การคาดการณ์ที่น่าตกใจ: ตลาดวัวยังไม่เสร็จสิ้น |

เดือนนี้ตลาดวัวฉลองอย่างเป็นทางการ " วันครบรอบ "

ด้วยเหตุผลบางอย่างที่คนคิดว่าเป็นเรื่องใหญ่ เกือบจะเป็นวันเกิดของการชุมนุมทำให้นักวิเคราะห์เชื่อว่าในที่สุดก็มีอายุมากพอที่จะประสบปัญหา

เรื่องไร้สาระ

มีตลาดวัวรายใหญ่ 25 แห่งทั่วสหรัฐฯ การวิ่งแต่ละครั้งมีระยะเวลาเฉลี่ยประมาณ 900 วัน (2.5 ปี) โดยเฉลี่ยยาวนานเกือบ 14 ปี (พ.ศ. 2530 ถึง พ.ศ. 2543) ดัชนี S & P 500 มีค่าเฉลี่ย 103% ในช่วงระยะเวลาดังกล่าว

ช่วงเวลาการทำตลาดวัวปัจจุบันอยู่ในอันดับที่ 5 ในด้านความยาวซึ่งใกล้เคียงกับดัชนีชี้วัด 5 ปีในปีพ. ศ. 2525 ถึง 2530 - ซึ่งวิ่งได้นานกว่าการชุมนุมในปัจจุบันเป็นเวลาไม่กี่วัน

แต่ถ้ามีคนบอกคุณว่าหมายถึงบางอย่างเกี่ยวกับการดำเนินราคาในอนาคตของตลาดพวกเขาก็แค่เป่าควัน ใช่การชุมนุมครั้งนี้เป็นเวลานาน แต่นั่นเป็นเพราะต้อง

อย่าลืมว่าวิกฤติการเงินในปี 2008 นับเป็นความหายนะของตลาดที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ มันแย่มากที่คนคิดว่าราคาทรัพย์สินอาจลดลงเป็นศูนย์ (ไม่มีเรื่องตลก) ขณะที่สิ่งต่าง ๆ ไม่ถึงจุดนั้นเมื่อได้มีการพูดและทำเสร็จแล้วหุ้นก็ยังคงสูญเสียประมาณ 50% ของมูลค่าจากจุดสูงสุดของตลาดในปี 2550 ถึงระดับต่ำในปี 2552

นั่นหมายถึงเมื่อการชุมนุมเริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2552, หุ้นส่วนใหญ่ต้องเพิ่มเป็นสองเท่าเพื่อกลับไปสู่ระดับปี 2550 ใช่แล้วการชุมนุมในปัจจุบันของเราเป็นเรื่องที่รุนแรง แต่นั่นคือสิ่งที่ต้องทำเพื่อให้สิ่งต่างๆกลับคืนสู่สภาพปกติ

และสิ่งที่เป็นจริงกลับคืนสู่สภาพปกติ …

ไม่ว่าคุณจะรู้หรือไม่ว่าเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัว อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 6.7% ภายในไม่กี่เปอร์เซ็นต์ของอัตราเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯที่ระดับ 6.5%

และการพูด ของเฟดฉันไม่อยากจะเชื่อว่าฉันกำลังพูดแบบนี้ … แต่พวกเขาได้ทำผลงานที่ดีในการจัดการกับ "ความโกรธแค้น" เนื่องจากอดีตประธาน Ben Bernanke เริ่มลดโครงการซื้อพันธบัตรเมื่อปลายปีที่ผ่านมาพวกเขาติดแผนของเขาเอาไว้ซึ่งทำให้ยอดซื้อสินทรัพย์รายเดือนทั้งหมดลดลงจาก 85 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนธันวาคมเป็น 55 พันล้านดอลลาร์ในวันนี้

และคาดเดาว่าอะไร ตลาดไม่ได้ล้มเหลว ดัชนี S & P 500 เพิ่มขึ้น 2.2% ตั้งแต่เริ่มเปิดดำเนินการ ฉันลังเลที่จะพูดว่า … แต่บางที … บางทีอาจจะ … หุ้นกำลังแรงพอที่จะยืนได้ด้วยตัวเอง

อย่าทำให้ฉันผิด ฉันไม่ได้พูดว่าการนำสภาพแวดล้อมนี้ไปข้างหน้าจะง่ายอย่างที่เป็นไปได้ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา กับตลาดหลักที่สำคัญที่สุดในขณะนี้กลับมาอยู่เหนือระดับความคิดฟุ้งซ่านของปีพ. ศ. 2550

นี่คือแผนภูมิที่แสดงให้คุณเห็นว่าหมายถึงอะไร …

ตารางด้านบนแสดงค่าเฉลี่ย ผลตอบแทนรายปีสำหรับแต่ละภาคตั้งแต่เริ่มเกิดวิกฤติทางการเงิน

