การลงทุนที่หลากหลาย - คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นใช้งานเพื่อปกป้องรังไข่ของคุณ>

การกระจายความเสี่ยงอาจเป็นแนวคิดที่เก่าแก่และสำคัญที่สุดใน ทั้งโลกของการลงทุน แนวคิดพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลายเพื่อลดความเสี่ยงซึ่งเป็นแนวคิดที่เป็นหลักการสำคัญของทฤษฎีด้าน "ชายแดนที่มีประสิทธิภาพ" ของ Dr. Harry M. Markowitz ซึ่งเขาได้พัฒนาเมื่อปีพ. ศ. 2495 "อย่าใส่ไข่ทั้งหมดลงในตะกร้าเดียว"

ทำไมคุณต้องกระจายความหลากหลาย?

เนื่องจากการลงทุนบางส่วนมีมูลค่าเพิ่มขึ้นขณะที่บางรายลดลง การกระจายความเสี่ยงขั้นพื้นฐานเป็นสิ่งสำคัญคือมีแนวโน้มที่จะลดความเสี่ยงโดยรวมลงในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน สามารถช่วยให้นักลงทุนใช้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงโดยไม่ต้องเสี่ยงต่อการถูกลบออกอย่างสมบูรณ์เมื่อไปทางทิศใต้

ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณมีหุ้นอยู่ 2 หุ้นในผลงานของคุณ ถ้าหนึ่งหุ้นเคลื่อนขึ้นเมื่อสต็อกอื่น ๆ เลื่อนขึ้นหุ้นเหล่านี้มีความสัมพันธ์สูง เมื่อหนึ่งสต็อกลงไปหุ้นอื่น ๆ จะลดลงและนักลงทุนจริงๆอาจประสบ อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนเลือกหุ้นสองหุ้นที่ไม่มีความสัมพันธ์กันเมื่อหุ้นหนึ่งหุ้นขึ้นไปอีกหุ้นหนึ่งอาจตกต่ำลง แน่นอนว่านักลงทุนไม่ได้รับโชคลาภจากการที่เธอซื้อสินทรัพย์ที่มีความเกี่ยวโยงกันเพิ่มขึ้น แต่เธอยังไม่ได้รับการเช็ดออกเมื่อถังสมบัติทั้งสองแบบมีความสัมพันธ์กัน แต่เมื่อหนึ่งในหุ้นของเธอลงไปคนอื่น ๆ ก็ขึ้นไป เธอไม่เสียเงิน เธอมีความหลากหลาย

มีหลักทรัพย์กี่ประเภทที่ใช้กระจายพอร์ตการลงทุน? ไม่มีคำตอบเดียว พอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยกลุ่ม 20 หรือ 30 หุ้นกระจายอยู่ทั่วหลายภาคส่วนควรให้การกระจายความเสี่ยงที่เพียงพอสำหรับพอร์ตการลงทุนซึ่งเป็นเพียงกฎง่ายๆเท่านั้น โดยการเปรียบเทียบพอร์ตโฟลิโอที่มีเพียง 5 ถึง 10 หุ้นมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากขึ้น นักลงทุนอาจต้องการซื้อตะกร้าหลักทรัพย์ที่มีระดับความเสี่ยงและวันครบกำหนดที่ต่างกัน

อะไรจะเกิดขึ้นได้จริงหากคุณ (หรือผู้จัดการผลงานของคุณ) ไม่กระจายตัว < ตัวอย่างของปัญหาที่เกิดขึ้นในการถือครองพอร์ตโฟลิคเข้มข้นเกิดขึ้นภายในภาคเทคโนโลยีในต้นปี 2543 ในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 การลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด หลังจากที่ทุกอย่างเสร็จสิ้นแล้ว Nasdaq Composite ที่มีเทคโนโลยีถือเป็นรายปีเพิ่มขึ้นกว่า +20%

อย่างไรก็ตามเมื่อภาคเทคโนโลยีประสบปัญหาในปี 2543 นักลงทุนจำนวนมากที่ถือหุ้นใหญ่ในกลุ่มเหล่านี้ ลดลง 80% หรือมากกว่า ต้องใช้เวลาหลายปีและหลายปีสำหรับนักลงทุนเหล่านี้ในการฟื้นตัวจากการสูญเสียที่โหดร้ายเหล่านี้ นักลงทุนส่วนใหญ่ที่ถือหุ้นในตะกร้าหลากหลายรูปแบบ (เป็นตัวแทนของเทคโนโลยีและกลุ่มอื่น ๆ) มีแนวโน้มที่จะปรับตัวดีขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ การกระจายความเสี่ยงยังทำให้กองทุนมีความผันผวนน้อยกว่าหลักทรัพย์แต่ละประเภท

ฉันจะกระจายพอร์ตการลงทุนของฉันได้หลากหลายอย่างไร

มีหลายวิธีในการกระจายพอร์ตโฟลิโอ แต่ก็มีความคิดพื้นฐานคือการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ (เช่นหุ้นพันธบัตรเงินสดและอสังหาริมทรัพย์แม้แต่ของสะสมและโลหะมีค่านับ) แล้วลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลายภายในชั้นเรียนเหล่านั้น

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีระยะเวลาการลงทุนนานอาจตัดสินใจ ลงทุน 80% ของสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนของตนเอง, 10% ในตราสารหนี้และ 10% เป็นเงินสด ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนที่มีระยะเวลาที่สั้นลงอาจตัดสินใจที่จะระมัดระวังมากขึ้น เขาหรือเธออาจเลือกที่จะจัดสรรหุ้น 60%, 30% เป็นหุ้นกู้และ 10% เป็นเงินสด

