ฐานะที่ปลอดภัยของพันธบัตรเทศบาลและท้องถิ่น

พันธบัตรได้รับการยอมรับว่าเป็นองค์ประกอบสำคัญของผลงานที่มีความสมดุล พวกเขาให้การป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและมีชื่อเสียงในด้านการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม

อย่างไรก็ตามตลาดตราสารหนี้ไม่มีความเสี่ยง เมื่อระดับทั่วไปของอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นตัวอย่างเช่นค่าของพันธบัตรที่มีอยู่จะลดลง อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานของพันธบัตรโดยเฉลี่ยมีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นกลุ่มทั่วไป

ในตลาดตราสารหนี้มีหลายทางเลือก ทางเลือกหนึ่งที่มีความเชี่ยวชาญมากสำหรับนักลงทุนบางรายคือตลาดย่อยของพันธบัตรเทศบาลและท้องถิ่น - บางครั้งเรียกว่า Munis

Munis เป็นหนี้ที่ออกโดยรัฐ, เมือง, มณฑล, หน่วยงานท้องถิ่น, เขตพิเศษ, โรงเรียนและแม้กระทั่งดินแดนและทรัพย์สินของสหรัฐฯ เงินที่ยืมมาใช้เพื่อวัตถุประสงค์หลายอย่างรวมถึงการก่อสร้างโรงเรียนทางหลวงที่อยู่อาศัยโรงพยาบาลและโครงการสาธารณะอื่น ๆ หากคุณได้รับการโหวตคุณอาจระลึกถึงมาตรการที่อนุญาตให้กู้ยืมดังกล่าวได้

คุณลักษณะลายเซ็นของพวกเขาคือส่วนได้เสียที่ได้รับโดยทั่วไปจะได้รับการยกเว้นจากภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง ในบางกรณีการยกเว้นจะครอบคลุมถึงภาษีของรัฐและท้องถิ่นเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าพันธบัตรได้รับการออกโดยหน่วยงานของรัฐภายในรัฐของผู้ลงทุนเอง

การยกเว้นภาษีเหล่านี้ไม่สามารถรับประกันได้อย่างสมบูรณ์สำหรับพันธบัตรทุกประเภท อย่างไรก็ตามนักลงทุนรายใหม่สามารถใช้ความสะดวกสบายได้เนื่องจากไม่จำเป็นต้องเข้าใจถึงความซับซ้อนของกฎหมายที่บังคับใช้และข้อ จำกัด ต่างๆ ที่ปรึกษาการลงทุนของคุณจะสามารถนำพาคุณไปสู่ความหลากหลายทางเลือกที่เหมาะสม สิ่งสำคัญที่สุดคือเธอจะแสดงตารางที่คุณสามารถระบุได้ว่าผลตอบแทนหลังภาษีของคุณจะแข่งขันกับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีในทำนองเดียวกัน

พันธบัตรบางประเภทมีบทบัญญัติว่าด้วยการเรียกเก็บเงินซึ่งอนุญาตให้ผู้ออกตราสารหนี้ออกจากงานบางส่วนหรือทั้งหมดก่อน วุฒิภาวะ หากคุณมีข้อสงสัยเกี่ยวกับเรื่องนี้โปรดปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเกี่ยวกับเรื่องนี้ด้วยเช่นกันและหากมีผลกระทบต่อสิ่งที่คุณอาจกำลังพิจารณา

หากคุณต้องเสียภาษีขั้นต่ำอื่นคุณควรปรึกษากับทนายความภาษีหรือนักบัญชีเพื่อยืนยันว่าการลงทุนที่คาดไว้คือ ในความเป็นจริงให้คุณได้รับสิทธิประโยชน์ปลอดภาษี

พันธบัตรเทศบาลส่วนใหญ่จ่ายดอกเบี้ยทุกครึ่งปี ส่วนเล็ก ๆ ของตลาดอย่างไรเกี่ยวข้องกับสิ่งที่เรียกว่าพันธบัตร zero-coupon ในสถานการณ์เช่นนี้เงินลงทุนเริ่มแรกจะถูกตัดจำหน่ายอย่างมากและรายได้ดอกเบี้ยทั้งหมดจะชำระคืนเมื่อครบกำหนดพร้อมกับเงินต้น พันธบัตรออมทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาและพันธบัตรสงครามเก่าเป็นตัวอย่างที่รู้จักกันดีสำหรับการลงทุนในตราสารคูปอง zero-coupon

