แต่ในขณะที่ง่ายต่อการวัดความเชื่อมั่นของตลาดหลังความเป็นจริง ความเชื่อมั่นในปัจจุบันและยิ่งยากที่จะวัดความรู้สึกของตลาด นั่นคืออัตราส่วนการโทร / โทรสามารถช่วยได้

อัตราส่วนนี้เป็นเพียงอัตราส่วนของตัวเลือกการซื้อขายเมื่อเทียบกับตัวเลือกการซื้อขาย ตัวอย่างเช่นหากมีการซื้อขายเพียงครั้งละสองครั้งอัตราส่วนดังกล่าวจะเท่ากับ 0.50 (1/2 = 0.50) ในขณะที่อัตราส่วนการโทรออก / การโทรเป็นตัวชี้วัดของกิจกรรมตัวเลือกจะเป็นประโยชน์ในการวิเคราะห์ตลาดตราสารทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งอาจช่วยให้เราสามารถตัดสินความเชื่อมั่นในตลาดในปัจจุบันได้ดังนั้นตลาดอาจเคลื่อนไปข้างหน้า

ตัวบ่งชี้

เมื่อความเชื่อมั่นของตลาดกลายเป็นอัตราส่วนการโทร / เรียกเข้ามากขึ้น ที่จะนำตัวเลือก (ซึ่งได้รับเมื่อหุ้นตก) ในทางกลับกันสัดส่วนการถือหุ้น / อัตราการโทรลดลงเมื่อตลาดกำลังเพิ่มขึ้นและวัวกำลังพยายามขยายผลตอบแทนโดยการซื้อตัวเลือกการโทร

การรู้นี้อาจดูเหมือนตรรกะที่จะเข้าร่วมแนวโน้มและซื้อเมื่อวางสาย / สูงและซื้อสายเมื่ออัตราส่วนการโทร / โทรต่ำ แต่อัตราส่วนจะถือเป็นตัวบ่งชี้ที่แย้ง นักลงทุนมักต้องการลงทุนในทิศทางตรงกันข้าม

มองเช่นนี้: หากนักลงทุนซื้อตัวเลือกการขายจำนวนมากในช่วงที่ตลาดปฏิเสธพวกเขาจะจ่ายเบี้ยประกันภัยสูงกว่า สำหรับพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าตัวเลือกมีอยู่แล้วใน "เงิน." ในทางกลับกันตัวเลือกการโทรจะมีราคาถูกเนื่องจากไม่มีผู้ซื้อเป็นจำนวนมาก ยิ่งไปกว่านั้นการที่มีการรุกหรือการดื้อด้านมากมักจะตามมาด้วยการเคลื่อนไหวใหญ่ ๆ ในทิศทางตรงกันข้าม (พิจารณาตลาดวัวที่เราเห็นในปีพ. ศ. 2552) ดังนั้นเมื่อคุณต่อต้านข้าวโดยใช้อัตราส่วนการวางเดิมพัน / call คุณจะสามารถทำกำไรให้ได้ถ้าแนวโน้มในปัจจุบันมีการกลับรายการแน่นอน

ระดับที่สูงมากสำหรับอัตราส่วนการวางสาย / การโทรจะถือว่า 0.80 ขึ้นไป การซื้อขายสำหรับทุกสิบสาย) และอะไรที่ต่ำกว่า 0.50 (หมายเหตุ: เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ชอบค้าด้าน "ยาว" โดยปกติแล้วจะมีการซื้อขายมากกว่าการวาง) ขอแนะนำให้ชี้จุดที่แสดงถึงระดับการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นในระดับที่สูงขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด แต่ระดับที่กล่าวถึงจะเป็น การอ้างอิงที่ดี

คุณต้องเป็นผู้ป่วยที่มีอัตราส่วนการโทร / การโทร

ควรคิดถึงอัตราส่วนการโทร / เรียกเป็นตัวบ่งชี้ทางจิตวิทยามากกว่าเครื่องมือในการวิเคราะห์พื้นฐานหรือทางเทคนิค นั่นทำให้การใช้อัตราส่วนนี้เป็นประโยชน์มากขึ้นเนื่องจากพฤติกรรมของนักลงทุนไม่เปลี่ยนแปลงไปมากเมื่อเวลาผ่านไป เพียงแค่คิดถึงยอดการตลาดและฟองสบู่ทั้งหมดในหน่วยความจำล่าสุด

ช่วงเวลาที่ลุกลามเหล่านี้นำไปสู่การอ่านค่ารั้นในอัตราส่วนการโทร / โทร และประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าพวกเขามาถึงจุดสิ้นสุดที่รุนแรง

แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าสุดขั้วในอัตราส่วนสามารถปรากฏขึ้นได้บางเวลา ในเรื่องนี้อัตราส่วนการโทร / เรียกอาจเป็นเรื่องยุ่งยาก นักลงทุนอาจเห็นการอ่านมากในทิศทางเดียวกันเป็นเวลาหลายเดือนและไปกับแนวโน้มที่จะสูญเสียเงินเพราะแนวโน้มไม่ได้ทำลายก่อนที่ตัวเลือกของนักลงทุนหมดอายุแล้ว

ดังนั้นในขณะที่อัตราส่วนสามารถเป็นผู้สร้างรายได้ที่มีประสิทธิภาพ, ไม่ควรเป็นขาเดียวที่คุณยืนเพื่อกำหนดวิทยานิพนธ์การลงทุนของคุณ ข้อมูลอัตราการโทร / เรียกใช้มีให้เลือกจาก Chicago Board of Options Exchange และเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการศึกษาพฤติกรรมที่ผ่านมาของตลาดในช่วงที่มีช่วงเวลาที่รุนแรงในการปรับตัวเพื่อใช้ประโยชน์จากฟองอากาศต่อไปหรือแบกรับตลาดโดยใช้อัตราส่วนนี้