ลืมเรื่องทอง - 3 วิธีที่ดีกว่าในการปกป้องผลงานของคุณจากภาวะเงินเฟ้อ

ถ้าคุณต้องการให้เราตอบคำถามอย่างใดอย่างหนึ่ง คำถามเกี่ยวกับการลงทุนของคุณในคอลัมน์ถามผู้เชี่ยวชาญ Q & A ประจำสัปดาห์ส่งอีเมลถึงเราที่ [email protected] (หมายเหตุ: เราจะไม่ตอบกลับคำขอหยิบสินค้าคงคลัง)

คำถาม: ฉันอ่านว่าอัตราเงินเฟ้ออาจฟื้นตัวขึ้นในหลายปีข้างหน้า ฉันจะทำอะไรได้บ้าง?

คำตอบในการลงทุน: ทุกๆทศวรรษที่ผ่านมานักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อ ในการตอบสนองพวกเขา reflexively วางเงินของพวกเขาเป็นทองคำเงินและโลหะมีค่าอื่น ๆ แต่นั่นเป็นความผิดพลาดอย่างใหญ่หลวง - ทองและสินทรัพย์ที่แข็งอื่น ๆ เหล่านี้เป็นเพียงการ "รับรู้" ป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ ดังที่เราได้เห็นเมื่อเร็ว ๆ นี้ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจากความเป็นจริงของการผลิตทองคำที่เพิ่มขึ้นทำให้เรานึกถึงกฎหมายที่ไม่เปลี่ยนรูปด้านอุปสงค์และอุปทาน ถ้าโลกต้องการทองมากขึ้นพวกเขาก็จะทำเหมืองได้มากขึ้น

แน่นอนว่าในครั้งต่อไปที่เราได้รับเงินเฟ้อจากภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนแอคุณจะได้ยินเสียงพูดคุยเกี่ยวกับทองคำอีกครั้งเนื่องจากนักลงทุนเกรงกลัวต้องการเงินทอง

คุณควรทำอะไร? ละเว้นการชุมนุม

หากคุณต้องการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อให้ดูประเภทของการลงทุนที่มีประวัติการณ์ที่ดีขึ้นเรื่อย ๆ เรื่อย ๆ - ในระยะยาว

ลองมาดูสิ

1 อาคารบ้านไม่เคยถูกกว่า …

การพิจารณาราคาที่อยู่อาศัยได้ลดลงจากยอดปี 2550 ซึ่งอาจดูเหมือนเป็นอุปสรรคด้านเงินเฟ้อที่ผิดปกติ อย่างไรก็ตามในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาราคาที่อยู่อาศัยมีการจัดการเพื่อให้ทันกับอัตราเงินเฟ้อด้วยเหตุผลง่ายๆ

ประการแรกถ้าคุณอาศัยอยู่ในสถานที่ต่างๆเช่นเท็กซัสที่ยังมีพื้นที่มากพอที่จะพัฒนาได้คุณอาจสังเกตเห็นว่ามากที่สุด ตลาดมีเพียงไม่กี่อุดมคติที่เหลือในการพัฒนา ที่ที่ฉันอาศัยอยู่ใน Hudson Valley of New York แรงกดดันด้านการพัฒนาได้ทำให้หลายเมืองต้อง จำกัด ขนาดอาคารใหม่อย่างน้อยสามเอเคอร์ ในการตอบสนองราคาที่ดินปีนขึ้นไปสูงกว่า

มากกว่าที่จะเป็นจุดที่ค่าใช้จ่ายในการสร้างบ้านไม่เคยได้รับราคาถูก วัตถุดิบและแรงงานที่จำเป็นในการสร้างบ้านจะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ให้ฉันยกตัวอย่าง พ่อแม่ของฉันซื้อบ้านในช่วงต้นปี 1970 เป็นเวลาประมาณ $ 70,000 และขายได้ในทศวรรษต่อมาด้วยเงิน $ 200,000 (เพิ่มขึ้น 186% !!) นั่นคือยุคของอัตราเงินเฟ้อที่สูงและต้นทุนเกือบทุกอย่างเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อันที่จริงคนยังได้รับการเพิ่มรายได้ที่แข็งแกร่งเนื่องจากนายจ้างเข้าใจถึงความจำเป็นที่จะต้องจ่ายเงินเพิ่มขึ้น การจ่ายเงินที่สูงขึ้นหมายถึงแรงซื้อที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภคซึ่งช่วยสนับสนุนราคาบ้านที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

อย่าพลาดคุณไม่ควรคาดหวังว่าบ้านของคุณจะได้รับความพึงพอใจในมูลค่าที่เร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ นั่นเป็นความผิดพลาดของคนจำนวนมากที่เกิดขึ้นในทศวรรษที่ผ่านมา และเมื่อใดก็ตามที่ราคาบ้านจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลาที่ยืดออกไปอาการเมาค้างจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ ยังคงมีราคาบ้านตอนนี้อยู่ในการตรวจสอบขั้นตอนการตั้งค่าตั้งสำหรับการแข็งค่าอย่างน้อยเทียบเท่ากับอัตราเงินเฟ้อ Robert Shiller, นักเศรษฐศาสตร์ที่มีตากระตือรือร้นเกี่ยวกับแนวโน้มที่อยู่อาศัยวิเคราะห์ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ระหว่างราคาที่อยู่อาศัยและอัตราเงินเฟ้อและพบว่า "กว่า 100 ปีสิ้นสุดในปี 1990 - ก่อนที่บูมที่อยู่อาศัยล่าสุด - จริง (เช่นการปรับค่าเงินเฟ้อ) ราคาบ้านเพิ่มขึ้นเพียง 0.2 เปอร์เซ็นต์ต่อปีโดยเฉลี่ย" อย่างไรก็ตามเขายังตั้งข้อสังเกตอีกว่าธนาคารกลางสหรัฐฯกำลังพยายามทำให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับเล็กน้อยและตัวเลขเงินเฟ้อเองก็น่าจะกระตุ้นให้เกิดการขึ้นราคาบ้านในช่วงทศวรรษหน้า 25% "การขายบ้านในราคา 200,000 เหรียญในวันนี้จะขายได้ประมาณ 250,000 เหรียญในปี 2023 แม้ว่าราคาที่แท้จริงซึ่งได้รับการแก้ไขสำหรับอัตราเงินเฟ้อจะไม่เปลี่ยนแปลง" เขากล่าวเสริม

