คู่มือเริ่มต้นสำหรับการลงทุนที่มีรายได้สูง

ปี 1970 เป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับนักลงทุนหุ้น แต่เป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับผู้ซื้อหุ้น พันธบัตร พันธบัตรจำนวนมากเสนอการจ่ายเงินจำนวนสองหลักซึ่งสร้างกระแสรายได้ที่ยาวนานมากสำหรับเจ้าของ

แต่อัตราดอกเบี้ยได้รับการลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่และมันเป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างรายได้ที่มีความหมายจากพันธบัตรรัฐบาลหรือการลงทุนรายได้คงที่อื่น ๆ เช่นซีดี และนั่นก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงได้เร็ว ๆ นี้ เงินเฟ้อยังคงนิ่งและ Federal Reserve มีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจมากกว่าการเพิ่มขึ้นของราคา อาจเป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้นก่อนที่เฟดจะคิดเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย และแม้กระทั่งอัตราอาจจะต่ำเกินไปที่จะช่วยสร้างการจ่ายเงินที่ประทับใจจากการลงทุนรายได้คงที่ของรัฐบาล

แต่นั่นหมายความว่าคุณต้องเปลี่ยนเกมของคุณ แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่การลงทุนตราสารหนี้แบบดั้งเดิมเช่นพันธบัตรตั๋วเงินคลังและซีดีมองไปที่ตลาดหุ้นเพื่อขอความช่วยเหลือ

แน่นอนว่ารูปแบบการลงทุนรายได้ที่เด่นชัดที่สุดจะมาจากหุ้นปันผล Verizon (NYSE: VZ) เสนออัตราเงินปันผลตอบแทนในช่วง 4% ถึง 6% ในขณะที่ บริษัท ที่มีคุณภาพสูงเช่น Kraft (NYSE: KFT) และ หากการจ่ายเงินไม่เพียงพอสำหรับคุณโปรดดูที่ Master Limited Partnerships (MLP) ธุรกิจเหล่านี้เป็นธุรกิจที่มีโครงสร้างเป็นพิเศษซึ่งต้องจ่ายเงิน 90% หรือมากกว่าของกำไรทุกๆไตรมาสเพื่อให้ได้รับสิทธิประโยชน์ด้านภาษีพิเศษ MLPs ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ภาคการจัดจำหน่ายน้ำมันและก๊าซซึ่งมีข้อสังเกตสำหรับกระแสเงินสดที่แน่นอนและสามารถคาดการณ์ได้ MLPs เช่น Kinder Morgan (NYSE: KMP) สามารถให้ผลตอบแทนได้ในช่วง 6% ถึง 7%

Trusts ลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ยังสามารถให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจแม้ว่าในขณะนี้ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังสร้างปัญหาที่ชะงักลงทำให้กระแสเงินสดลดลง หน่วยงานเหล่านี้ต้องไล่เอากระแสเงินสดเกือบทั้งหมดออกไป แต่เนื่องจากรายได้ของ บริษัท มีแนวโน้มผันผวนในแต่ละปีบางครั้งบางครั้งอาจมีผลตอบแทนสูงมากในการปรับความเสี่ยง ในโลกที่เหมาะคุณจะมองหาการซื้อ REIT เหล่านี้เมื่อไม่ได้รับความกรุณา หากพวกเขาให้ผลผลิต 4% หรือ 5% ในปีที่ไม่ดีการจ่ายเงินนั้นอาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อได้รับผลดีกว่า ตัวอย่างของ REIT ที่ให้ผลผลิตสูง ได้แก่ Mack-Cali (NYSE: CLI) เพื่อนร่วมงานของฉัน Carla Pasternak เป็นแฟนตัวยงของ REITs ของแคนาดาซึ่งเธอได้เขียนถึงใน Where You Can Find 11.5% Yields.

การชื่นชมทั้งหมด: The Whole Package

แม้นักลงทุนจำนวนมากต้องการหารายได้ เห็นการลงทุนของพวกเขาเพิ่มขึ้นในมูลค่า การจ่ายเงินปันผล 5% เป็นสิ่งที่ดี แต่ถ้าการลงทุนยังเพิ่มขึ้น 10% ในมูลค่าคุณกำลังมองหาที่รวมการแข็งค่าของ 15% และนี่เป็นผลดีในตลาดประเภทใด แต่โดยทั่วไปแล้วจะมีกระแสรายได้ที่คาดการณ์ไว้สูงขึ้นการแสดงความขอบคุณน้อยลงที่คุณน่าจะเห็น MLPs ที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้มีเงินเหลือน้อยมากหลังการจ่ายเงินดังนั้นธุรกิจโดยทั่วไปอยู่ในสถานะทางการเงินเดียวกันทุกปี

