สงสัยว่าเมื่อต้องการขายสต็อคหรือไม่? ใช้รายการตรวจสอบ 4 นาทีนี้ |

ในฐานะนักลงทุนที่รักการซื้อเก็บและรับผลตอบแทนจากการลงทุนของฉันฉันมักเกลียดความคิดที่จะต้องขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของฉัน

ฉันต้องการคิดว่าฉันลงทุนใน บริษัท ที่ดีที่ไม่จำเป็นต้องขาย

แต่บางครั้งหุ้นที่มีผลตอบแทนที่มั่นคงส่งผลเสียต่อไป บางครั้ง บริษัท ที่ดีอาจกลายเป็นปานกลาง แล้วมีบางครั้งที่คุณพบว่าคุณเลือกระเบิดของสต็อกแทนที่จะเป็นสมบัติ

ในขณะเดียวกันหลายสิบหุ้นที่มีศักยภาพอื่น ๆ อาจรอคอยที่จะทำให้เงินของคุณเติบโตขึ้นได้เร็วขึ้น - ดังนั้นทำไมไม่ถ่ายโอนหุ้นที่ ไม่แสดง?

เพราะการขายด้วยเหตุผลที่ไม่ถูกต้องอาจเป็นความผิดพลาดที่มีราคาแพง ง่ายกว่าการซื้อหุ้นมากกว่าที่จะทราบว่าควรขายเมื่อใด

นักลงทุนจำนวนมากมีปฏิกิริยาและขายในเวลาเดียวกัน - เมื่อพวกเขากลัว แต่อารมณ์ของคุณไม่ใช่คำแนะนำที่ดีที่สุดในการตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญ ดูว่านักลงทุนได้ตอบสนองต่อการชะลอตัวของตลาดหุ้นในช่วงห้าปีที่ผ่านมา:

ตามที่คุณเห็นนักลงทุนมักตอบสนองและขายหลังจากที่สายเกินไป ครั้งอื่น ๆ ที่พวกเขาถือและทำให้สูญเสียเงินในสต็อกกลั่น นั่นเป็นเหตุผลที่คุณควรจะ เชิงรุก ดูการเงินและการเคลื่อนไหวของ บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของเพื่อให้คุณสามารถเห็นสัญญาณเตือนก่อนที่สต็อกของคุณจะตก (หรือในบางกรณีอาจพรวดพราดไปไกลเกินกว่าที่จะมีอยู่แล้ว)

ในขณะที่โดยทั่วไปแล้วความคิดที่ดีสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่จะขายไม่ค่อยได้นี่เป็นสัญญาณที่แสดงอารมณ์ที่บอกว่าเป็นช่วงเวลาสุดท้ายที่จะขายหุ้น:

ป้ายเตือน # 1: หุ้นของคุณมีราคาสูงมาก (P / E)

ในขณะที่คุณอาจได้รับผลกำไรที่ดีต่อสุขภาพจากหุ้นที่คุณถือไว้มาหลายปีแล้วโปรดติดตามอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ซึ่งเป็นหลักเปรียบเทียบรายได้ล่าสุดของ บริษัท กับราคาหุ้น เช่นเดียวกับ P / E ที่ค่อนข้างต่ำจะส่งสัญญาณว่าหุ้นเป็นหุ้นต่อหุ้น P / E ที่สูงมากอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาเกินและพร้อมสำหรับการลดลง

กรณี: ตั้งแต่ปี 2533 ถึงปลายปี 2542 หุ้นของ Microsoft (Nasdaq: MSFT) พุ่งสูงขึ้นกว่า 15,600% อย่างไรก็ตามราคา P / E ของ บริษัท ปรับตัวสูงขึ้นไปสู่ดินแดนที่มีราคาเกินราคาซื้อขายที่ราคาเท่ากับ 84 เท่าของกำไรต่อหุ้น เมื่อนักลงทุนตระหนักว่าหุ้นถูก overvalued มากทิ้งหุ้นและหุ้น MSFT หายไปเกือบสองในสาม (63%) ของมูลค่าของพวกเขาในช่วงปี 2000

Stay alert: ในขณะที่ P / E สูง doesn ' t เสมอหมายถึงสต็อกเป็น overvalued (หุ้นการเจริญเติบโตบางครั้งมีอัตราส่วน P / E สูงมาก) คุณอาจต้องการตรวจสอบเพิ่มเติมถ้าหุ้นของคุณมี P / E ที่สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญในอุตสาหกรรมของเพื่อนหรือ P / E ตลาดโดยรวม (ในอดีตเคยระหว่าง 14 และ 17) คุณสามารถเปรียบเทียบ P / E ของ บริษัท กับเพื่อนร่วมงานได้โดยใช้เว็บไซต์ข้อมูลทางการเงิน Morningstar.com - นี่เป็นวิธีที่ Microsoft เปรียบเทียบในวันนี้

