คำจำกัดความของการคิดค่าทดแทนสำหรับการแลกเปลี่ยนเงินต้น &

คืออะไร:

การแลกเปลี่ยนหลักคือการแลกเปลี่ยนที่ทั้งสองฝ่ายทำขึ้น สัญญาตกลงที่จะจ่ายดอกเบี้ยเงินต้นที่เพิ่มขึ้น

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ในการแลกเปลี่ยนฝ่ายหนึ่งฝ่ายกำลังลดความเสี่ยงในขณะที่อีกฝ่ายหนึ่งกำลังเพิ่มความเสี่ยงในความหวัง ของการได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า

ในกรณีส่วนใหญ่จำนวนเงินต้นของสัญญาแลกเปลี่ยนเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า "notional principal" หรือ "notional amount" จะคงที่ แต่ใน accreting swap หลัก สมมติฐานหลักจะเติบโตตลอดอายุของข้อตกลงแลกเปลี่ยน

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าชาร์ลีเป็นเจ้าของการลงทุนมูลค่า 1,000,000 ดอลลาร์โดยจ่าย LIBOR + 1% ทุกเดือน ขณะที่ LIBOR เดินขึ้นและลงการจ่ายเงินที่ชาร์ลีได้รับการเปลี่ยนแปลง

ตอนนี้สมมติว่าแซนดี้เป็นเจ้าของการลงทุนมูลค่า 1,000,000 ดอลลาร์ซึ่งจ่ายเงิน 1.5% ทุกเดือน ชาร์ลีตัดสินใจว่าเขาต้องการที่จะระงับการลงทุนอย่างต่อเนื่องและแซนดี้ตัดสินใจว่าเธอต้องการรับโอกาสในการรับเงินจากการลงทุนของเธอ ดังนั้นชาร์ลีและแซนดี้ตกลงที่จะทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาชาร์ลีตกลงที่จะจ่ายแซนดี้ไลบีเรีย + 1% ต่อเดือนเป็นเงินต้น 1,000,000 ดอลลาร์และแซนดี้ตกลงที่จะจ่ายชาร์ลี 1.5% ต่อหนึ่ง เดือนจำนวนเงินต้น 1,000,000 ดอลลาร์ ชาร์ลีและแซนดี้ยังเห็นด้วยที่จะให้การแลกเปลี่ยนเงินต้นเป็นหลักซึ่งภายใต้จำนวนเงินต้น 1,000,000 ดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ 100,000 เหรียญ ต่อปี. ดังนั้นในตอนท้ายของปีหนึ่งเงินต้นได้เติบโตขึ้นถึง $ 1,100,000 และในตอนท้ายของปีที่สองก็เติบโตถึง $ 1,200,000 และอื่น ๆ

ทำไมมันถึงสำคัญ:

swap หลัก accreting มักจะถูกป้อนเข้า โดย บริษัท ที่กำลังเติบโตที่ต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้น การแลกเปลี่ยนหลักของการรับชําระเงินช่วยให้ บริษัท ลดหรือเพิ่มความเสี่ยงในการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเนื่องจากเป็นการเพิ่มจำนวนเงินที่กู้