กลยุทธ์ทางเลือก: การใช้ Collar Option Option <

กลยุทธ์ตัวเลือกที่รู้จักกันในชื่อคอปเปอร์คอปเปอร์หรือเพียงคอช่วยให้บรรเทาได้ ของ angst ของการลงทุนในช่วงเวลาปั่นป่วน เมื่อหมีจับตลาดและความผันผวนเป็นคำสั่งของวันที่นักลงทุนจำนวนมากทั้งประสบความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญหรือได้รับการเขยิบออกจากสิ่งที่กลายเป็นตำแหน่งที่ทำกำไรได้ในที่สุด แต่ปลอกคอสามารถช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงชะตากรรมเหล่านั้นได้ ประโยชน์หลักของคอคือว่ามัน จำกัด ความเสี่ยงขาลง นั่นเป็นผ้าห่มรักษาความปลอดภัยที่ดี แต่เนื่องจากเราไม่สามารถรับอะไรได้บ้างปลอกคอยัง จำกัด ผลกำไรจากการคว่ำ - เพราะฉะนั้นพวกเขาจึงถูกใช้เป็นหลักในช่วงตลาดที่ลดลง

คอลเล็คชั่นตัวเลือกสต็อคในการดำเนินการ

นี่คือ วิธีหุ้นตัวเลือก collars ทำงาน: นักลงทุนมีตำแหน่งยาวในสต็อก (ต้องการหุ้นของตนเพิ่มขึ้น) แล้วซื้อตัวเลือกการขายและขาย (หรือเขียน) ตัวเลือกการโทร ราคาที่เรียกเก็บสำหรับการโทรหรือราคาที่เป็นผลกำไรจะต้องสูงกว่ายอดที่วางและวันที่หมดอายุของทั้งสองสายการขายที่วางจำหน่ายและที่ขายต้องเหมือนกัน

ตัวอย่างต่อไปนี้ ควรช่วยชี้แจง สมมติว่าเรามี 100 หุ้นของ บริษัท XYZ ซึ่งซื้อขายที่ 45 เหรียญ ในการใช้คอเสื้อที่เหมาะสมเราจะซื้อหนึ่งใส่กับราคานัดหยุดทำงานของ $ 40 และขายสายที่มีราคาการประท้วงของ $ 50 ที่หมดอายุในเวลาเดียวกัน ตามกฎของทุก 100 หุ้นของ บริษัท XYZ ที่คุณเป็นเจ้าของคุณจะต้องการซื้อหนึ่งใส่และขายหนึ่งสาย

คอเพื่อให้แน่ใจว่าเราไม่สามารถสูญเสียหรือทำมากกว่า $ 5 ต่อหุ้นใน การค้าไม่ว่าสูง XYZ เพิ่มขึ้นหรือต่ำเท่าไร ถ้า XYZ เพิ่มขึ้นเหนือ 50 เหรียญผู้ที่ซื้อสายของเราจะใช้ตัวเลือกของตนเองและเราขายหุ้นที่ 50 เหรียญซึ่งหมายความว่าเรามีกำไรต่อหุ้น 5 เหรียญบวกกับเราจะเก็บเบี้ยประกันภัยไว้ที่นักลงทุนจ่ายค่าตัวเลือกนี้

หากหุ้นของ XYZ ต่ำกว่า 40 เหรียญเรามีการป้องกันตำแหน่งของเราและสามารถขายหุ้นได้ 40 เหรียญไม่ว่าพวกเขาจะตกต่ำเพียงใดก็ตามซึ่งหมายความว่าเราจะสูญเสียเพียง 5 เหรียญต่อหุ้นเท่านั้น และหาก XYZ กำลังซื้อขายระหว่าง 40 ถึง 50 เหรียญเมื่อหมดอายุตัวเลือกของเราพวกเขาหมดอายุไร้ค่า ซึ่งหมายความว่าเรายังคงมีหุ้นและพรีเมี่ยมที่เราได้รับสำหรับตัวเลือกการโทร

เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าการใส่ป้องกันซึ่งเป็นประเภทที่เราซื้อด้วยคออาจมีราคาแพงในช่วงตลาดที่ผันผวนและ ค่าใช้จ่ายในการซื้ออาจทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนลดลงได้ นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนจำเป็นต้องดำเนินการอย่างเต็มที่คอและอย่าลืมขายสายเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายของ put ด้วยวิธีนี้คุณจะได้รับการป้องกันข้อเสียของการวางโดยไม่ต้องมีค่าใช้จ่ายสูง

ศักยภาพในการทำกำไรของตัวเลือกสต็อค คอลเลกชันตัวเลือกหุ้นเป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลาง วัตถุประสงค์หลักของพวกเขาคือการรักษาทุนและการจำกัดความเสี่ยงไม่ก่อให้เกิดผลกำไรขนาดใหญ่ ที่กล่าวว่าเราสามารถช่วยตัวเองโดยรายได้กำไรเล็ก ๆ เกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างกำไรจากการขายสายลบค่าใช้จ่ายในการซื้อใส่ ตัวอย่างเช่นถ้าสายที่เราเขียนมีการซื้อขายที่ 1.20 ดอลลาร์เราจะได้รับ 120 ดอลลาร์สำหรับการขายสัญญาดังกล่าว (หนึ่งสัญญา = 100 หุ้น x $ 1.20 = $ 120) หากวางจำหน่ายราคา 1.10 ดอลลาร์ค่าใช้จ่ายของเราจะเท่ากับ 110 เหรียญ (หนึ่งสัญญา = 100 หุ้น x $ 1.10 = $ 110) ที่นี่เรามีเครดิตจำนวนเล็กน้อยมูลค่า 10 เหรียญสำหรับบัญชีของเราเพื่อเริ่มต้น อีกวิธีหนึ่งในการสร้างเงินสดเพิ่มเล็กน้อยคือการขายเงินที่เรียกว่า "เงิน" ซึ่งหมายความว่าหุ้นซื้อขายอยู่ในราคาที่เรียกเก็บจากการโทร กลยุทธ์นี้มีส่วนช่วยในการสร้างรายได้ที่สูงขึ้น แต่ทำให้มีโอกาสที่หุ้นจะถูกเรียกออกไปและ จำกัด ศักยภาพในการลงทุน ในทางกลับกันศักยภาพด้านการลงทุนมีการขยายตัวโดยการขายเงินที่เรียกเก็บจากเงิน ความจริงก็คือปลอกคอก็ไม่ได้มีอำนาจในการสร้างผลกำไรทางเลือกกลยุทธ์อื่น ๆ บางอย่างทำ นั่นคือเหตุผลที่นักลงทุนที่ชาญฉลาดใช้ประโยชน์จากปลอกคอในตลาดหมี คุณสามารถนึกถึงคอลเลกชันตัวเลือกหุ้นเป็นเครื่องมือ "ปกป้องและปกป้อง" เมื่อโอกาสในการแข็งค่าขึ้นของเงินทุนมีความเสี่ยงหรือหาได้ยาก