กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) - คำอธิบายแบบเต็มและตัวอย่าง

คืออะไร:

กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) เป็น วัดมูลค่าของเงินสดที่เกิดขึ้นหรือใช้โดย บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานหลัก OCF ไม่เหมือนกับรายได้สุทธิซึ่งรวมถึงธุรกรรมที่ไม่เกี่ยวข้องกับการโอนเงินที่แท้จริง (ค่าเสื่อมราคาเป็นตัวอย่างทั่วไปของค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ส่วนที่เป็นส่วนหนึ่งของรายได้สุทธิ แต่ไม่ใช่ OCF) OCF ยังไม่เหมือน EBITDA หรือกระแสเงินสดอิสระ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

งบกระแสเงินสดมักแบ่งแหล่งที่มาของเงินสดของ บริษัท และใช้เป็นระยะเวลาออกเป็น 3 ประเภทคือกระแสเงินสดจาก กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนและกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน OCF คำนวณโดยทั่วไปตามสูตรต่อไปนี้:

กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน = รายได้สุทธิ + ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ (ค่าเสื่อมราคาปกติ) + การเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน

เนื่องจากเงินทุนหมุนเวียนเป็นส่วนประกอบของ OCF นักลงทุนควรตระหนักว่า บริษัท ต่างๆ (เช่นการรักษาเงินสด) ลดระยะเวลาที่ใช้ในการเก็บรวบรวมสิ่งที่ค้างชำระให้กับพวกเขา (ซึ่งจะช่วยเร่งการรับเงินสด) และยับยั้งการซื้อสินค้า (อีกครั้งดังนั้นการเก็บรักษา ทำไมต้องเรื่อง:

ไม่ว่าจะวัดแค่ไหนกระแสเงินสดคือสิ่งที่ช่วยให้ บริษัท ขยายการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ ซื้อหุ้นคืนจ่ายเงินปันผลหรือลดหนี้สิน นี่เป็นเหตุผลที่คนบางคนให้ความสำคัญกับกระแสเงินสดโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ OCF ซึ่งเป็นมากกว่ามาตรการทางการเงินอื่น ๆ รวมถึงกำไรต่อหุ้น ดังนั้นรายได้ค่าโสหุ้ยและประสิทธิภาพเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญของกระแสเงินสด

หากไม่มีกระแสเงินสดที่เป็นบวก บริษัท อาจต้องยืมเงินเพื่อทำสิ่งเหล่านี้หรือในกรณีที่เลวร้ายยิ่งกว่านั้นอาจไม่อยู่ในธุรกิจ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าอย่างไรก็ตามการที่ OCF เป็นค่าลบในแต่ละครั้งไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดีนัก หาก บริษัท เป็นผู้ใช้จ่ายเงินสดเป็นเงินสดเป็นครั้งคราวเนื่องจากกำลังสร้างโรงงานผลิตแห่งที่สองขึ้นตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ผลิตเงินสดได้มากขึ้น ในทางกลับกันหาก บริษัท มี OCF ติดลบเนื่องจากมีการซื้อกิจการที่ไม่ดีหรือการลงทุนอื่น ๆ ผลประโยชน์ระยะยาวอาจไม่ได้มีอยู่

นักลงทุนมักจะล่าหา บริษัท ที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงหรือมีการพัฒนา OCF แต่มีส่วนแบ่งต่ำ ราคา - ความแตกต่างมักจะหมายถึงราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเร็ว ๆ นี้