สิ่งแรกที่คุณจะสังเกตได้คือหุ้นบริการด้านการเงินและสาธารณูปโภคเป็นเพียงภาคโพสต์ผลตอบแทนรายปีที่เป็นค่าลบมาตั้งแต่ปี 2550 (หมายถึงกลุ่มอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียว ฟื้นตัวจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551)

เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล สาธารณูปโภคมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนเพื่อป้องกัน พวกเขามีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อตลาดอยู่ในโหมดชุมนุม

บริการทางการเงินในทางกลับกันเป็นภาคที่ขายได้มากที่สุดในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 - โดยรวมแล้วอุตสาหกรรมลดลงประมาณ 77% ในช่วงเวลาดังกล่าว กลุ่มนี้จะฟื้นตัวเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

รายการที่สองที่คุณควรจะได้เห็นในแผนภูมิ - และเป็นปัจจัยที่สำคัญยิ่งสำหรับทั้งสองปัจจัยคืออุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดคือการตัดสินใจของผู้บริโภค ผลตอบแทนรายปีเฉลี่ย 9.5% ต่อปีตั้งแต่ปี พ.ศ. 2550

โปรดจำไว้ว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวสำหรับการเติบโตของส่วนของสหรัฐอยู่ที่ประมาณ 7% เนื่องจากขณะนี้อุตสาหกรรมที่มีผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดกำลังประสบกับตัวเลขดังกล่าวเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์จากมุมมองระยะยาวตลาดวัวตัวนี้ดูไม่น่าประทับใจเท่าที่ควร

แน่นอนว่าเราไม่ได้หมายความว่าหุ้นจะมีการชุมนุมเป็นตัวเอก ตลาดวัวที่เราได้รับประสบปัญหาเกี่ยวกับการฟื้นตัวมากกว่าที่จะเป็นเรื่องการเก็งกำไรในการเก็งกำไร

แต่ด้วยเหตุนี้การกลับสู่ภาวะปกตินักลงทุนจึงสามารถ " เพียงแค่โยนปาเป้าที่หนังสือพิมพ์และคาดว่าจะทำเงินได้อีกต่อไป เราตระหนักดีว่าการดำเนินการด้านราคาครั้งล่าสุดหมายความว่าผู้คนกำลังจะกลับไปสู่นิสัยการเลือก บริษัท ที่ดีที่สุดที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มมากที่สุด

เราได้บอกคุณแล้วว่า ในเดือนกุมภาพันธ์ Nathan Slaughter นักวิเคราะห์กล่าวกับผู้อ่านว่าการเติบโตของรายได้ที่น่าทึ่งของบรรดาธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาจะทำให้หุ้นทางการเงินเป็นอุตสาหกรรมที่ดีที่สุดได้หรือไม่ ในช่วง 9 เดือนข้างหน้าเราได้ให้ความสำคัญกับ Michael Vodicka หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ High-Yield International ซึ่งถือเป็นตัวหนาในการ "เตรียมพร้อมที่จะซื้อตลาดเกิดใหม่" แต่การเรียกร้องที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขาทั้งหมดอาจมาจากเพื่อนร่วมงาน Dave Forest, ผู้เชี่ยวชาญเรื่องทรัพยากรและแหล่งที่อยู่ของ StreetAuthority

เดฟเพิ่งเสร็จสิ้นการจัดทำรายงานเกี่ยวกับเมืองเล็ก ๆ ที่รู้จักกันในมุมที่ห่างไกลของโลกที่สามารถทำได้ ระเบิดขึ้น ภาพรวมของสินค้าโภคภัณฑ์มีกำไรสามหลักโดยไม่คำนึงถึงการกระทำของลุงแซมในอนาคตอันใกล้

รายงานฉบับนี้ได้อธิบายถึงสถานที่ตั้งและแหล่งทรัพยากรที่หาได้ยากของนักลงทุนในช่วงต้น คุณสามารถเข้าถึงงานวิจัยฟรีได้ที่นี่ บรรทัดล่างเป็นที่ชัดเจนว่านักลงทุนจะต้องมีจำนวนมากขึ้นเมื่อตัดสินใจลงทุน ละเว้นการพูดพล่อยเกี่ยวกับตลาดวัวยาวในฟันเพื่อที่จะพูด มีตลาดวัวอยู่ที่ไหนสักแห่ง บทความนี้ถูกตีพิมพ์เผยแพร่โดย StreetAuthority ภายใต้ชื่อเรื่อง:

ทำไมตลาดวัวไม่ถึงกระนั้น