Wal-Mart เทียบกับ Amazon: ผู้ชนะ 1 ราย, อุตสาหกรรมที่แพ้

สองสัปดาห์ที่ผ่านมา ในราคาลดลง การต่อสู้ครั้งนี้ควรมีผลกระทบที่สำคัญต่อกันและกันและอุตสาหกรรมที่กว้างขึ้น

Amazon.com, Inc. (Nasdaq: AMZN) มีฐานรายได้มูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ผ่านการรวมการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและการโปรโมตที่มีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่นบริการ Amazon Prime ได้สร้างฐานลูกค้าที่ซื่อสัตย์และเหนียวแน่น ฉลองครบรอบ 20 ปีของการให้บริการนั้น บริษัท ฯ ได้จัดงาน "Prime Day" ขึ้นเป็นพิเศษในวันที่ 15 กรกฎาคมโดยมีส่วนลดมากมาย

การย้ายมาอยู่ที่ร้านค้าปลีกปลีกใน Wal-Mart Stores (NYSE: WMT) กำลังพยายามผลักดันออนไลน์ด้วยตัวเอง ขณะที่อเมซอนกำลังวางแผนการจัดงานขายของตนวอลมาร์ทก็ลดราคาสินค้าหลายพันรายการเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและกำลังพัฒนาโครงการความภักดีของตนเองซึ่งจะมีราคา 50 เหรียญต่อปี Walmart ยังลดการซื้อขั้นต่ำสำหรับการจัดส่งฟรีถึง 30 เหรียญจาก 50 เหรียญสำหรับโปรโมชันในสัปดาห์ ซีอีโอของ Wal-Mart ได้รับค่าเช่าที่ลึกลับที่ Amazon และค่าสมาชิกรายปี 99 เหรียญต่อปี

นักรบทั้งสองคนนี้กำลังทำสงครามอย่างเป็นทางการ

เรื่องของเทปขายปลีก

ควบคู่ไปกับการย้ายผู้บริโภคที่มั่นคงไปทาง e -commerce อัตราการเติบโตของ Amazon ทำให้แซงหน้าการเติบโตของ Wal-Mart อย่างมาก อย่างไรก็ตามในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของอเมซอนอยู่ที่ 29.5% ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 0.2% มีแนวโน้มลดลงเนื่องจาก บริษัท มุ่งเน้นการเติบโตมากกว่าผลกำไร Walmart สามารถใช้ความแข็งแกร่งในด้านส่วนลดและประสิทธิภาพในการดำเนินงานเพื่อผลักดันให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าเดิมอยู่ที่ 5.6% ต่ำกว่าผู้ค้าปลีกอิฐและปูนรายอื่น ๆ แต่ก็สูงกว่าคู่แข่งรายอื่น ๆ อย่างมาก

ทั้งสอง บริษัท ให้สินค้าคงคลังที่มีประสิทธิภาพมาก ตารางเวลาและสามารถที่จะเปลี่ยนสินค้าคงคลังของพวกเขาได้อย่างรวดเร็วทำให้พวกเขาสามารถจองผลกำไรในปริมาณมากของสินค้าที่ขาย

จนถึงขณะนี้ทั้งสอง บริษัท มีเหตุผลที่จะไปหัวหัวไปสำหรับผู้ซื้อ Walmart กำลังประสบความสำเร็จอย่างมากในอีคอมเมิร์ซแม้ว่าและที่อาจทำให้ Amazon ลุกเป็นข้อเสนอพิเศษเช่น Prime Day Wal-Mart เพิ่มยอดขายอีคอมเมิร์ซขึ้น 30% ในปี 2014 เหลือเพียงแค่ 10 พันล้านเหรียญ

ใครชนะเมื่อไจแอนต์ชนกัน

ในขณะที่ Amazon ประกาศความสำเร็จของงานขายที่ผ่านมา บริษัท ได้รับแรงบันดาลใจจากสื่อต่างๆ เลือกผลิตภัณฑ์ที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด

เมื่อเทียบกับ Amazon's hodge-podge ของข้อเสนอวอลมาร์ทเสนอผลิตภัณฑ์ Rollback มากมายสำหรับสินค้าทุกวันเช่นผ้าขนหนูกระดาษผ้าอ้อมที่นอนทีวีและมาร์ทโฟน วอล - มาร์ทเสนอข้อเสนอด้านเทคโนโลยีเกี่ยวกับแบรนด์ที่มีชื่ออย่างแอปเปิลอิงค์ (Nasdaq: AAPL) อาร์ซีเอและฮิวเลตต์ - แพคการ์ด (NYSE: HPQ) ในขณะที่ข้อตกลงของ Amazon จำนวนมากอยู่ในแบรนด์ที่ไม่ค่อยรู้จักเช่น Jarv, Blurex และ Tweeds

Yahoo Finance ได้จัดอันดับสองร้านค้าปลีกใน 4 ประเภทคือโปรโมชั่น: แบรนด์ชื่อความเกี่ยวข้องราคาและประสบการณ์การช็อปปิ้งและกำหนดให้วอลมาร์ทเป็นผู้ชนะในการกำหนดราคา แต่อย่างใดซึ่งทั้ง 2 ไทเทนผูกไว้