นอกจากนี้ยังมีพันธบัตรที่เปิดขายในช่วง zero-coupon เหล่านี้เริ่มต้นเป็นศูนย์พันธบัตรคูปองแล้วหลังจากช่วงเวลาที่พวกเขาแปลงเป็นดอกเบี้ยจ่ายพันธบัตร พวกเขามักจะตอบสนองความต้องการของการออมเพื่อการเกษียณอายุ ในช่วงปีที่ผ่านมาผู้ลงทุนเหล่านี้สามารถสะสมเงินทุนที่ปลอดภาษีซึ่งจะพร้อมใช้งานเมื่อเกษียณอายุ จากนั้นในช่วงเกษียณอายุพวกเขาก็จะได้รับกระแสรายได้แบบปลอดภาษี

มี Munis เป็นประเภทพิเศษเช่นกัน แต่ที่ปรึกษาการลงทุนของคุณควรจะสามารถระบุได้ว่าจะเหมาะสมกับคุณหรือไม่

ใน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาตลาดพันธบัตรเทศบาลได้เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากรัฐและชุมชนได้พบว่าเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการจัดหาเงินทุนให้กับโครงการที่จำเป็น และในเวลาเดียวกันนักลงทุนบางประเภทได้รับความสนใจมากขึ้นต่อผลตอบแทนสุทธิที่มีอยู่หลังจากหักภาษี

เมื่อตลาดโดยรวมของสหรัฐอเมริกาพุ่งขึ้นเป็นล้านล้านดอลลาร์ดูเหมือนว่าจะมีระดับความปลอดภัยอยู่เสมอ หมายเลข อย่างไรก็ตามพันธบัตรที่เฉพาะเจาะจงบางรายการอาจมีการซื้อขายเบาบาง นี้ก็หมายความว่าอาจมีนักลงทุนค่อนข้างน้อยที่เกี่ยวข้อง สถานการณ์ดังกล่าวแสดงถึงความเสี่ยงที่คุณอาจไม่ทราบ ตัวอย่างเช่นปัญหาด้านเครดิตที่เกิดขึ้นใหม่อาจส่งผลให้ราคาตลาดลดลงอย่างผิดปกติ คุณควรจะตระหนักถึงความกว้างของความเป็นเจ้าของสำหรับปัญหาใด ๆ ที่คุณอาจจะพิจารณา

การศึกษาในระยะยาวส่วนใหญ่ครอบคลุมช่วงหลังสงครามโลกครั้งที่สองระบุว่าการผิดนัดในตลาดตราสารหนี้ของเทศบาลมีมูลค่าไม่ถึง 1% หรือน้อยกว่า อย่างไรก็ตามผลการวิจัยเหล่านี้มีส่วนทำให้เกิดความจริงที่ว่ามีช่วงเวลาสั้น ๆ ซึ่งค่าผิดนัดดังกล่าวได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ปัญหาในตลาดตราสารหนี้ภาครัฐเกิดขึ้น ผลการศึกษาชี้ให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ดีกับวงจรธุรกิจ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เช่นเป็นช่วงที่เลวร้ายที่สุดแห่งหนึ่ง จากผลการศึกษาของ University of Michigan ที่ตีพิมพ์เมื่อปีพ. ศ. 2507 พบว่าหนี้สาธารณะที่ค้างชำระในช่วงต้นปีพศ. นอกจากนี้ไม่ต่ำกว่า 80% ของค่าเงินดอลลาร์ของพันธบัตรที่ผิดนัดได้รับคะแนนสูงสุดของหน่วยงานเครดิตเมื่อเร็ว ๆ นี้ในปี 1929

วิธีหนึ่งในการลดความเสี่ยงของคุณคือการพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมเฉพาะ คุณจะไม่เพียง แต่ใช้ประโยชน์จากการจัดการแบบวันต่อวันแบบมืออาชีพ แต่คุณก็จะได้รับความหลากหลายในระดับที่สูงขึ้น Fidelity Investments มีหลายกองทุนที่มีทางเลือกหลากหลาย ความเป็นไปได้อื่นอาจเป็นกองทุนรายได้ที่ได้รับยกเว้นภาษีของ Elfun

คำตอบในการลงทุน: พันธบัตรเทศบาลสามารถเสนอโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยไม่ส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยในผลงานของคุณ และเช่นเดียวกับการลงทุนในพันธบัตรทั้งหมดคุณจะสร้างรายได้ที่สามารถคาดการณ์ได้ซึ่งอาจเป็นตลาดได้ในกรณีที่คุณตัดสินใจขายก่อนครบกำหนด