[สำหรับวิธีการเพิ่มเติมเพื่อดูว่า บริษัท มีการประเมินค่ามากเกินไปหรือไม่โปรดอ่านกฎข้อที่ 1 ทุกสต็อค นักลงทุนจำเป็นต้องรู้]

ป้ายเตือน 2: ความได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท ตกอยู่ในอันตราย

ไม่ว่าจะเป็นผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่ากำลังแบรนด์ราคาต่ำสิทธิบัตรหรือเทคโนโลยีความได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท คือ ผนังที่ช่วยให้คู่แข่งจากการสละส่วนแบ่งการตลาดและผลกำไร แต่ถ้าคู่แข่งค้นพบวิธีที่ดีกว่าข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของ บริษัท อาจหายไปได้อย่างรวดเร็วและการเติบโตในอนาคตของสต๊อกอาจตกอยู่ในอันตราย

ตัวอย่างเช่น บริษัท บัสเตอร์บัสเตอร์ที่เคยเอาชนะคู่แข่งด้วยความสะดวกสบาย - ภาพยนตร์ที่มีให้เลือกมากขึ้นและนโยบายการคืนสินค้าแบบยืดหยุ่น เมื่อคู่แข่งเช่น Netflix เสนอบริการดีวีดีสั่งซื้อทางไปรษณีย์และภาพยนตร์ออนไลน์จากที่บ้านความได้เปรียบในการแข่งขันของ Blockbuster หายไปอย่างสมบูรณ์หุ้นก็ไม่มีราคาและ บริษัท ฟ้องล้มละลาย - ทั้งหมดระหว่างปี 2545 ถึง 2553

ตื่นตัว: ศึกษาพาดหัวข่าวล่าสุดเกี่ยวกับหุ้นของคุณและมองหาการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างในแนวโน้มอุตสาหกรรม คู่แข่งมีการบริการที่ดีหรือเสนอราคาที่ดีกว่าหรือไม่? ผู้บริโภคมีรสนิยมเปลี่ยนแปลงหรือไม่และ บริษัท ที่คุณลงทุนในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ดีกว่าคู่แข่งหรือไม่? อุตสาหกรรมนี้มีการเติบโตหรือหดตัวหรือไม่? ไม่มีใครสามารถคาดเดาได้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่ออุตสาหกรรมต่างๆเปลี่ยนไป แต่หุ้นของคุณควรเป็น บริษัท ที่มีขอบชัดเจนเหนือคู่แข่งในอุตสาหกรรมที่มีสุขภาพดีมิฉะนั้นเตรียมที่จะขาย

ป้ายเตือน # 3: บริษัท มีการเปลี่ยนแปลงทิศทางหรือความเป็นผู้นำอย่างรุนแรง

คุณอาจเคยซื้อหุ้นมาก่อนเนื่องจากคุณรู้สึกว่า บริษัท มีรูปแบบธุรกิจที่ได้รับชัยชนะและการจัดการที่ดีที่จะให้ผลตอบแทนที่ดีต่อสุขภาพในช่วงเวลาต่างๆ แต่แล้ว บริษัท ก็เปลี่ยนไป - บางทีอาจสูญเสียผู้นำที่มีวิสัยทัศน์ไปสู่ความสำเร็จ (เช่น Steve Jobs ของ Apple) หรืออาจจะเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจหรือวิสัยทัศน์ของ บริษัท การเปลี่ยนแปลงอย่างมากเช่นนี้สามารถปรับเปลี่ยนประสิทธิภาพของ บริษัท ในอนาคตได้อย่างมาก

Stay alert: การเปลี่ยนแปลงจะหลีกเลี่ยงได้ในเกือบทุก บริษัท แต่ถ้าธุรกิจสูญเสียผู้นำหรือรูปแบบธุรกิจที่คุณรู้สึกว่าประสบความสำเร็จในตอนแรก ถึงเวลาที่จะประเมินใหม่ คุณรู้สึกว่า บริษัท จะยังคงประสบความสำเร็จหรือไม่? ค้นคว้าเกี่ยวกับผู้นำคนใหม่และการเปลี่ยนแปลงตามสัญชาตญาณของคุณและพิจารณาการทุ่มตลาดหุ้นถ้าคุณรู้สึกไม่แน่ใจเกี่ยวกับอนาคตของ บริษัท

[InvestingAnswers Feature: การออกจากผู้บริหารสามารถแย่หรือดีสำหรับค่าของหุ้นของคุณ]

