กำหนดเป้าหมายกองทุนวันที่เป้าหมาย

โดย David Gratke

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ David ใน Investmentmatome's Ask the Advisor

เมื่อนักลงทุนเลือกกองทุนเป้าหมายวันที่พวกเขาไม่จำเป็นต้องได้รับสิ่งที่พวกเขาคิดว่าพวกเขาได้รับคำสั่ง ในความเป็นจริงกองทุนต่างๆที่มีชื่อคล้ายกันและมีวันที่กำหนดเหมือนกันมีการจัดสรรและผลลัพธ์ที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง ช่วยให้มองลึกลงไปในหนังสือชี้ชวนและซักถามก่อนที่จะซื้อผลิตภัณฑ์การลงทุนเหล่านี้

กองทุนเป้าหมายหรือกองทุนตามอายุเป็นกองทุนที่มีการปันส่วนสินทรัพย์จะกลายเป็นอนุรักษ์นิยมมากขึ้นเนื่องจากนักลงทุนใกล้วันที่เกษียณอายุของตนเพื่อย้ายจากหุ้นไปเป็นหุ้นกู้ เหล่านี้ถูกนำมาใช้ครั้งแรกในช่วงต้นทศวรรษที่ 1990 และเติบโตขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เอฟเอ็มได้ระดมทุนประมาณ 485 พันล้านเหรียญสหรัฐเมื่อสิ้นปี 2012 ซึ่งเพิ่มขึ้น 29% จากปีที่ผ่านมา ประมาณ 70% ของนายจ้างสหรัฐรายงานเสนอกองทุนตามวันที่เป้าหมายเป็นตัวเลือกการลงทุนเริ่มต้นสำหรับแผนการสนับสนุนเงินสมทบที่ได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท The Wall Street Journal พบว่า 51% ของผู้มีส่วนร่วมวางแผนที่กำหนดไว้ใช้ TDF และ 23% ของบัญชี 401 (k) มีมากกว่า 90% ของสินทรัพย์ในกองทุนเหล่านี้

แต่ไม่ใช่ทุกวันที่กองทุนมีเป้าหมายสร้างขึ้นเท่ากันและอาจเป็นเรื่องยากสำหรับนักเซฟที่จะเลือกคนที่ใช่ ในฐานะที่เป็นทนายความแผนเกษียณอายุ Ary Rosenbaum เขียนกองทุนเป้าหมายวันที่ไม่มีข้อกำหนดในการติดฉลากและเป็นการยากที่จะคิดออกว่าชื่อ "2025" หมายถึงอะไร

ตัวอย่างเช่นหากคุณวางแผนที่จะเกษียณอายุในปีพ. ศ. 2553 Rosenbaum กล่าวว่าคุณอาจเลือกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพปีพ. ศ. 2553 โดยคาดว่าจะย้ายไปสู่การลงทุนในตราสารหนี้ที่ปลอดภัยในจุดนั้น แต่ TDFs 2010 หายไปเกือบ 24% ในวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2008 บางคนหายไปมากถึง 41% ทำให้ผู้เกษียณ scrambling ในขณะที่คนอื่น ๆ หายไปเพียง 9%

วิธีการสองกองทุนที่มีเป้าหมายการเกษียณอายุเดียวกันดำเนินการเพื่อให้แตกต่างกัน? การผสมผสานของหุ้นและพันธบัตรอาจแตกต่างกันอย่างมากระหว่างกองทุน 2 กองทุนที่มีชื่อเดียวกัน เหมือนกับโซดาอาหารสองยี่ห้อที่มีแคลอรี่ที่ต่างกันโดยสิ้นเชิง คุณคาดว่าทั้งแคลอรีจะมีแคลอรีต่ำ แต่ บริษัท เครื่องดื่มที่มีแอลกอฮอล์มีการคำนวณด้วยตัวเอง

