อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นนักลงทุนเหงื่อ: ทำไมอัตราดอกเบี้ยจึงมีความสำคัญ
à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©
สารบัญ:
- ความสำคัญของตลาดตราสารหนี้
- สิ่งที่อัตราดอกเบี้ยสามารถบ่งชี้เกี่ยวกับเศรษฐกิจ
- อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจเป็นสัญญาณเกี่ยวกับอนาคต
- ให้อัตราดอกเบี้ยสูง แต่ไม่เหงื่อออก
- อะไรต่อไป?
- ใส่ เงินของคุณในการทำงานในตลาด
- เก็บไว้ เย็นในความผิดพลาดของตลาด
- เรียน ความแตกต่างระหว่างความผิดพลาดของสต็อกและการแก้ไข
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีแตะที่ 3% ในวันนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2014 หลังจากที่กระพือปีกกับระดับดังกล่าวเป็นเวลาสองถึงสามเดือน ขณะที่ดัชนีอ้างอิงใกล้นักลงทุนหลายรายกังวลมากขึ้นว่าตลาดหุ้นจะลดลงหรือไม่ และดัชนีของ Standard & Poor's 500 ปรับตัวลง 1.3% ในวันนี้หลังจากเดือนแห่งความวุ่นวายซึ่งแสดงถึงการลดลงมากกว่า 8% จากเดือนมกราคมที่ผ่านมา
แต่ผลกระทบที่แท้จริงของการตี 3% เป็นจิตวิทยามากกว่าวิทยาศาสตร์ แทนที่จะปล่อยให้พาดหัวข่าวทำให้คุณหวาดกลัวเหตุการณ์สำคัญครั้งนี้ถือเป็นโอกาสอันยอดเยี่ยมในการทำให้ตลาดของคุณมีผลต่อตลาดหุ้นและสิ่งที่คุณสามารถเรียนรู้ได้จากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น
นี่เป็นเหตุผลที่คุณควรดูอัตราดอกเบี้ย แต่ยังไม่ได้รับการกวาดขึ้นและกลัวว่าอัตราการเพิ่มขึ้นจะทำลายผลงานของคุณ
ความสำคัญของตลาดตราสารหนี้
แม้ว่านักลงทุนอาจกังวลเกี่ยวกับการพังทลายของตลาดหุ้น แต่ก็ควรติดตามตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงพันธบัตรอย่างไรนั่นคือความคาดหวังของนักลงทุนในวิถีโควตาในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดในการที่ตลาดหุ้นทั้งหมดจะเคลื่อนตัวออกไป
ตลาดตราสารหนี้ - ซึ่งคุณสามารถซื้อหรือขายหนี้จากรัฐบาล บริษัท และบุคคลอื่น ๆ - มีขนาดใหญ่และมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจมากขึ้น
ในขณะที่ตลาดหุ้นได้รับพาดหัวข่าวทั้งหมดตลาดตราสารหนี้มีขนาดใหญ่และมีความสำคัญมากขึ้นต่อเศรษฐกิจ
ตั้งแต่เดือนมกราคมปี 2018 ขนาดของตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ (วัดโดยยอดค้างชำระ) อยู่ที่เกือบ 41 ล้านล้านดอลลาร์เทียบกับมูลค่าประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯและนั่นก็คือหลังจากที่หุ้นมีการเติบโตอย่างมากในปีพ. ศ.
สำหรับความสำคัญในขณะที่ตลาดหุ้นใช้วัดมูลค่าของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกา (ไม่มีอะไรเล็ก ๆ น้อย ๆ) ตลาดตราสารหนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่สนใจที่จะยอมรับเงินทุนของพวกเขาเป็นระยะเวลาเท่าใด กล่าวอีกนัยหนึ่งตลาดตราสารหนี้จะวัดต้นทุนของเงิน
อัตราดอกเบี้ยกำหนดขนาดใหญ่เท่าไหร่นักลงทุนจะกำหนดราคาหุ้นดังนั้นเมื่อเวลาผ่านไปตลาดหุ้นจะมีทิศทางเคลื่อนไหวในตลาดตราสารหนี้ แม้ว่าทั้งสองตลาดแยกกัน แต่ก็มักจะทำปฏิกิริยากัน นี่คือวิธี:
สิ่งที่อัตราดอกเบี้ยสามารถบ่งชี้เกี่ยวกับเศรษฐกิจ
ในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ใดและที่ที่พวกเขากำลังจะช่วยให้คุณทราบว่าเศรษฐกิจมีการเติบโตหรือไม่และหุ้นมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นหรือไม่
Federal Reserve มีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น คนออกใช้จ่ายเงินและความต้องการดันขึ้นราคาสินค้าและบริการสิ่งที่เรียกว่าอัตราเงินเฟ้อ การใช้จ่ายของผู้บริโภคและธุรกิจที่เพิ่มขึ้นมักเป็นผลดีต่อผลกำไรของ บริษัท และเมื่อนักลงทุนคาดหวังผลกำไรที่เพิ่มขึ้นพวกเขาจะผลักดันราคาหุ้นขึ้น อัตราดอกเบี้ยสูงสุดใกล้กับจุดสิ้นสุดของเศรษฐกิจบูม
อัตราดอกเบี้ยช่วยบอกคุณได้ว่าหุ้นทั้งหมดจะไปที่ใดโดยอาจไม่ใช่สัปดาห์หน้าหรือเดือนถัดไป แต่เป็นช่วงเวลาที่ยาวนาน
เมื่อเศรษฐกิจไม่สามารถเจริญเติบโตได้เฟดจะลดอัตราการทำเงินที่ถูกกว่าและกระตุ้นให้ผู้บริโภคและการใช้จ่ายทางธุรกิจในการปฏิรูปเศรษฐกิจอีกครั้ง เมื่ออัตราลงไปกำไรของ บริษัท จะไม่เติบโตอย่างรวดเร็วหรือลดลงและนักลงทุนเสนอราคาหุ้นลดลงจากผลกำไรที่คาดว่าจะลดลง
ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยช่วยบอกคุณได้ว่าหุ้นทั้งหมดจะไปที่ใดโดยอาจไม่ใช่สัปดาห์หน้าหรือเดือนถัดไป แต่เป็นช่วงเวลาที่ยาวนานกว่า
" อ่านเพิ่มเติม: ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับความผิดพลาดของตลาดหุ้น
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจเป็นสัญญาณเกี่ยวกับอนาคต
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงนักลงทุนมองในแง่มุมของผลกำไรในอนาคตของ บริษัท
มีอีกเหตุผลที่หุ้นตอบสนองต่อตลาดตราสารหนี้ เป็นเทคนิคมากขึ้น แต่จะอธิบายถึง "การแก้ไข" บางอย่างที่เกิดขึ้นแม้ในท่ามกลางตลาดวัวที่แข็งแกร่ง
มันขึ้นอยู่กับหลักการของค่าเงินเวลา - ว่าหนึ่งดอลลาร์ในวันนี้มีค่ามากกว่าหนึ่งดอลลาร์ใน 10 ปีหรือ 30 ปี ค่าเงินดอลลาร์ในอนาคตขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยอย่างไร เมื่ออัตราการขึ้นไปในปัจจุบันเงินดอลลาร์ในอนาคตมีมูลค่าน้อยลง ต่อไปในอนาคตยิ่งมีการลดค่าเงินดอลลาร์ลงเท่าไร ดังนั้นเพื่อชดเชยการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันนักลงทุนต้องการเงินในอนาคตมากขึ้น
ตัวอย่างเช่นหากอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 5% นักลงทุนจะยอมรับเงินดอลลาร์ 1 ดอลลาร์ในวันนี้หรือ 1.05 ดอลลาร์ต่อไปในปีหน้า หากอัตราการเพิ่มขึ้นถึง 6% นักลงทุนจะยอมรับ $ 1 วันนี้ แต่จะเรียกร้อง $ 1.06 ในปีหน้าเพื่อชดเชยการเพิ่มขึ้นของอัตรา
หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นกระแสเงินสดในอนาคตของหุ้นซึ่งส่วนใหญ่เป็นไปในอนาคตมีมูลค่าน้อยลงในวันนี้
สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับหุ้น นักลงทุนให้ราคาหุ้นของ บริษัท เป็นมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดลดลงไปจนถึงปัจจุบัน หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นกระแสเงินสดในอนาคตเหล่านี้ซึ่งส่วนใหญ่เป็นไปในอนาคตมีมูลค่าน้อยลงในปัจจุบัน
ดังนั้นหากนักลงทุนคาดการณ์อัตราการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วพวกเขาจะผลักดันราคาหุ้นบางครั้งอย่างมาก - เนื่องจากโมเดลทางคณิตศาสตร์กล่าวว่ามูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตของ บริษัท ได้ลดลงและหากความคาดหวังของนักลงทุนเปลี่ยนแปลงไปอย่างกระทันหันส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นหุ้นอาจพรวดพราดแม้ในท่ามกลางตลาดวัวระยะยาว
" อ่านเพิ่มเติม: เป็นผลงานของคุณพร้อมสำหรับการเพิ่มขึ้นอัตรา?
ให้อัตราดอกเบี้ยสูง แต่ไม่เหงื่อออก
การแทรกแซงระหว่างอัตราดอกเบี้ยและราคาหุ้นได้รับการพิสูจน์ในเดือนกุมภาพันธ์เมื่อตลาดปรับตัวลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากนักลงทุนกลัวว่าเฟดจะเพิ่มอัตราในปีนี้มากกว่าคาด ข้อดีคือการทำธุรกิจการค้าระยะสั้นเนื่องจากพวกเขาแขวนอยู่กับการเปลี่ยนแปลงทุกอย่างในประกาศสาธารณะของเฟด แต่นี่ไม่ใช่กลยุทธ์การลงทุนที่ดีสำหรับบุคคล
ใช่อัตราดอกเบี้ยเป็นตัววัดที่เหมาะสมว่าหุ้นจะดำเนินการได้อย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป แต่ปัจจัยที่ยิ่งใหญ่กว่าคือคุณภาพของ บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังหุ้น นักลงทุนระยะยาวบางส่วนที่ดีที่สุดไม่ต้องห่วงเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและแทนที่จะมุ่งเน้นไปที่การเป็นเจ้าของ บริษัท ที่มีการบริหารจัดการที่ดีซึ่งกำลังเติบโตผลกำไรของพวกเขา
ดังนั้นเมื่อตลาดลดลงนักลงทุนที่ดีจะซื้อหุ้นที่ดีที่สุดของพวกเขาขณะที่พวกเขากำลังขาย - การตั้งค่าตัวเองขึ้นสำหรับกำไรมากสำหรับปีมา.