2 นี้ซื้อที่ดินตลาดสต็อก …

แม้ว่าคุณจะเป็นเจ้าของบ้านซื้อที่ดินเป็นเงินลงทุนสามารถย้ายที่ดี เป็นเพียงเรื่องของอุปทานและอุปสงค์และในหลายส่วนของประเทศอุปทานของที่ดินที่ต้องการอย่างแท้จริงมีมากขึ้น จำกัด ข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มของราคาที่ดินในอดีตยากที่จะปักหลักและนอกจากจะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยท้องถิ่นมากกว่าปัจจัยแห่งชาติแล้ว

ผลการสำรวจโดยมหาวิทยาลัยแคนซัสสเตทผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของพื้นที่เพาะปลูกในสหรัฐตั้งแต่ปีพ. ศ. 2493 รวมทั้งผลผลิตพืชผลและการแข็งค่าของที่ดินอยู่ที่ 11.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว 12% ผลตอบแทนรวมสำหรับตลาดหุ้น " ประมาณ 60% ของกำไรประจำปีนั้นมาจากการขึ้นราคาที่ดิน (40% อีกด้วยผลกำไรที่ได้จากการทำฟาร์มซึ่งไม่ค่อยใช้กับเจ้าของที่ดิน)

เหตุผลหนึ่งที่ต้องพิจารณาที่ดินในขณะนี้คือการกู้ยืมเงินในอดีตที่ต่ำมาก ค่าใช้จ่าย ถ้าคุณลดลง 50% และการเงินเหลือ 4% ที่ดินของคุณมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนระยะยาวที่มั่นคงเมื่ออัตราเงินเฟ้อ rears หัวน่าเกลียดอีกครั้งโดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่การชำระเงินจำนองของคุณจะไม่ขยับเขยื่อน (แน่นอนภาษีทรัพย์สินน่าจะเพิ่มขึ้นควบคู่กับอัตราเงินเฟ้อ)

3. เงินเฟ้อไม่สามารถรักษาให้ทันกับตราสารนี้ …

หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 9% ต่อปีนับตั้งแต่ปีพ. ศ. 2520 และอัตราเงินเฟ้อได้รับเครดิตบางส่วน ราคาที่สูงขึ้นทำให้ บริษัท ต่างๆต้องปรับราคาขายของตนเองเนื่องจากพยายามรักษาอัตรากำไรไว้อย่างสม่ำเสมอ เช่นเดียวกับ

Coca-Cola (NYSE: KO) และน้ำอัดลม หุ้นในความเป็นจริงแล้ว ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง โรงงานบรรจุขวดโคคา - โคล่าสามารถปั่นขวดและกระป๋องได้มากขึ้นกว่าในทศวรรษที่ผ่านมาเช่นเดียวกับที่ผู้ผลิตรถยนต์สามารถสร้างรถยนต์และรถบรรทุกได้มากขึ้นโดยมีพนักงานน้อยลง กำไรที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้อธิบายได้ว่าทำไมผลกำไรของ บริษัท เติบโตขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 6% ถึง 8% แม้ในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯเติบโตเพียง 2% แน่นอนว่าหุ้นมีราคาไม่ดีในภาวะที่เงินเฟ้อสูงเช่นในกรณีของทศวรรษ 1970 ดังนั้นบางครั้งต้องมีความอดทน ในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990 อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว แต่หุ้นปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพในการจับตาดูกับช่วงเวลาที่ต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ โดยทั่วไปแล้วจะเน้นหุ้นที่มีความสามารถในการส่งผ่านราคาเพิ่มขึ้นโดยไม่สูญเสียยอดขาย. สาธารณูปโภคไฟฟ้าเป็นตัวอย่างที่ดีเนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลให้ราคาเพิ่มขึ้นควบคู่กับค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของตัวเอง กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคหลักเช่นจอห์นสันแอนด์จอห์นสัน (Johnson & Johnson: NYSE: JNJ)

มักเป็นอุปสรรคด้านเงินเฟ้อ

Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLP)

ซึ่งเป็นเจ้าของหุ้นเช่น Procter & Gamble (NYSE: PG ), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) และอื่น ๆ ถือเป็นวิธีที่ดีในการเป็นเจ้าของ บริษัท ที่มีอำนาจกำหนดราคา ความคิดสุดท้าย: ถ้าเศรษฐกิจสหรัฐฯเริ่มเติบโตเร็วขึ้นในไตรมาสถัดไปให้มองหาปัญหาเงินเฟ้อที่ต้องต่ออายุ หลังจากที่เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นเริ่มที่จะชนกับข้อ จำกัด ตามธรรมชาติแล้วสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่า "การใช้กำลังการผลิต" และเมื่อเราได้รับความเสี่ยงแล้วปัญหา "คอขวด" เริ่มปรากฏขึ้นในระบบเศรษฐกิจ การป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้จะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงการสูญเสียการนอนหลับที่มากเกินไปเมื่ออัตราเงินเฟ้อเริ่มซึมผ่าน