"สองกองทุนที่มีวันที่เป้าหมายเดียวกันไม่จำเป็นต้องมีสัดส่วนหุ้นและพันธบัตรเท่ากัน แต่แทบจะไม่ถึงครึ่งหนึ่งของผู้ที่เป็นเจ้าของกองทุนเป้าหมายได้ตระหนักถึงความเป็นจริง" Rolf Wulfsberg หัวหน้าฝ่ายวิจัยเชิงปริมาณระดับโลกของ Siegel + Gale กล่าว ซึ่งเป็น บริษัท ด้านการสร้างแบรนด์เชิงกลยุทธ์ซึ่งดำเนินการสำรวจความคิดเห็นของ SEC เกี่ยวกับกองทุนเป้าหมาย

ความแตกต่างนี้อาจเป็นข้อสรุปได้ Wulfsberg notes กล่าวอ้างข้อมูลจาก บริษัท วิจัย Morningstar: กองทุน T. Rowe Price Retirement 2030 มีสัดส่วน 82% ของสินทรัพย์ในหุ้นและ 17% ในหุ้นกู้และเงินสดในขณะที่กองทุน Fidelity Freedom 2030 เป็นหุ้น 62% และหุ้นกู้ 38% และเงินสด ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมากองทุน T. Rowe มีผลตอบแทนปีละ 14.8% และ Fidelity Offering (ซึ่งเปิดตัวในปีพ. ศ. 2553) ลดลง 11.4%

นอกจากนี้กองทุนเหล่านี้มีความแตกต่างกันไปใน "เส้นทางร่อน" ไปยังเป้าหมาย เส้นทางการร่อนคือการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากหุ้นของ บริษัท ค่อยๆลดลงและส่วนของพันธบัตรเพิ่มขึ้น โดยไม่คำนึงถึงการผสมผสานโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใกล้ถึงวัยเกษียณแล้วการจัดสรร TDF ของคุณควรเป็นแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้น

จุดหนึ่งที่พวกเขาต่างกันคือกองทุนนี้ไหลผ่านหรือผ่านวันที่เป้าหมายหรือไม่ "เมื่อต้องการ" เส้นทางร่อนมีส่วนได้เสียต่ำทุนที่อายุ 65 ในขณะที่ "ผ่าน" เส้นทาง glide มีความเสี่ยงมากขึ้นที่อายุ 65 และจากนั้นจะลดลงเมื่อคุณเข้าใกล้อายุขัยของคุณ

กองทุน "to" glide path fund ทำงานจากปรัชญาที่ผู้เข้าร่วมต้องการความเสี่ยงขั้นต่ำที่อายุ 65 อาจหมุน 401 (k) ไปยังบัญชีการเกษียณอายุของแต่ละบุคคลเพื่อเริ่มต้นการแจกแจง

บริษัท กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ "ผ่าน" เห็นถึงอายุการใช้งานที่ยืนยาวไม่ใช่สไลด์ตลาดหรือความผันผวนเนื่องจากเป็นความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับผู้เกษียณอายุ 65 ปีและทำให้สัดส่วนสินทรัพย์ทุนเพิ่มขึ้น

ปรัชญาใดที่ถูกต้อง? ทั้ง พวกเขาต่างกันเพียงเล็กน้อย แต่ในฐานะนักลงทุนรายย่อยคุณต้องมองหาเส้นทางล่องลอยและสัดส่วนการจัดสรรที่เฉพาะเจาะจงในกองทุนเป้าหมายหรือสถาบันอื่น ๆ

ก่อนสุ่มสี่สุ่มห้าเลือก TDF และสมมติว่าจัดการเรื่องการจัดสรรสินทรัพย์ให้เป็นวิธีที่ดีที่สุดให้คุณพูดกับที่ปรึกษาทางการเงินหรือผู้สนับสนุนแผนงานของ บริษัท เพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนที่คุณกำลังมองหานั้นเหมาะสมกับคุณ

บทความที่เกี่ยวข้อง:

ทำไมแผนการเกษียณอายุของคุณจึงจำเป็นต้องมีข้อสมมติฐานที่ดี

สิ่งที่ทุกคนควรทราบเกี่ยวกับการผสานการเงินหลังจากสมรส

นักลงทุนรายได้คงที่ทำอะไร?