกันโทรคือ 50 เหรียญต่อครั้งหรือรวมกันเป็นเงินทั้งสิ้น 250 เหรียญต่อไปจอห์นเขียนการเรียกเก็บเงิน 3 ธันวาคมที่ 20 เหรียญซึ่งหมายความว่าเขาขายคนอื่นให้ถูกต้อง ซื้อหุ้นของ บริษัท XYZ จำนวน 300 หุ้นในราคา 20 เหรียญต่อหุ้นภายในวันที่ 31 ธันวาคมเบี้ยประกันภัยรับเป็น 30 เหรียญต่อหุ้นหรือคิดเป็น 90 เหรียญต่อหุ้น
ตอนนี้สมมติว่าหุ้นของ บริษัท XYZ เพิ่มขึ้นจาก 10 เหรียญต่อหุ้นเป็น 22 เหรียญต่อหุ้น จอห์นไม่ได้ใช้สายโทรศัพท์ 5 สายที่เขาซื้อ (เนื่องจากไม่มีเงิน) แต่ผู้ซื้อสายเรียกใช้โทรศัพท์ 3 สาย (เพราะเธออยู่ในเงิน) ในกรณีนี้จอห์นต้องสูญเสียเงินเนื่องจากต้องซื้อหุ้นของ บริษัท จำนวน 300 หุ้นในราคาหุ้นละ 22 เหรียญต่อหุ้นและขายได้เพียง 20 เหรียญต่อหุ้น
อย่างไรก็ตามหากหุ้นของ บริษัท XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 38 เหรียญต่อหุ้น แบ่งปันสิ่งต่าง ๆ คนที่ John ขายสายของเขายังคงใช้สายสามสายซึ่งหมายความว่า John ต้องซื้อหุ้น 300 หุ้นในราคาตลาด 38 เหรียญและขายได้ที่ 22 เหรียญซึ่งสร้างผลขาดทุน เขาไม่จำเป็นต้องจ่ายเงิน 38 เหรียญสำหรับหุ้นดังกล่าวเพราะเขาใช้ทางเลือกของตัวเองและซื้อหุ้นที่ราคา 25 เหรียญแทน นี่เป็นวิธีที่คณิตศาสตร์ทำงานได้ถ้า บริษัท XYZ ทำงานได้ถึง 38 เหรียญตามคาด John:
ราคาตลาดปัจจุบัน: $ 38
เรียกใช้ห้าครั้ง:
ซื้อ 500 หุ้น @ $ 25 = ($ 12,500)
ขาย 300 หุ้น @ $ 22 = $ 6,600
ขายหุ้นที่เหลืออีก 200 หุ้นในราคาตลาด $ 38 = $ 7,600
พรีเมี่ยมจากการขายสามตัวเลือก = $ 90
พรีเมี่ยมที่จ่ายเพื่อซื้อตัวเลือก 5 ตัว = ($ 250)
กำไรสุทธิ: 1,540 $
โปรดทราบว่าเมื่อราคาหุ้นสูงขึ้นกว่าจุดใดจุดหนึ่ง (ในตัวอย่างของเราอยู่เหนือ 22 ดอลลาร์ต่อหุ้น) กำไรจะกลายเป็นไม่ จำกัด นอกจากนี้หากจอห์นผิดและราคาหุ้นต่ำกว่า 22 เหรียญต่อหุ้นจากนั้นก็ไม่มีใครออกกำลังกายอะไรและจอห์นเป็นเพียงเบี้ยประกันภัยสุทธิ (จ่าย 250 เหรียญ - 90 เหรียญสหรัฐ = 160 เหรียญ) โปรดทราบด้วยว่าค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายการค้าอื่น ๆ ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของตัวอย่างนี้ แต่เป็นส่วนหนึ่งของผลลัพธ์ในโลกแห่งความจริง
ทำไมต้องเป็นเรื่อง:
นักลงทุนใช้การเรียกเลขที่กลับเมื่อรู้สึกมั่นใจว่า ราคาหลักทรัพย์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนกำลังหาทางโทรศัพท์ในวงเงินและโทรออกนอกระบบ ซึ่งอาจหมายถึงการมองหาหุ้นที่มีความผันผวนมาก (นั่นคือพวกเขามีเบต้าสูง) ซึ่งหมายถึงการเสี่ยงชีวิต
การเรียกเลขที่กลับไม่ได้เป็นเพียงรูปแบบของกระโปรงหลังพับเท่านั้น นักลงทุนสามารถใช้ backspreads วางเมื่อพวกเขารู้สึกมั่นใจมากว่าราคาของหลักทรัพย์จะลดลงและพวกเขายังสามารถใช้กลยุทธ์เพื่อ ETF ดัชนีและตัวเลือกการซื้อขายล่วงหน้า
backspread เป็นกลยุทธ์การซื้อขายโดยนักลงทุนซื้อตัวเลือกหนึ่งค่า ราคาและขายชุดตัวเลือกที่คล้ายกันโดยมีราคาตีราคาลดลง
วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
ตัวอย่างเช่น John Doe ต้องการใช้กลยุทธ์การเรียกกลับแบบแบ็คสเป็คสำหรับบางสายของ บริษัท XYZ สัญญาการโทรแต่ละฉบับให้สิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นของ บริษัท XYZ จำนวน 100 หุ้นในราคาที่ระบุภายในวันที่ที่กำหนด
