แผนภูมิที่โดดเด่นกรีดร้องที่คุณจะขายทอง |

สองสามปีที่ผ่านมาเหวินเจียเป่านายกรัฐมนตรีจีนบอก The Financial Times: "ความเชื่อมั่นคือสิ่งสำคัญที่สุดมีความสำคัญมากกว่าทองคำหรือสกุลเงิน"

ความเชื่อมั่นช่วยให้นักธุรกิจและนักลงทุนมีความเสี่ยงสูงขึ้นเมื่อแสวงหาผลตอบแทนจากเงิน เมื่อพวกเขามีความเชื่อมั่นในตลาดจะสนับสนุนการชดเชยความเสี่ยงที่เป็นธรรมพวกเขามีความเต็มใจที่จะวางทุนของพวกเขาที่มีความเสี่ยงและซื้ออสังหาริมทรัพย์พันธบัตรและหุ้น นี้ทำให้ราคาขึ้นสำหรับสินทรัพย์เหล่านั้น

ราคาทองคำทำงานในทิศทางตรงกันข้าม เมื่อความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นราคาทองคำมีแนวโน้มลดลง

แต่เมื่อนักลงทุนและนักธุรกิจเชื่อว่าตลาดจะไม่ให้ค่าชดเชยกับความเสี่ยงที่เป็นธรรมพวกเขาก็ยึดติดกับเงินทุน การขาดความเชื่อมั่นในตลาดผลักดันให้นักลงทุนชำระคืนทุนของตนมากกว่าผลตอบแทนจากเงินทุนของพวกเขา

และนั่นคือความเชื่อมั่นที่ขาดความเชื่อมั่นที่ผลักดันให้นักลงทุนแสวงหาการคุ้มครองทองคำ

คำถามความเชื่อมั่น

มีสองแบบสำรวจที่ให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเป็นธรรม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) วัดระดับการมองโลกในแง่ดีของเศรษฐกิจที่แสดงโดยผู้บริโภคผ่านกิจกรรมการใช้จ่ายและการออมของพวกเขา "ทัศนคติของผู้บริโภคและความตั้งใจในการซื้อ"

มาตรการวัดความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ยกมาอย่างกว้างขวางอื่น ๆ มาจากสถาบันเพื่อการวิจัยทางสังคมของมหาวิทยาลัยมิชิแกน เช่นเดียวกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนมีการเผยแพร่เป็นรายเดือนและพยายามที่จะประเมินทัศนคติของผู้บริโภคต่อแผนการใช้จ่ายการเงินของพวกเขาสถานการณ์ทางการเงินส่วนบุคคลและสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ

ลองมาดูที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน แผนภูมิด้านล่าง

ง่ายที่จะระบุสองสิ่งในแผนภูมิความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ประการแรกตามที่คุณคาดหวังความเชื่อมั่นจะลดลงเมื่อเศรษฐกิจถดถอยลงสู่ภาวะถดถอย ไม่มีความประหลาดใจที่นั่น

ประการที่สองอาจจะไม่ชัดเจนเท่าที่เราจะเห็นได้ว่าเมื่อฟองสบู่ดอทคอมระเบิดในช่วงต้นทศวรรษที่ 2000 ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคไม่ลดลงเท่าที่ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย 1980, 1990 และ 2008 ดังนั้น ถ้าเราเชื่อว่าความสัมพันธ์ของความเชื่อมั่นต่อความต้องการทองคำเป็นความจริงเราควรจะสามารถเห็นความสัมพันธ์นี้ได้

ความสัมพันธ์ของความเชื่อมั่นของทอง

โดยการใช้อัตราส่วนของราคาทองคำกับราคาของ S & P 500 เราสามารถวัดความต้องการของนักลงทุนที่มีต่อทองคำในรูปของมูลค่าในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤตการณ์เทียบกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่นหุ้น

แผนภูมิด้านล่างแสดงถึงอัตราส่วนทองคำต่อ S & P 500 ที่เริ่มต้นในปี 1990 และสิ้นสุดในช่วงต้น กันยายน 2010 ถ้าเราดูแผนภูมิข้างต้นความเชื่อมั่นผู้บริโภคกดจุดต่ำสุดในช่วงภาวะถดถอยของปี 1990 และถ้าเราดูกราฟด้านล่างเราจะเห็นว่าในช่วงเวลาเดียวกันอัตราส่วนของราคาทองคำ S & P 500 พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี

ความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ฉันสูงโดยปี 2000 ก่อนภาวะถดถอยดอทคอม แต่ในขณะที่ความเชื่อมั่นลดลงในภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเวลาต่อมาก็ไม่ได้ลดลงถึงระดับที่เห็นในปี 1990 แต่ค่อนข้างใกล้เคียงกับระดับที่เห็นในช่วงทศวรรษที่ 1980 และ 1990

น่าสนใจอัตราส่วนทองคำกับ S & P 500 ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 20 ปีก่อนภาวะถดถอยในปี 2544 อัตราส่วนดังกล่าวยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำจนกระทั่งผู้บริโภคเริ่มรู้สึกถึงผลกระทบจากภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2551

แต่แล้วอัตราส่วนดังกล่าวก็เพิ่มขึ้น หลายคนกลัวที่เลวร้ายที่สุด เมื่อราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นและดัชนี S & P 500 ปรับตัวลดลงอัตราส่วนดังกล่าวก็กลับสู่ระดับที่ได้รับในช่วงต้นทศวรรษ 1990 นักลงทุนกำลังมองหาการกลับมาของทุนของพวกเขามากกว่าผลตอบแทนจากเงินทุนของพวกเขา อัตราส่วนนี้ยังคงอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับระดับประวัติศาสตร์

บรรทัดล่าง

เมื่อความกลัวของวิกฤตการณ์ใหญ่ ๆ จะทำให้ความเชื่อมั่นลดลงการวางเงินทุนในทองคำบางส่วนมีความหมาย เมื่อความกลัวส่งผลให้ทองคำสูงขึ้นคุณก็สามารถขี่ไปได้ แต่ตรงกันข้ามยังถือเป็นจริง เมื่อความมั่นใจเข้าสู่จุดต่ำสุดแล้วเริ่มหันมาอาจถึงเวลาเริ่มต้นลดสัดส่วนการถือครองทองคำ

เนื่องจากราคาทองคำเป็นไปตามความเชื่อมั่นของผู้บริโภคให้จัดตำแหน่งการถือครองทองคำให้สอดคล้องกัน เมื่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยอดเขาถึงเวลาที่จะเป็นเจ้าของทอง เมื่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นจากจุดต่ำคุณมีสัญญาณที่จะลดการถือครองทองและรับผลกำไรของคุณ ถ้าคุณให้ความเชื่อมั่นเป็นแนวทางของคุณเมื่อลงทุนในทองคำก็จะทำให้คุณมีสัญญาณที่อนุญาตให้คุณซื้อต่ำและขายได้สูง