สัญญาณเตือน # 4: ยอดขายของ บริษัท กำลังถ่วงหรือร่วงลง

ขณะที่เศรษฐกิจที่ยากลำบากอาจทำให้ บริษัท ต่างๆสามารถขายสินค้าได้เรื่อย ๆ ทุกปีแนวโน้มการลดลงของรายได้อาจส่งสัญญาณว่า บริษัท มีปัญหาด้านการตลาดหรือ การขายผลิตภัณฑ์และบริการหรือหาแหล่งรายได้ใหม่

พักการแจ้งเตือน: ดูรายงานรายได้ประจำปีของ บริษัท บรรทัดด้านบนควรมีเสถียรภาพหรือเติบโตขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา หากรายได้มีแนวโน้มลดลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมที่คู่แข่งมียอดขายเติบโตในช่วงเวลาเดียวกันอาจถึงเวลาที่จะขายหากคุณไม่คิดว่าจะมีเวลาที่ดีสำหรับ บริษัท

Warning Sign # 5: อัตรากำไร (และรายได้) ของ บริษัท กำลังหดตัว

อัตรากำไรหมายถึงเพียงร้อยละของรายได้ที่ บริษัท รับเข้าเป็นกำไร (หลังจากหักค่าใช้จ่ายภาษีและดอกเบี้ยแล้ว) แนวโน้มการลดอัตรากำไรรายปีแสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายของ บริษัท เพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ซึ่งหมายความว่า บริษัท มีปัญหาในการควบคุมค่าใช้จ่ายภายใต้การควบคุมและรักษาผลกำไรไว้

การแจ้งเตือนเมื่อเข้าเมือง: งบกำไรขาดทุนของ บริษัท ในอดีตที่ผ่านมาเพื่อดูว่าอัตรากำไรมีเสถียรภาพหรือไม่และรายได้สุทธิมีการเติบโตขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา หากคู่แข่งสามารถรักษาอัตรากำไรและรายได้สุทธิที่เพิ่มขึ้นในขณะที่รายได้ของ บริษัท ของคุณล่มหรือลดลงเตรียมรับมือกับการขาย ป้ายเตือน

6: บริษัท เพิ่งลดการจ่ายเงินปันผล การบริหารจัดการมักจะทำให้เกิดผลดีในเรื่องนี้เพื่อทำให้อนาคตของ บริษัท ดูสดใสขึ้นต่อนักวิเคราะห์ แต่การกระทำของ บริษัท จะพูดดังกว่าคำพูด ในขณะที่ บริษัท ที่โตเต็มที่จ่ายเงินปันผลรายไตรมาสอาจส่งผลให้มองในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตและสามารถตอบแทนผู้ถือหุ้นที่มีเงินปันผลได้มาก บริษัท ที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลลดลงคาดว่ารายได้ที่ลดลงและการเติบโตที่น้อยลงในอนาคต

ถ้า บริษัท (สมมติว่าจ่ายเงินปันผลทั้งหมด) ประกาศว่าจะลดขนาดการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นเข้าใจว่าเหตุใดจึงตัดสินใจ บาง บริษัท ตัดการจ่ายเงินปันผลให้เป็นอิสระเพื่อใช้ในการวิจัยและพัฒนาหรือการขยายธุรกิจซึ่งดีถ้าคุณเชื่อว่าเป็นไปได้ดี (ดูข้อ 3 เพื่อขอความช่วยเหลือ) แต่ครั้งอื่น ๆ ที่ไม่ได้กรณี หากคุณไม่ต้องการเฝ้าระวังและคาดการณ์รายได้ที่อ่อนแอในอนาคตประกาศจ่ายเงินปันผลอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าถึงเวลาที่จะออกไปแล้ว การรู้ว่าเมื่อใดจะขายหุ้นเป็นเรื่องยากมากแม้แต่กับนักลงทุนมืออาชีพดังนั้นให้มองหาสัญญาณเตือนมากกว่าหนึ่งหรือสองสัญญาณก่อนที่คุณจะได้รับ ดึงออก. หุ้นที่คุ้มค่าน่าจะขายได้ดีกว่าจะมีสัญญาณบ่งบอกความยากลำบากซึ่งจะทำให้การตัดสินใจของคุณง่ายขึ้น หากหุ้นที่คุณถือเป็น บริษัท ที่ลดลงหรืออยู่ในอุตสาหกรรมที่ลดลงหากเหตุผลที่คุณซื้อหุ้นในครั้งแรกมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากหากหุ้นมีมูลค่าสูงหรือหากหุ้นนั้นทนทุกข์ทรมานจากปัจจัยดังกล่าวข้างต้นอาจเป็นได้ เป็นเวลาที่จะเงินสดในชิป ด้านที่สดใสคุณจะมีเงินสดเพิ่มขึ้นเพื่อการลงทุนที่ยอดเยี่ยมต่อไป