จอห์นซื้อตั๋วในช่วงห้าธันวาคมที่ราคา 25 เหรียญซึ่งหมายความว่าเขาซื้อสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อ 500 หุ้นของ บริษัท XYZ ที่ 25 เหรียญต่อหุ้นภายในวันที่ 31 ธันวาคมค่าเบี้ยประกันโทรคือ 50 เหรียญต่อครั้งหรือรวมกันเป็นเงินทั้งสิ้น 250 เหรียญต่อไปจอห์นเขียนการเรียกเก็บเงิน 3 ธันวาคมที่ 20 เหรียญซึ่งหมายความว่าเขาขายคนอื่นให้ถูกต้อง ซื้อหุ้นของ บริษัท XYZ จำนวน 300 หุ้นในราคา 20 เหรียญต่อหุ้นภายในวันที่ 31 ธันวาคมเบี้ยประกันภัยรับเป็น 30 เหรียญต่อหุ้นหรือคิดเป็น 90 เหรียญต่อหุ้น
ตอนนี้สมมติว่าหุ้นของ บริษัท XYZ เพิ่มขึ้นจาก 10 เหรียญต่อหุ้นเป็น 22 เหรียญต่อหุ้น จอห์นไม่ได้ใช้สายโทรศัพท์ 5 สายที่เขาซื้อ (เนื่องจากไม่มีเงิน) แต่ผู้ซื้อสายเรียกใช้โทรศัพท์ 3 สาย (เพราะเธออยู่ในเงิน) ในกรณีนี้จอห์นต้องสูญเสียเงินเนื่องจากต้องซื้อหุ้นของ บริษัท จำนวน 300 หุ้นในราคาหุ้นละ 22 เหรียญต่อหุ้นและขายได้เพียง 20 เหรียญต่อหุ้น
อย่างไรก็ตามหากหุ้นของ บริษัท XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 38 เหรียญต่อหุ้น แบ่งปันสิ่งต่าง ๆ คนที่ John ขายสายของเขายังคงใช้สายสามสายซึ่งหมายความว่า John ต้องซื้อหุ้น 300 หุ้นในราคาตลาด 38 เหรียญและขายได้ที่ 22 เหรียญซึ่งสร้างผลขาดทุน เขาไม่จำเป็นต้องจ่ายเงิน 38 เหรียญสำหรับหุ้นดังกล่าวเพราะเขาใช้ทางเลือกของตัวเองและซื้อหุ้นที่ราคา 25 เหรียญแทน นี่เป็นวิธีที่คณิตศาสตร์ทำงานได้ถ้า บริษัท XYZ ทำงานได้ถึง 38 เหรียญตามคาด John:
ราคาตลาดปัจจุบัน: $ 38
เรียกใช้ห้าครั้ง:
ซื้อ 500 หุ้น @ $ 25 = ($ 12,500)
ขาย 300 หุ้น @ $ 22 = $ 6,600
ขายหุ้นที่เหลืออีก 200 หุ้นในราคาตลาด $ 38 = $ 7,600
พรีเมี่ยมจากการขายสามตัวเลือก = $ 90
พรีเมี่ยมที่จ่ายเพื่อซื้อตัวเลือก 5 ตัว = ($ 250)
กำไรสุทธิ: 1,540 $
โปรดทราบว่าเมื่อราคาหุ้นสูงขึ้นกว่าจุดใดจุดหนึ่ง (ในตัวอย่างของเราอยู่เหนือ 22 ดอลลาร์ต่อหุ้น) กำไรจะกลายเป็นไม่ จำกัด นอกจากนี้หากจอห์นผิดและราคาหุ้นต่ำกว่า 22 เหรียญต่อหุ้นจากนั้นก็ไม่มีใครออกกำลังกายอะไรและจอห์นเป็นเพียงเบี้ยประกันภัยสุทธิ (จ่าย 250 เหรียญ - 90 เหรียญสหรัฐ = 160 เหรียญ) โปรดทราบด้วยว่าค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายการค้าอื่น ๆ ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของตัวอย่างนี้ แต่เป็นส่วนหนึ่งของผลลัพธ์ในโลกแห่งความจริง
ทำไมต้องเป็นเรื่อง:
นักลงทุนใช้การเรียกเลขที่กลับเมื่อรู้สึกมั่นใจว่า ราคาหลักทรัพย์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดยพื้นฐานแล้วนักลงทุนกำลังหาทางโทรศัพท์ในวงเงินและโทรออกนอกระบบ ซึ่งอาจหมายถึงการมองหาหุ้นที่มีความผันผวนมาก (นั่นคือพวกเขามีเบต้าสูง) ซึ่งหมายถึงการเสี่ยงชีวิต
การเรียกเลขที่กลับไม่ได้เป็นเพียงรูปแบบของกระโปรงหลังพับเท่านั้น นักลงทุนสามารถใช้ backspreads วางเมื่อพวกเขารู้สึกมั่นใจมากว่าราคาของหลักทรัพย์จะลดลงและพวกเขายังสามารถใช้กลยุทธ์เพื่อ ETF ดัชนีและตัวเลือกการซื้อขายล่วงหน้า
