Markowitz Set Definition Definition & Example |

ชุดประสิทธิภาพ Markowitz หรือที่เรียกว่า ชายแดนที่มีประสิทธิภาพ เป็นแนวคิดทางคณิตศาสตร์ที่สะท้อนถึงการผสมผสานหรือพอร์ตการลงทุนที่ก่อให้เกิดผลตอบแทนสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงต่างๆ

ในปีพ. ศ. 2495 Harry Markowitz ได้กำหนดแนวความคิดแนวชายแดนที่มีประสิทธิภาพในการเคลื่อนไหวเมื่อเขาเผยแพร่รูปแบบการเลือกลงทุนอย่างเป็นทางการใน วารสารการเงิน Markowitz ยังคงพัฒนาและเผยแพร่งานวิจัยในหัวข้อดังกล่าวในอีก 20 ปีข้างหน้าและนักทฤษฎีทางการเงินอื่น ๆ ก็มีส่วนร่วมในการทำงาน Markowitz ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ในปี 1990 จากผลงานด้านชายแดนที่มีประสิทธิภาพและการมีส่วนร่วมที่เกี่ยวข้องกับทฤษฎีการลงทุนที่ทันสมัย ​​

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

การรวมกันของหลักทรัพย์ที่ต่างกันทำให้เกิดผลตอบแทนที่แตกต่างกัน ชายแดนที่มีประสิทธิภาพหมายถึงสิ่งที่ดีที่สุดของชุดค่าผสมเหล่านี้ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่ก่อให้เกิดผลตอบแทนที่คาดหวังสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่กำหนด ชุดที่มีประสิทธิภาพเป็นผลจากการประเมินผลตอบแทนที่คาดหวังส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและผลคูณของชุดหลักทรัพย์

ตัวอย่างด้านล่างนี้ โปรดสังเกตว่า Markowitz มีประสิทธิภาพช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าใจว่าผลตอบแทนของผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนมีความแตกต่างกันอย่างไรกับความเสี่ยง (ความเบี่ยงเบนมาตรฐาน)

ตราสารความสัมพันธ์ที่มีต่อกันและกันเป็นส่วนสำคัญของชุดประสิทธิภาพ Markowitz ราคาหลักทรัพย์บางส่วนมีทิศทางเช่นเดียวกันภายใต้สถานการณ์เช่นเดียวกัน ยิ่งหลักทรัพย์ซ้อนทับกันในหลักทรัพย์มากขึ้นเท่านั้น (นั่นคือความแปรปรวนของความแปรปรวนร่วมกัน) ความเสี่ยง (ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ที่มีขนาดเล็กลงของพอร์ทโฟลิโอที่รวมเอาไว้ (ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ของพอร์ตการลงทุนที่ต่ำกว่าความเสี่ยง (ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ของการรักษาความปลอดภัยแต่ละส่วน

แม้ว่าพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายจะประกอบไปด้วยจุดที่มีประสิทธิภาพ ชายแดนบางครั้งชุดที่มีประสิทธิภาพ Markowitz รวมพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยการรักษาความปลอดภัยเดียวถ้าเป็นวิธีเดียวที่นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนที่ต้องการโดยมีจำนวนความเสี่ยงน้อยที่สุด

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

เมื่อ Markowitz แนะนำ Markowitz ชุดที่มีประสิทธิภาพและชายแดนที่มีประสิทธิภาพก็เป็นที่บุกเบิกในหลาย ๆ นักลงทุนส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะเลือกพอร์ตการลงทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมที่จะสร้างผลตอบแทนสูงสุดที่เป็นไปได้และมีความเสี่ยงน้อยที่สุดกล่าวคือมีแนวโน้มที่จะแสวงหา พอร์ตการลงทุนในชายแดนที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตามไม่มีชุดที่มีประสิทธิภาพ Markowitz เนื่องจากผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและนักลงทุนสามารถแก้ไขจำนวนและลักษณะของหลักทรัพย์ในการลงทุนของจักรวาลเพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการเฉพาะ ตัวอย่างเช่นลูกค้าอาจต้องการพอร์ตโฟลิโอที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำสุดหรือลูกค้าอาจออกการลงทุนในอุตสาหกรรมจริยธรรมหรือการเมืองที่ไม่พึงประสงค์ Markowitz กล่าวว่า "การดำรงอยู่ของความไม่แน่นอนเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการวิเคราะห์พฤติกรรมการลงทุนอย่างมีเหตุผล" แดกดันความพยายามของ Markowitz ในการคำนวณผลงานที่ดีที่สุดของนักลงทุน พิสูจน์ให้เห็นว่าเป็นประเด็นที่ขัดแย้งกันมากที่สุดแห่งหนึ่งของพรมแดนที่มีประสิทธิภาพ หลายคนแย้งว่าจะช่วยลดการจัดการลงทุนให้เป็นอัลกอริทึมที่เกี่ยวข้องกับอะไรมากกว่าความสัมพันธ์ทางสถิติระหว่างหลักทรัพย์มากกว่าการวิเคราะห์ลักษณะพื้นฐานและการเงินของ บริษัท ต้นแบบ