การเลือกสต็อคกับการกระจายการลงทุน

โดย Dan Crimmins

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Dan on Investmentmatome ถามที่ปรึกษา

ในช่วงเริ่มต้นของทุกฤดูกาล sportscasters มักจะคาดการณ์ว่าใครจะประสบความสำเร็จ พวกเขามักจะผิด ตัวเลือกสต็อคจะไม่ดีกว่า แม้จะมีหุ้นคุณสามารถกลับมารวมกลุ่มทั้งหมดได้ในครั้งเดียว ที่เรียกว่า diversification และมีประวัติที่ดี

นักพูดมืออาชีพที่พูดคุยทางวิทยุและโทรทัศน์ได้คาดการณ์เกี่ยวกับหลักฐานของทีม แต่ท้ายที่สุดพวกเขาก็คาดเดาได้ การคาดเดาบ่อยๆผิดพลาดของพวกเขาไม่ได้มีค่าใช้จ่ายอะไร ไม่ค่อยเป็นนักกีฬาที่ถูกไล่ออกสำหรับคำพยากรณ์ World Series ปลอม

แต่ผลที่ตามมาในการวางเดิมพันทั้งหมดของคุณเกี่ยวกับ บริษัท ที่คาดว่าจะมีประสิทธิภาพดีที่สุดในตลาดหุ้นด้วยเงินจริงอาจเป็นสิ่งที่ดีมาก หากประวัติศาสตร์เป็นแนวทางใด ๆ อัตราของคุณไม่ดี

คุณจะรู้ว่าคุณไม่พลาดการได้รับผลกำไรของหุ้นที่ชนะมากนัก กราฟด้านล่างจาก Dimensional Fund Advisors ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่นักวิเคราะห์หุ้นแต่ละรายเผชิญและรวมถึงผู้จัดการระดับมืออาชีพที่กองทุนรวม หุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าไม่กี่รายมีส่วนแบ่งการตลาดในสหรัฐฯเป็นจำนวนมากในสัดส่วนที่ไม่มากนักในปีที่กำหนด

ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2469 ถึง พ.ศ. 2555 ผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯที่วัดโดยศูนย์ดัชนีความมั่นคงราคา 1-10 จะเป็นอัตราผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ย 9.6% อย่างไรก็ตามหากมีการแยกส่วนของผลประกอบการที่มีประสิทธิภาพสูงสุด 10% ออกไปในแต่ละปีผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดประจำปีจะลดลงเหลือ 6.3%

หากไม่รวม 25% ของนักแสดงแต่ละ บริษัท ในแต่ละปีจะช่วยลดอัตราผลตอบแทนรายปีเฉลี่ยของตลาดลงเป็น 0.6% ดังนั้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่าการเลือกหุ้นที่ถูกต้องอาจมีกำไรมาก แต่การเดิมพัน ทั้งหมด หุ้นในดัชนีก็มีแนวโน้มที่จะสร้างความมั่งคั่งเช่นกัน

คุณอาจจะบอกว่าคุณต้องการเพียงแค่เลือกหุ้นที่ดีเหล่านั้นด้วยประสิทธิภาพการ breakout แทนที่จะเสียเงินในปานกลางหุ้น แต่เป็นไปไม่ได้ที่จะระบุผู้ชนะได้อย่างถูกต้องก่อนข้อเท็จจริง ใช้ประสิทธิภาพที่เป็นตัวเอกของ Apple ฤดูร้อนที่แล้ว. วอลล์สตรีท (Cognoscenti) คาดการณ์ว่ามูลค่าตลาดของผู้ผลิต iPhone จะมีมูลค่าถึง 1 ล้านล้านเหรียญ ในความเป็นจริงสตาร์สตาร์ของปี 2012 ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว

ถ้าคุณใส่เงินทั้งหมดของคุณใน Apple ในเวลาที่ไม่ถูกต้องคุณได้ hosed แต่ถ้าคุณซื้อกองทุนดัชนีที่ติดตาม Nasdaq 100 คุณจะไม่เพียง แต่ได้รับความสนใจจากแอปเปิลซึ่งสร้างขึ้นมา 12% ของดัชนี แต่ บริษัท อื่น ๆ ที่มียอดขายดีกว่าปีที่แล้วที่ไม่มีใครเห็นมาเช่น Netflix และเทสลามอเตอร์ แอปเปิลลดลงกว่า 17% ในปีนี้ขณะที่ Powershares QQQ ที่มีความหลากหลายและแพร่หลายมากขึ้น, กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตามแนสแด็ก 100 มีรายได้มากกว่า 15% (เห็นได้ชัดว่าผลลัพธ์ทางประวัติศาสตร์เหล่านี้ไม่ได้รับประกันได้ว่าหลักทรัพย์เหล่านี้จะทำในสิ่งที่ดีต่อไปในอนาคตทุกอย่างอาจเกิดขึ้นได้ในตลาด)

แนวทางที่ชาญฉลาดที่สุดคือการรักษาความหลากหลายในวงกว้างและความเสี่ยงที่สอดคล้องกันภายในกลุ่มสินทรัพย์โดยเฉพาะ การทำเช่นนี้จะช่วยเพิ่มโอกาสที่พอร์ตโฟลิโอจะสามารถสร้างผลการดำเนินงานได้ทุกที่ มันเหมือนกับการรู้ว่าใครชนะโดยการเลือกทีมทั้งหมดในลีก ผลตอบแทนรวมในอดีตของตลาดหุ้นทั่วโลกควรเพียงพอสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่