วิธีการกระจายความเสี่ยงอีกแบบหนึ่งคือการจัดสรรบางส่วนของพอร์ทการลงทุนให้อยู่ในประเภทการลงทุนต่างๆภายในแต่ละประเภทสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีความก้าวร้าวอาจเลือกที่จะจัดสรรสัดส่วนการถือครองหุ้น 80% ให้แก่หุ้นที่เติบโตและ 20% เป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูง

ไม่มีสิ่งใดที่เป็นพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายเนื่องจากนักลงทุนประเภทต่างๆต้องการการกระจายความเสี่ยงหลากหลายประเภท ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่อายุน้อยกว่าจะลงทุนลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าผู้ลงทุนที่มีอายุมากกว่า ดังนั้นการตัดสินใจของพวกเขาเกี่ยวกับวิธีการกระจายจะแตกต่างกัน สถานการณ์ด้านภาษีและความต้องการของครอบครัวเช่นกองทุนของวิทยาลัยหรือการดูแลผู้สูงอายุยังมีอิทธิพลต่อการลงทุนของนักลงทุนควรจะปรับพอร์ตการลงทุนของตนเองหรือไม่

# - ad_banner_2- # เครื่องมือสำคัญในการกระจายรายได้บางส่วน

กองทุนรวมและอีทีเอฟเป็นกองทุนที่ได้รับความนิยมสูงสุด วิธีที่ง่ายที่สุดในการกระจายการลงทุนได้ทันทีเนื่องจากแต่ละกองทุนมีการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเปิดรับกลุ่มธุรกิจขนาดใหญ่ในกลุ่มธุรกิจหรือกลุ่มสินทรัพย์ได้อย่างง่ายดาย

กองทุนดัชนีเช่นเป็นวิธีที่นิยมกระจายการลงทุนทั่วทั้งตลาดหุ้นทั้งหมดขณะที่กองทุนดัชนีต่างชาติโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ทำให้การกระจายการลงทุนในต่างประเทศทำได้ยากและมีราคาแพง กองทุนตราสารหนี้มีจำนวนไม่มากนักเช่นกัน

บางครั้งกองทุนอาจมุ่งเน้นเฉพาะอุตสาหกรรมหรือตลาดที่เฉพาะเจาะจง (เช่นเหล็กหรือจีน) และแม้ว่ากองทุนประเภทนี้อาจเป็นวิธีที่ดีในการกระจายความเสี่ยงภายใน พวกเขาไม่ได้ให้ความหลากหลายมากขึ้นทั่วทั้งตลาด entre กล่าวอีกนัยหนึ่งการเป็นเจ้าของกองทุนรวมไม่ได้หมายความว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณจะมีความหลากหลาย ด้วยเหตุนี้การอ่านหนังสือชี้ชวนจึงเป็นเรื่องสำคัญและเข้าใจว่าเป้าหมายของผู้จัดการกองทุนคืออะไร

ในบันทึกย่อนั้นควรทำซ้ำว่าสินทรัพย์และภาคนั้นมีความแตกต่างกันอยู่ 2 อย่าง การลงทุนในกองทุนรวมชนิดหนึ่งไม่กระจายตัวคุณไปทั่วสินทรัพย์หากลงทุนเฉพาะในหุ้น ในทำนองเดียวกันหากคุณจัดสรรส่วนหนึ่งส่วนใดส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของคุณไปยังประเภทสินทรัพย์ของพันธบัตรอย่าจมลงในพันธบัตรของผู้ออก 1 ราย เจ้าของบ้านจำนวนมากได้เรียนรู้ว่าธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มักจะใช้ส่วนใหญ่ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดและคำนึงถึงเรื่องนี้เมื่อการกระจายความเสี่ยงสามารถหลีกเลี่ยงการสร้างพอร์ตการลงทุนที่ไม่สมดุลโดยไม่ตั้งใจได้เช่นกัน

การศึกษาพบว่าการจัดสรรสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลต่อผลตอบแทนมากขึ้น มากกว่าการเลือกหุ้นส่วนบุคคลภายในกลุ่มสินทรัพย์เหล่านั้นดังนั้นเวลาส่วนใหญ่ของคุณควรให้ความสำคัญกับเปอร์เซ็นต์ของเงินของคุณควรเป็นหุ้นหุ้นกู้อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ แทนที่จะเป็นเฉพาะหลักทรัพย์ที่อยู่ในชั้นเรียนเหล่านั้น

และจาก แน่นอนเรื่องอื้อฉาวของ Bernie Madoff ได้เน้นย้ำถึงบทเรียนที่นักลงทุนควรจะกระจายเงินทุนระหว่างผู้จัดการ บรรดาผู้ที่ให้เงินทั้งหมดของตนให้กับ บริษัท เงินทุนรายหนึ่งอาจยังคงเสี่ยงต่อความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่แม้เงินจะกระจายไปในความหลากหลายของการลงทุนภายใน บริษัท กองทุนนั้น

ในท้ายที่สุดการกระจายความเสี่ยงเป็นหนึ่งใน รากฐานของทฤษฎีทางการเงินไม่เพียง แต่การลงทุนในชีวิตประจำวัน แม้ว่านักลงทุนจะมีแนวคิดในการกระจายความเสี่ยงในการตัดสินใจทุกครั้งที่ทำได้นักลงทุนที่ชาญฉลาดจะรวมแนวคิดเรื่องการกระจายความเสี่ยงไว้ในทุกๆการตัดสินใจ