การทำตลาดหุ้นส่วนใหญ่ที่มีความผันผวนในปัจจุบัน

เป็นครั้งที่สองในรอบสามปีที่ผ่านมาตลาดกำลังดำเนินไปอย่างต่อเนื่องโดยเน้นย้ำว่า หลายร้อยจุดลดลงในค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) แต่คำแนะนำในเวลาดังกล่าวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง: คุณต้องดูเวลาที่น่ากลัวเหล่านี้เป็นโอกาสที่จะทำกำไร

ประเด็นสำคัญ: เมื่อดัชนี S & P 500 พุ่งเข้าสู่ระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2009 แล้วก็เพิ่มขึ้น 102% ก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัวในฤดูใบไม้ผลินี้ ทุกคนที่เริ่มซื้อหุ้นสักสองสามเดือนก่อนที่ S & P 500 จะได้รับความทุกข์ทรมานมากขึ้น แต่ก็ยังได้รับรางวัลในระดับที่ดีอย่างยิ่งสำหรับความอดทนของพวกเขา

ในเวลานี้มันแตกต่าง …

การขายในตลาดปัจจุบันค่อนข้างแตกต่างจากที่เราเห็นในช่วงฤดูหนาวของปีพ. ศ. 2551/2009 กลับมาที่วิกฤตการธนาคารทั่วโลกได้ผลักดันให้หุ้นลดลงจนแทบทุกหุ้นต้องกลับคืนมาอย่างต่อเนื่องตราบเท่าที่ระบบธนาคารพาณิชย์ถือกัน หุ้นเกือบทั้งหมดเพิ่มขึ้นอย่างมากในอีกสองปีข้างหน้า

ในตลาดวันนี้นักลงทุนกำลังขายหุ้นด้วยความกลัวว่าสหรัฐฯและยุโรปจะมุ่งสู่ภาวะถดถอย - สถานการณ์ที่อาจจะเกิดขึ้นหรืออาจจะไม่เกิดขึ้นแม้จะมีหุ้นกำลังคาดการณ์อยู่ก็ตาม

แม้ว่าความผันผวนของภาวะถดถอยลึกหรือยาวนานเป็นเรื่องที่ห่างไกล แต่ก็ไม่มีเหตุผลที่จะต่อสู้กับความรู้สึกที่มองโลกในแง่ร้ายเมื่อมีละครที่มีความเสี่ยงต่ำมาก ทั้งหมดที่จะดีในเกือบทุกประเภทของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ

การค้นหาสต๊อก Bargain

ตัวบ่งชี้หุ้นหนึ่งตัวที่คุณสามารถใช้เพื่อแยกผู้ชนะออกจากผู้แพ้ในตลาดนี้: กระแสเงินสดอิสระ FCF ทำงานเป็นตัวบ่งชี้ความสำเร็จได้ดีกว่ารายได้สุทธิเพราะแสดงให้เห็นถึงเงินสดที่ บริษัท ต้องลดหนี้ซื้อหุ้นคืนพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ หรือขยายตัว

S & P 500 เป็นเจ้าภาพในหลาย ๆ บริษัท ที่ควรสร้างกระแสเงินสดฟรีในช่วงเวลาที่ดีหรือไม่ดี ฉันเพิ่งเน้นหุ้นใน S & P 500 ที่การค้าที่ค่าต่ำสุดที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดอิสระของพวกเขา (คุณสามารถดูรายการของฉันที่นี่)

บริษัท เหล่านี้มีการจัดการเพื่อผลิตกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งแม้ในช่วงภาวะถดถอยของปี 2008 และนักลงทุนสามารถสมมติว่าพวกเขาสามารถทำเช่นนั้นได้แม้ในเศรษฐกิจที่อ่อนแอในปัจจุบัน

กลยุทธ์อื่น: เน้นหุ้นที่มีมูลค่าน้อยกว่ามูลค่าตามบัญชีที่มีตัวตนในงบดุล หุ้นกลุ่มนี้อาจลดลงได้มาก แต่อาจมีมูลค่าน้อยกว่าหุ้นอื่น ๆ มากที่สุดเนื่องจากมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ทุนของ บริษัท แข็งแกร่งขึ้น