อเมซอนนับ 44 ล้านคนในสหรัฐที่เป็นสมาชิกของ Prime service เมื่อปลายเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 57% จากเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว บริษัท ขอเสนอการทดลองใช้ฟรี 30 วันสำหรับ Prime เพื่อให้สมาชิกบางคนอาจเป็นสมาชิกที่นำเสนอ Prime Day เกี่ยวกับความผิดหวังที่ยิ่งใหญ่ในยอดขายของ Prime Day น่าจะเป็นที่น่าสนใจสำหรับจำนวนสมาชิกที่ บริษัท สามารถเก็บทดลองได้ฟรี

จากมุมมองทางธุรกิจ Amazon อาจสูญเสียความน่าเชื่อถือบางอย่างกับกลุ่มลูกค้าที่มีส่วนลดใน ขาย Prime Day ที่อ่อนแอ บริษัท ให้ความสำคัญกับการจัดงานอย่างมากและฉันสงสัยว่ากิจกรรมในอนาคตจะดึงดูดความสนใจเช่นเดียวกับผู้ซื้อที่ลืมประสบการณ์ในอดีตของพวกเขา

Amazon ได้สร้างแบรนด์ขึ้นมาเพื่อให้บริการและอำนวยความสะดวกและดูเหมือนจะไม่มีทักษะในการลดราคาปลีก. ความแข็งแกร่งของ Wal-Mart อยู่ในระดับที่ลดลงซึ่งจะช่วยให้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ค้าปลีกเดินหน้าเข้าสู่อีคอมเมิร์ซมากขึ้น อเมซอนชอบการเติบโตมากกว่าผลกำไรและความเสี่ยงที่สูญเสียการโฟกัสหากพยายามแข่งขันกับ Walmart ในหมวดส่วนลด

ในการต่อสู้กันตัวต่อตัว Walmart ได้สร้างชัยชนะที่สำคัญให้กับแบรนด์ Amazon Day ที่น่ารังเกียจในช่วง Prime Day แต่ผู้แพ้ที่แท้จริงอาจเป็นกลุ่มค้าปลีกขนาดใหญ่ ทั้งสองกลุ่มยักษ์ใหญ่สามารถแข่งขันในด้านราคาและยังคงมีรายได้ที่แข็งแกร่งแม้จะอยู่ในอัตรากำไรที่ลดลง ผู้ค้าปลีกรายอื่นอาจไม่ได้รับความหรูหราและอาจกลายเป็นความเสียหายหลักประกันของสงครามราคาขายปลีก

อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้นเป็นสิ่งเดียวที่ช่วยประหยัดห้างสรรพสินค้าอิฐและปูนแบบดั้งเดิมเช่น Dillard's, Inc. (NYSE: DDS)และ บริษัท Kohl's Corp. (NYSE: KSS) หากอัตรากำไรมีแนวโน้มลดลงในสงครามราคาขายปลีกการหมุนเวียนสินค้าลดลงอาจทำให้รายได้ไม่จำเป็นต้องอยู่ในระดับต่ำ

จาก จุดยืนในการลงทุน Walmart เป็นผู้ชนะอย่างชัดเจนในมูลค่าที่มีมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนหักภาษีดอกเบี้ยและค่าเสื่อมราคา (EV-to-EBITDA) ซึ่งน้อยกว่าหนึ่งในห้าของ Amazon Wal-Mart มีพื้นที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจอีคอมเมิร์ซขณะที่ Amazon ไม่มีสถานะทางกายภาพในการแข่งขัน

หุ้นของ Amazon มีการเติบโตขึ้น 57% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่การประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มความเสี่ยงในการขายหุ้น. ตัวเลขไตรมาสที่สองและไตรมาสที่สามอาจได้รับแรงหนุนจากการรับจ้างผลิต Prime Prime และยอดขายรอบ Prime Day แต่ความเสี่ยงก็คือความผิดหวังที่เกิดขึ้นอาจส่งผลให้การเติบโตที่ลดลงในไตรมาสที่สี่

ผู้ค้าปลีกรายอื่น ๆ เห็นได้ชัดใน CrossFire หาก Wal- Mart และ Amazon ยังคงแข่งขันกับกลยุทธ์การลดราคา ผู้ค้าปลีกรายอื่น ๆ ส่วนใหญ่ไม่มีส่วนแบ่งรายได้จากกำไรที่ลดลง การอพยพผู้บริโภคอย่างต่อเนื่องกับอีคอมเมิร์ซจะต้องมีการลงทุนเงินสดในโครงสร้างพื้นฐานและการพัฒนาเงินสดที่ผู้ค้าปลีกจำนวนมากไม่มี

ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา: ในฐานะที่เป็นสองรุ่นใหญ่ในการต่อสู้ค้าปลีกมากกว่าส่วนแบ่งการตลาด อาจเห็นการลดลงของส่วนแบ่งในส่วนของกำไรที่ลดลง