ตัวอย่างหนี้สินและหนี้สินตัวอย่างรายย่อย

ในกรณีที่มีการล้มละลายของลูกหนี้เงินกู้ หนี้ที่มีอายุน้อยกว่า เป็นหนี้ที่ได้รับชำระแล้ว หลังจากภาระผูกพันแก่ผู้ให้กู้หรือเจ้าหนี้รายใหญ่ได้ปฏิบัติตามแล้ว โดยปกติแล้วจะไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท XYZ ออกหุ้นกู้ผู้ถือหุ้นกู้เป็นเจ้าหนี้ที่เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของผู้ถือหุ้นของ บริษัท XYZ เช่นกัน ซึ่งหมายความว่าหาก บริษัท XYZ ล้มละลายผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิได้รับชำระหนี้ก่อนผู้ถือหุ้น

สมมติว่า บริษัท XYZ ต้องการใช้เงินทุนเพิ่มมากขึ้นในขณะนี้และกู้เงินจากธนาคาร ABC ใครจะได้รับเงินก่อนถ้า บริษัท XYZ ล้มละลาย? ผู้ถือหุ้นกู้หรือ บริษัท XYZ หรือธนาคารหรือไม่? ขึ้นอยู่กับว่า บริษัท XYZ กำลังเจรจากับธนาคาร ABC แต่น่าจะเป็นเพราะธนาคาร ABC มีหนี้ที่มีอายุน้อยกว่าซึ่งหมายความว่าหาก บริษัท XYZ พังทลายผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินก่อนจากนั้นธนาคาร ABC แล้วผู้ถือหุ้น (ถ้ามีอะไร ซ้าย)

เหตุใดจึงสำคัญ:

ผู้ให้กู้อาวุโสจะได้รับเงินสดมือที่เหลือเป็นครั้งแรกในกรณีที่ล้มละลาย ดังนั้นผู้ให้กู้ของตราสารหนี้ที่มีอายุน้อยกว่า (ผู้ให้กู้รายอื่น ๆ ลงไปในลำดับการจิก) มีแนวโน้มที่จะแข็งตัวขึ้น นี่คือเหตุผลที่ผู้ให้กู้บางรายอาจต้องการสถานะระดับสูงเพื่อที่จะให้กู้ยืม (ซึ่งหมายความว่าต้องเป็นคนแรกในบรรทัด) ในตัวอย่างของเราธนาคาร ABC อาจเรียกเก็บเงินจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเนื่องจากมีฐานะด้อยสิทธิและอาจไม่มีหลักประกันและทำให้เสี่ยงต่อการไม่ได้รับเรื่องใด ๆ หาก บริษัท XYZ ล้มละลาย