ในความเป็นจริงการจ่ายเงินปันผลที่สูงมาก (ซึ่งเป็นเงินปันผลที่จ่ายเกินกว่า 12 เดือน) โดยราคาหุ้น) ควรให้คุณหยุดชั่วคราว ย้อนกลับไปในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจในปีพ. ศ. 2551 สำนักพิมพ์หนังสือพิมพ์ Gannett (NYSE: GCI) เห็นว่าอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงถึง 18% นักลงทุนรู้ดีว่านี่เป็นเรื่องที่ไม่สมจริงและต้องให้อะไรบางอย่าง ทั้งหุ้นของ บริษัท กำลังมุ่งหน้าไปสู่ฤดูใบไม้ร่วงหรือ Gannett จะต้องลดเงินปันผลอย่างรวดเร็ว แน่นอนว่า Gannett ได้ลดเงินปันผลจาก 1.60 เหรียญในปี 2008 เป็น 0.16 เหรียญในปี 2009

คุณรู้ได้อย่างไรว่าเงินปันผลมีปัญหาหรือไม่? ตรวจสอบอัตราส่วนการจ่ายเงินซึ่งเป็นจำนวนเงินสดที่จัดสรรเพื่อการจ่ายเงินปันผลหารด้วยกระแสเงินสด บริษัท ที่มีกระแสเงินสด 1 พันล้านเหรียญสามารถจ่ายเงินปันผลได้ 400 ล้านดอลลาร์ (อัตราส่วนการจ่ายเงิน 40%) แต่ถ้ากระแสเงินสดลดลงเป็น 200 ล้านเหรียญในช่วงภาวะถดถอยคุณสามารถเดิมพันได้ว่าเงินปันผลจะถูกตัดออกหรือถูกตัดออก ซึ่งเป็นปัญหาเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผล ไม่เหมือนกับพันธบัตรและซีดีคุณจะไม่รับประกันว่าการจ่ายเงินจะยังคงมีอยู่ต่อไป นั่นเป็นเหตุผลที่นักลงทุนบางรายติดอยู่กับ บริษัท ที่มีประวัติในการรักษาหรือเพิ่มการจ่ายเงินปันผลในช่วงเวลาที่ดีหรือไม่ดี Procter & Gamble (NYSE: PG) ได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลประมาณ 10% ต่อปีตลอดทศวรรษที่ผ่านมา

นักลงทุนยังสามารถรับการจ่ายเงินฉ่ำจากหุ้นบุริมสิทธิที่ทำตัวเหมือนหุ้นไฮบริดและพันธบัตร เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิเหล่านี้เป็นกลุ่มแรกในการจ่ายเงินปันผลก่อนเจ้าของหุ้นสามัญ ดังนั้นเมื่อ บริษัท เข้าชมครั้งเข้มงวดเจ้าของเหล่านี้ของสต็อกที่ต้องการไม่ได้มากพอที่จะกลัว (โดยปกติแล้ว บริษัท อาจเลือกที่จะจ่ายเงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิ์ แต่โดยทั่วไปแล้วจะต้องติดตามการชำระเงินที่ไม่ได้รับก่อนที่จะมีการจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้นสามัญทั่วไป)

สาธารณูปโภคหลักและธนาคารพาณิชย์เป็นที่รู้จักกันดีในบรรดาที่ต้องการเหล่านี้ หุ้น หุ้นสามัญของ JP Morgan (NYSE: JPM) ให้ผลตอบแทนน้อยกว่า 1% แม้ว่าจะมีการจ่ายเงินเพิ่มขึ้นในหลายปีข้างหน้า แต่ก็ไม่น่าจะเหมาะกับหุ้นที่ต้องการของ บริษัท (NYSE: JPM-PJ) ซึ่งให้ผลตอบแทน 6.9%

ถ้าคุณพยายามหารายได้คุณสามารถทำได้ดีมาก กว่าลุงแซม มุ่งเน้นที่ส่วนแบ่งรายได้ของหุ้นสาธารณะ การจ่ายเงินปันผลเก่า MLPs REITs และความต้องการทั้งหมดจะนำไปสู่รายได้ที่สูงขึ้น

[คุณลักษณะการลงทุน: คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการเจาะเข้ากระแสเงินสดด้วยการเป็นพาร์ทเนอร์ของ Master Limited]