การวิเคราะห์: นักลงทุนสามารถรับการดำเนินการด้านการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพสำหรับส่วนที่เป็นค่าใช้จ่าย

Investmentmatome ดำเนินการวิเคราะห์ค่าใช้จ่ายนายหน้าในระหว่างที่เราสัมภาษณ์นักลงทุนที่มีบัญชีที่ บริษัท นายหน้าออนไลน์ที่เป็นที่นิยม ได้แก่ E-trade, Schwab และ TD Ameritrade นักลงทุนรายย่อยหลายรายตระหนักว่าโบรกเกอร์ของตนไม่ใช่ตัวเลือกที่ถูกที่สุด แต่รู้สึกว่าการปฏิบัติที่เหนือกว่าทำให้เกิดความแตกต่างของราคา "ฉันรู้ว่าฉันสามารถจ่ายเงินได้จากที่อื่น ๆ แต่ฉันเชื่อมั่นใน E-trade เพื่อให้ฉันได้รับผลดี" แต่ความจริงที่ว่าการจ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่สูงขึ้นส่งผลให้เกิดการดำเนินการที่เหนือกว่าได้หรือไม่?

ใครเป็นผู้ดำเนินธุรกิจการค้าของคุณ?

เมื่อคุณส่งคำสั่งซื้อขายหุ้นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณมีทางเลือกหลายวิธีในการส่งคำสั่งนั้น โบรกเกอร์บางแห่งเช่น E-trade และ Interactive Brokers มักจะดำเนินการสั่งซื้อของคุณโดยตรง นายหน้าอื่น ๆ เช่น Schwab และ TD Ameritrade การดำเนินการทางการค้าแบบ outsource กับบุคคลที่สาม โบรกเกอร์ยังมีตัวเลือกในการส่งคำสั่งซื้อของคุณโดยตรงไปยังเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECN) ซึ่งตรงกับคำสั่งซื้อหรือโบรกเกอร์สามารถจับคู่คำสั่งซื้อของคุณกับคำสั่งซื้ออื่นได้ในทิศทางตรงกันข้าม ในทางปฏิบัติโบรกเกอร์ออนไลน์ส่วนใหญ่ทำ outsource การดำเนินการทางการค้ากับบริการการดำเนินการของบุคคลที่สาม

ชื่อแบรนด์กับ Deep Discounters

สำนักงาน ก.ล.ต. 606 กำหนดให้ บริษัท นายหน้าเปิดเผยบริการการดำเนินการของบุคคลที่สามที่จัดการการสั่งซื้อของตน กฎข้อ 605 กำหนดให้ผู้ให้บริการข้อมูลการดำเนินการเปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับความสำเร็จในการทำธุรกิจการค้าเหล่านั้น Investmentmatome รวบรวมข้อมูลนี้และตรวจสอบคุณภาพการดำเนินงานของธุรกิจการค้าหลายแสนรายซึ่งได้ข้อสรุปที่น่าแปลกใจ

1. โบรกเกอร์แบรนด์หลายแห่งใช้บริการการดำเนินการเดียวกันกับผู้ลดราคาขั้นต่ำ ลูกค้าของ TD Ameritrade มีคำสั่งดำเนินการโดย Knight Capital, Citadel และ Citigroup มูลค่า 9.99 เหรียญต่อการซื้อขาย TradeKing ซึ่งเรียกเก็บเงินเพียง $ 4.95 ต่อการค้าใช้บริการการดำเนินการเดียวกันแบบเดียวกัน CobraTrading ที่ราคา $ 1 ต่อการค้าขายจะใช้ Knight, Citadel และ Goldman Sachs เช่นกัน

2. การปรับปรุงราคาไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่โบรกเกอร์ที่มีต้นทุนสูง แม้ว่าตราสินค้าแบรนด์ชื่อแบรนด์จะได้รับ "การปรับปรุงราคา" เล็กน้อย (การดำเนินการที่ดีกว่าการเสนอราคา) มากกว่าการลดราคาขั้นต่ำ แต่การปรับปรุงราคาต่อหุ้นก็สูงมากที่ Interactive โบรกเกอร์ซึ่งมีค่าใช้จ่ายเพียง $ 1 หรือน้อยกว่าต่อการค้า เมื่อพิจารณาถึงผลกระทบสุทธิของทั้งความน่าจะเป็นและความสามารถในการปรับปรุงราคาผลประกอบการจะมีค่าใกล้เคียงกันในอุตสาหกรรมโดยไม่คำนึงถึงราคา

3. ความแตกต่างระหว่างระยะเวลาดำเนินการของโบรกเกอร์ที่ดีที่สุดและแย่ที่สุดคือน้อยกว่า 0.8 วินาที Schwab ดำเนินการคำสั่งซื้อในตลาดโดยเฉลี่ย 0.12 วินาทีในเดือนสิงหาคมสำหรับ $ 8.95 ในขณะที่โบรกเกอร์ Interactive ใช้เวลา 0.90 วินาทีสำหรับ 1 ดอลลาร์

ด้านล่างนี้เป็นบทสรุปของเว็บไซต์ของเราในการหาคุณภาพในการดำเนินงานโดยวัดจากความเร็วและการปรับปรุงราคาที่ บริษัท โบรกเกอร์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในอเมริกาและคู่แข่งรายย่อยบางส่วนของพวกเขา ผลลัพธ์ที่ได้แสดงให้เห็นว่าการจ่ายเงินมากขึ้นไม่ได้ส่งผลให้เกิดการดำเนินการที่เหนือกว่า

นักลงทุนควรเลือกนักลงทุนประเภทใดบ้าง?

