ความหมายและตัวอย่างเริ่มต้น

คืออะไร:

ผิดนัด เป็นการละเมิดสัญญาว่าจะชำระหนี้ตามจำนวนที่ตกลงกันไว้ในเวลาที่ตกลงกันไว้

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สมมุติว่า บริษัท XYZ มีวงเงิน 10 ล้านดอลลาร์จาก Bank ABC และ 5 ล้านดอลลาร์เป็นเงินทุนที่โดดเด่น บริษัท XYZ ต้องชำระหนี้รายเดือนเป็นจำนวนเงิน 25,000 เหรียญต่อเดือน

บริษัท XYZ กำลังมีปัญหากับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และกำลังดำเนินการเรียกคืนผลิตภัณฑ์อื่น ๆ อีก 4 รายการ ยอดขายลดลง 75% และกระแสเงินสดที่แห้งไปทำให้ยากที่จะชำระหนี้ ไม่กี่เดือน บริษัท XYZ ชำระเงินล่าช้าและหลังจากหกเดือนจะหยุดการชำระเงินทั้งหมด ธนาคาร ABC บอกว่า บริษัท XYZ ผิดนัดชำระหนี้และต้องการการชำระคืนเงินต้นคงค้างจำนวน 5 ล้านเหรียญ

นี่เป็นเรื่องยากสำหรับ บริษัท XYZ ในการจัดการและธนาคาร ABC เริ่มดำเนินการยึดหลักประกันที่เป็นหลักประกันหนี้ หากไม่มีสินทรัพย์เหล่านี้ (สมมติว่าเป็นเครื่องจักร) บริษัท XYZ ไม่สามารถผลิตได้ต่อไปจึงปิดประตู

โดยทั่วไปมีหกเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับการผิดนัดชำระหนี้ (ในตัวอย่างนี้เราถือว่าผู้กู้ได้รับการจดจำนอง ผู้กู้ยืมเงินหนึ่งครั้งหรือมากกว่า

1. ผู้ยืมจะส่งสัญญาการกู้เงินกับผู้ให้ยืมเพื่อขอกู้เงินจากผู้ให้กู้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ผู้ยืมและผู้ให้ยืมพยายามที่จะปรับตารางการชำระหนี้เพื่อให้ผู้ยืมมีแนวโน้มที่จะชำระเงินอย่างน้อยบางส่วนจนกว่าจะได้กลับมายืนอีกครั้ง (กระบวนการนี้เรียกว่าการผ่อนผันพิเศษหรือการปรับเปลี่ยนสินเชื่อจำนอง)
2. ผู้ยืมยังคิดถึงการชำระเงิน
3. ผู้ให้กู้จะส่งหนังสือแจ้งการผิดนัดและผู้ดำเนินการยึดหลักประกันการยึดทรัพย์ไปให้ผู้ยืม
4. เหตุใดจึงสำคัญ:
5. การตั้งค่าเริ่มต้นคือ เรื่องร้ายแรงและร้ายแรงกว่าการชำระเงินเกินกำหนด (แม้ว่าจะทำให้ผู้ให้กู้สามารถประกาศค่าเริ่มต้นได้) การยึดสังหาริมทรัพย์เกิดขึ้นเมื่อผู้ให้กู้ยึดและขายหลักประกันของผู้ยืมเมื่อผู้กู้ล้มเหลวในการชำระคืนเงินกู้ คำนี้มักเกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์
6. การตั้งค่าเริ่มต้นทำให้เกิดความเสียหายในระยะยาวต่อรายงานเครดิตของบุคคลหนึ่งและอาจขัดขวางความสามารถของ บริษัท ในการระดมทุนในอนาคต เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่ากฎหมายว่าด้วยการยึดสังหาริมทรัพย์จะแตกต่างกันไปตามแต่ละรัฐและจะมีผลต่อคำสั่งซื้อหรือระยะเวลาของขั้นตอนเหล่านี้ นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่ควรทราบไว้ด้วยว่า Federal Fair Practices Act ของรัฐบาลกลางมีผลต่อการดำเนินการยึดสังหาริมทรัพย์โดยกำหนดเงื่อนไขให้ผู้ให้กู้สามารถใช้หนี้สูญต่อไปได้

ความเสี่ยงเริ่มต้นคือโอกาสที่ผู้ออกตราสารหนี้จะไม่ชำระเงินคูปองที่ต้องการหรือ การชำระคืนเงินต้นแก่ผู้ถือหุ้นกู้ หลายสิ่งอาจมีผลต่อความเสี่ยงที่เกิดจากการผิดนัดของผู้ออกและในองศาที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นกระแสเงินสดที่ไม่ดีหรือลดลงจากการดำเนินงาน (ซึ่งมักจำเป็นสำหรับการชำระดอกเบี้ยและหลัก) อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น (ถ้าพันธบัตรเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มการจ่ายดอกเบี้ยที่ต้องการ) หรือการเปลี่ยนแปลงใน ลักษณะของตลาดที่อาจส่งผลกระทบต่อผู้ออก (เช่นการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีการเพิ่มคู่แข่งหรือการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ) ความเสี่ยงที่เกิดจากการผิดนัดในพันธบัตรต่างประเทศรวมถึงสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศของประเทศและความมั่นคงและกิจกรรมด้านกฎระเบียบของรัฐบาล