ข้อตกลงและข้อตกลงผู้แทนพิเศษที่ผ่านการรับรอง (QSR)

เป็นข้อตกลงของ National Securities Clearing Corporation (NSCC) ที่อนุญาตให้ตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์รายหนึ่งส่งการซื้อขายไปยังสำนักหักบัญชีในนามของตัวแทนจำหน่ายรายอื่น วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สมมติว่านายหน้า XYZ จัดการธุรกิจการค้าสำหรับลูกค้าที่มีรายได้สูง โดยปกติแล้วหมายความว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีข้อตกลงในการยกเลิกการซื้อขายโดยใช้ระบบ ACT ของ Nasdaq และระบบจะตรงกับการซื้อขายซึ่งจะกลับไปที่ บริษัท หักบัญชีของโบรกเกอร์ ระบบ ACT จะรายงานการซื้อขายให้กับ National Securities Clearing Corporation

หากนายหน้า XYZ มีข้อตกลง QSR กับ บริษัท นายหน้าเอบีซี แต่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ XYZ สามารถส่งธุรกิจการค้าไปที่สำนักหักบัญชีแทนนายหน้า ABC (และนายหน้าเอบีซีสามารถ ทำเช่นเดียวกันสำหรับนายหน้า XYZ) บริษัท สำนักหักบัญชีของโบรกเกอร์และตัวแทนจำหน่ายแต่ละรายได้ตกลงทำธุรกรรมการค้าที่ชัดเจนตามข้อตกลง

โดยเฉพาะตัวแทนจำหน่าย - โบรกเกอร์ตรงกับใบสั่งซื้อกับตัวแทนจำหน่ายอื่น ๆ โดยใช้เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์และ ECN ส่งไฟล์ตั๋วไปยัง บริษัท หักบัญชีของตนพร้อมกับรายละเอียดทางการค้า แทนที่จะส่งรายงานการค้าไปยังระบบ Nasdaq ACT ซึ่งส่งพวกเขาไปยัง NSCC นายหน้า XYZ ในตัวอย่างของเราจะส่งการค้าไปยัง NSCC โดยตรง

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

A

QSR) ให้ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์และตัวแทนจำหน่ายอนุญาตให้ดำเนินการซื้อขายโดยไม่ใช้ระบบ Nasdaq ACT การใช้ QSR ช่วยให้โบรกเกอร์ - ดีลเลอร์สามารถประมวลผลธุรกิจการค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงและประหยัด QSR ยังช่วยให้ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์สามารถซื้อขายได้หลังจากหรือก่อนเวลาทำการปกติ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องสังเกตว่าระบบ Nasdaq ACT รายงานการค้าอย่างต่อเนื่องกับ NSCC อย่างไรก็ตามธุรกรรมการค้าภายใต้ข้อตกลง QSR มีการรายงานเพียง 5 ครั้งต่อวันเท่านั้น นอกจากนี้ QSR ไม่สามารถขจัดตัวแทนจำหน่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ออกจากการรายงานการซื้อขายของตนไปยัง NASD แม้ว่าจะมีตัวแทนจำหน่ายรายอื่นส่งการซื้อขายไปยังสำนักหักบัญชีในนามของตนก็ตาม