บางคนอาจมองไปที่ข้อมูลนี้และสรุปได้ว่านักลงทุนควรเลือก Schwab ซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการดำเนินการที่เร็วที่สุดโดยพิจารณาจากข้อมูลที่มีอยู่ล่าสุด แต่ค่าใช้จ่ายที่เร็วที่สุดไม่ใช่ทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทั่วไป ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC ล่าสุด 17 ล้าน accountholders ของ Schwab, TD Ameritrade และ E-trade ทำธุรกรรมโดยเฉลี่ยน้อยกว่าสองครั้งต่อเดือน นี้แสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่ของ accountholders ไม่ได้เป็นผู้ค้าระยะสั้นสำหรับผู้ที่ดำเนินการอย่างรวดเร็วแสงเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากความแตกต่างระหว่างการดำเนินการที่ดีที่สุดและแย่ที่สุดเป็นเพียงเศษเสี้ยววินาทีซึ่งแทบไม่มีความหมายกับนักลงทุนพื้นฐานในระยะยาวลูกค้าเหล่านี้ควรเลือกนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตามปัจจัยอื่น ๆ เช่นบริการและงานวิจัยหรือเพื่อเลือกซื้อหุ้นที่ลึกซึ้ง โบรกเกอร์ลดราคาหนึ่งในสิบของ E-trade หรือ Schwab

สำหรับผู้ค้ารายอื่นบางรายคุณภาพในการดำเนินการคือส่วนต่างระหว่างกำไรและขาดทุน ผู้ค้าวันแบบที่กำหนดโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ในฐานะลูกค้าที่ดำเนินธุรกิจการค้าตั้งแต่ 4 วันขึ้นไปภายในห้าวันทำการมักเข้าออกและออกจากตำแหน่งเป็นชั่วโมงหรือแม้แต่นาที โดยทั่วไปพวกเขามักเสี่ยงกับการทำธุรกรรมที่มีปริมาณมาก ๆ การดำเนินการที่มีคุณภาพต่ำจะช่วยลดหรือขจัดผลกำไรได้อย่างมาก สำหรับลูกค้าเหล่านี้การดำเนินการเรื่องคุณภาพและอาจจะคุ้มค่าที่จ่าย

คุณภาพการดำเนินการ: ความเร็วและราคา

คุณภาพการดำเนินงานสามารถวัดได้จากคำสั่งซื้อที่ดำเนินการได้รวดเร็วเพียงใดหรือมีราคาเท่าไร เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องตัดสินใจว่าเมตริกใดที่มีความสำคัญกับคุณมากขึ้นในการประเมินผลการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เกี่ยวกับความสามารถในการตอบสนองความต้องการในการดำเนินการของคุณ ผู้ค้าบางรายต้องการให้คำสั่งซื้อของพวกเขาเต็มไปหมดแม้ว่าจะมีราคาเพิ่มขึ้นร้อยละสอง พวกเขามีความกังวลมากขึ้นกับความเสี่ยงของการขาดการค้า (มีการเคลื่อนไหวของตลาดไปในทิศทางที่พวกเขาคาดหวังก่อนการค้าของพวกเขาได้รับการเติมเต็ม) กว่าราคาของการดำเนินการ สำหรับนักลงทุนเหล่านี้อาจคุ้มค่าที่จะจ่ายเงิน 8.95 เหรียญต่อการค้าสำหรับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เช่น Schwab ที่ใช้เวลาโดยเฉลี่ย 0.12 วินาทีและมีเพียง 1 ใน 3 ของราคาเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น นักลงทุนรายอื่น ๆ อาจต้องการการดำเนินการทางการค้าของผู้ป่วยที่มากขึ้น หากนักลงทุนเต็มใจที่จะก้าวร้าวน้อยลงในการดำเนินการและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับการค้าเขาอาจจะสามารถปรับปรุงราคาได้มากขึ้น สำหรับผู้ค้าเหล่านี้แพลตฟอร์มโบรกเกอร์เชิงโต้ตอบอาจเหมาะสมที่สุด แพลตฟอร์มนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถดำเนินธุรกิจการค้าของตนเองทำให้การค้าขายระหว่างความเร็วและคุณภาพลดลง ขณะที่มีเพียง 10% ที่พอเพียงในการปรับปรุงราคา แต่ผู้ที่สามารถปรับปรุงราคาได้มากกว่า 1.4 เซ็นต์ซึ่งมากกว่าสี่เท่าของการปรับปรุงราคาของ Schwab และการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน

เมื่อเปรียบเทียบความเร็วในการดำเนินการกับการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าเมื่อคุณทำการซื้อขายระยะเวลาในการรับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะขึ้นอยู่กับความเร็วของการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตของคุณ ด้วยเหตุนี้การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะไม่รับผิดชอบในระยะเวลาที่พวกเขาจะได้รับคำสั่งซื้อจากลูกค้า แต่วัดเวลาดำเนินการจากเมื่อได้รับคำสั่งซื้อจนกว่าการซื้อขายจะเสร็จสมบูรณ์ ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่จะต้องจ่ายเงิน 10 เท่าของราคาสำหรับการปรับปรุงครั้งที่สองในการประมวลผลเว้นแต่คุณจะมีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตที่รวดเร็วเหมือนกัน

รับประกันการดำเนินการ

นักลงทุนที่ต้องการรับประกันว่าจะได้รับการดำเนินการอย่างรวดเร็วหรือมีประสิทธิภาพในราคาสามารถหานายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการรับประกันการดำเนินการได้ แต่ต้องระมัดระวังในการอ่านการพิมพ์ที่ดี Fidelity รับประกันได้ว่าคำสั่งซื้อจะถูกดำเนินการภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งวินาที แต่จะต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขบางประการ (จำนวนหุ้นที่น้อยกว่า 1000 หุ้นไม่มีการจัดส่งคำสั่งซื้อเพียงรายการเดียว) การค้าอีคอมเมิร์ซยังมุ่งเน้นไปที่ความเร็วซึ่งรับประกันการดำเนินการสองวินาที แต่ด้วยข้อ จำกัด ที่ยิ่งใหญ่กว่า (น้อยกว่า 500 หุ้นไม่มีหุ้นเงินไม่มีอีทีเอฟฟรีค่าคอมมิชชั่นใบสั่งเดี่ยว) TradeKing มุ่งเน้นไปที่ราคามากกว่าความเร็วโดยการรับประกันว่าการดำเนินการตามใบสั่งซื้อของตลาดจะตรงหรือเอาชนะการเสนอราคาหรือข้อเสนอที่ดีที่สุดในระดับประเทศ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าการค้ำประกันเหล่านี้เพียง แต่มั่นใจได้ว่านักลงทุนจะไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการดำเนินการไม่ดีไม่ว่าเขาจะได้รับการดำเนินการที่ดี หากนายหน้าไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขการค้ำประกันคณะกรรมการจะคืนให้

แนะนำ Investmentmatome: นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ดีที่สุดสำหรับการดำเนินการ

การดำเนินการความเร็วสูง

1. Schwab - 0.12 วินาที
2. TD Ameritrade - 0.20 วินาที
3. Wells Fargo - 0.21 วินาที

เปอร์เซ็นต์ของราคาที่ปรับปรุงขึ้น

1. Wells Fargo - 88% ของราคาซื้อขายปรับตัวดีขึ้น
2. Schwab - 84% ของราคาซื้อขายปรับตัวดีขึ้น
3. E-ค้า - 79% ของราคาซื้อขายปรับตัวดีขึ้น

ปริมาณการปรับปรุงราคา

1. โบรกเกอร์เชิงโต้ตอบ - การปรับปรุงราคาเฉลี่ย $ 0.0144
2. Wells Fargo - การปรับปรุงราคาเฉลี่ยประมาณ $ 0.0049
3. Scottrade - การปรับปรุงราคาเฉลี่ยประมาณ $ 0.0044

ค่าที่ดีที่สุดสำหรับการดำเนินการอย่างรวดเร็ว

1. Cobra Trading - $ 1 สำหรับการใช้เฉลี่ยเฉลี่ย 0.46 วินาที
2. TradeKing - 4.95 เหรียญสำหรับการใช้เฉลี่ยเฉลี่ย 0.30 วินาที
3. Schwab - $ 8.95 สำหรับการประมวลผลเฉลี่ย 0.12 วินาที

Investmentmatome ได้สร้างเครื่องคิดเลขค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งกำหนดว่าเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนรายย่อยตามความต้องการและความชอบของพวกเขา รายชื่อโบรกเกอร์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจะถูกจัดอันดับโดยค่าใช้จ่าย

ระเบียบวิธี

การคำนวณสำหรับรายงานนี้ใช้ข้อมูลจากเอกสารอย่างเป็นทางการที่ถูกส่งไปยังสำนักงาน ก.ล.ต. ตามกฎ ก.ล.ต. 605 และ ก.ล.ต. 606 สำหรับการทำธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้บริการของบุคคลที่สามการดำเนินการคำนวณขึ้นอยู่กับค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของประสิทธิภาพการทำงานของบริการที่ใช้ในการดำเนินการ ข้อมูลประสิทธิภาพเป็นข้อมูลตั้งแต่สิงหาคม 2012 ข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่ในขณะที่ทำการวิเคราะห์นี้

• ดูสิ่งนี้ด้วย: สนใจเรียนรู้วิธีลงทุนหรือพร้อมที่จะเริ่มต้นเรียน ลองดูบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ออนไลน์ที่ชื่นชอบของ Investmentmatome สำหรับนักลงทุนรายใหม่ ๆ และนักลงทุนที่มีประสบการณ์