ความจริงที่ว่า (ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีของหนังสือ) หมายความว่าตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจนสำหรับการฟื้นตัวมีอยู่ มองหาหุ้นประเภทนี้เพื่อกลับมาเร็วกว่ามากที่สุด

หุ้นที่ควรหลีกเลี่ยง

ขณะที่หุ้นที่มีการเติบโตมีผลตอบแทนที่เป็นไปได้สูงในระยะยาวอย่าคาดหวังให้พวกเขาทำผลงานได้ดีในภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ บริษัท ต่างๆเช่น Netflix (Nasdaq: NFLX) หรือ Salesforce.com (NYSE: CRM) อาจลดลงมากกว่าตลาดที่กว้างขึ้นเพียงเพราะอัตราส่วน P / E สูงของพวกเขา

เหตุผล? นักลงทุนที่กำลังมองหาที่จะตัดกลับและตัดไขมันจากพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจะดูชนิดของสต็อกเหล่านี้เป็นเงินลงทุนที่เกินราคาที่จะต้องขายออก; และการขายหุ้นจำนวนมากส่งผลให้มูลค่าหุ้นลดลง

ในขณะที่หุ้นที่มีการเติบโตสูง P / E นี้คาดว่าจะช่วยให้ยอดขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2012 และ 2013 คุณสามารถคาดหวังให้นักวิเคราะห์ปรับลดการคาดการณ์ในเชิงรุกหากเศรษฐกิจยังชะลอตัวต่อไป

ใช้ประโยชน์จากหุ้นที่มีเบต้าสูง

ในขณะที่คุณเป็นพยานถึงความผันผวนของตลาดที่วุ่นวายให้สังเกตว่าหุ้นใดมีการใช้จ่ายในช่วงที่พุ่งสูงเป็นพิเศษ: เหล่านี้เรียกว่าหุ้น "high-beta" ซึ่งมีแนวโน้ม ที่จะย้ายในแฟชั่นที่พูดเกินจริงไปยังส่วนที่เหลือของตลาด

# - ad_banner_2- # ในหุ้น flipside หุ้นที่มีเบต้าสูงเป็นหุ้นที่ทำกำไรได้มากที่สุดเมื่อตลาดฟื้นตัว ดังนั้นเมื่อดูเหมือนว่าการขายในระยะสั้นได้ลดลงและการชุมนุมระยะสั้นได้เริ่มขึ้นแล้วคุณสามารถซื้อและทำกำไรได้อย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ

ตัวอย่างเช่น บริษัท ผู้ผลิตชิป Micron Technology (NYSE: MU) เห็นว่าหุ้นดังกล่าวร่วงลงจาก 8.09 เหรียญในวันที่ 22 ก. ค. ที่ 5.28 ดอลลาร์ในวันที่ 6 ก.ย. ซึ่งลดลง 36% หุ้นเพิ่มขึ้น 24% ในอีกสองเซ็ตต่อไปหลังจากที่ตลาดมีฐานการผลิตที่มั่นคง

มีตัวอย่างอื่น ๆ จำนวนมากดังนั้นคุณควรเฝ้าติดตามจำนวนหุ้นที่เทียบได้กับตลาดที่กว้างขึ้นจากนั้นย้าย

คำตอบในการลงทุน: แม้ว่าการฟื้นตัวของตลาดจะไม่สอดคล้องกับผลประกอบการที่น่าประทับใจที่โพสต์ไว้ในปีพ. ศ. 2552 และ พ.ศ. 2553 แต่ก็ยังคงเป็นโอกาสในการซื้อที่ดีสำหรับผู้ที่มีการปฐมนิเทศในระยะยาว แน่นอนว่าจะมีการกระแทกมากขึ้นในระยะใกล้ แต่คุณจะมีเงินมากขึ้นในหุ้นเมื่อความท้าทายอยู่

[คุณลักษณะการลงทุน: 6 โอกาสที่ซ่อนอยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย]