Buyout Management (MBO) นิยามและตัวอย่าง <

คืออะไร:

A buyout การจัดการ (MBO) เกิดขึ้นเมื่อ การจัดการปัจจุบันของ บริษัท มีสัดส่วนการควบคุมหรือผลประโยชน์ทั้งหมดของ บริษัท จากผู้ถือหุ้นเดิม

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่น บริษัท XYZ เป็น บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งฝ่ายบริหารควบคุมสัดส่วนการถือหุ้น 30% ของ บริษัท หุ้นและส่วนที่เหลือ 70% เป็นหุ้นที่ลอยสู่สาธารณะ ภายใต้เงื่อนไขของ MBO ผู้บริหารจะจัดให้มีการซื้อหุ้นจำนวนมากจากหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดจากประชาชนเพื่อให้หุ้นดังกล่าวมีส่วนได้เสียอย่างน้อย 51% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดของ บริษัท

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

ความแตกต่างหลักระหว่างการซื้อ

การจัดการ และประเภทอื่น ๆ ของการได้มาเป็นความรู้โดยธรรมชาติและความเชี่ยวชาญของผู้ซื้อเมื่อเทียบกับผู้ขาย ผู้ซื้อ (ผู้บริหาร) มักจะมีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับ บริษัท และลูกค้าเป้าหมายมากกว่าผู้ขาย ในสถานการณ์ส่วนใหญ่ผู้ขายต้องพึ่งพาการบริหารจัดการเกี่ยวกับอนาคตของ บริษัท เพื่อช่วยในการกำหนดราคาขาย ที่นี่ที่ปรึกษากลายเป็นผู้ซื้อ ในสถานการณ์สมมตินี้ผู้ขายมีข้อเสียอย่างชัดเจน ตัวอย่างเช่นผู้บริหารเป็นผู้ซื้ออาจใช้ประโยชน์จากตำแหน่งที่ได้เปรียบด้วยการจัดการราคาหุ้นผ่านการขายสต็อกบางประเภทเพื่อให้ได้ราคาซื้อที่ต่ำกว่า นอกจากนี้ยังอาจพยายามลดราคาซื้อของ บริษัท ด้วยการตัดบัญชีเชิงรุกเพื่อไม่ให้มีรายได้สุทธิน้อยลงในช่วงที่ซื้อ ผู้ขายต้องใช้ความระมัดระวังในเรื่องผู้ซื้อใน MBO

ในทำนองเดียวกันการจัดการในฐานะผู้ซื้อต้องระมัดระวังในเรื่องเกี่ยวกับการเงินที่พวกเขานำมาเพื่อช่วยในการซื้อ นายทุนร่วมอาจมีเป้าหมายแตกต่างจากทีมผู้บริหารของ บริษัท เกี่ยวกับระยะเวลาที่คาดว่าจะและลักษณะของผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ใน บริษัท ในกรณีที่นักลงทุนทุนนิยมรายหนึ่งได้รับหุ้นขนาดใหญ่ใน MBO ผู้บริหารที่ซื้อ บริษัท อาจไม่สามารถควบคุมวิธีจัดการ บริษัท ได้อย่างแท้จริง