อัตราผลตอบแทนจากคำจำกัดความของเงินทุนทั้งหมดและตัวอย่าง <

คืออะไร:

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมด คืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร เป็นตัววัดผลตอบแทนที่ลงทุนสร้างขึ้นสำหรับผู้ที่ร่วมทุน ได้แก่ ผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้น ผลตอบแทนจากเงินทุนรวมหมายถึงความมีประสิทธิภาพของ บริษัท ในการเปลี่ยนทุนเป็นกำไร

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สมการทั่วไปสำหรับผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมดคือ (รายได้สุทธิ - เงินปันผล) / (ตราสารหนี้ + ส่วนของผู้ถือหุ้น)

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมดเรียกว่า "ผลตอบแทนจากเงินลงทุน (ROIC)" หรือ "อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน"

ตัวอย่างเช่น MM บริษัท ผู้ผลิตมีรายได้สุทธิ 100,000 เหรียญและมียอดรวม 500,000 เหรียญสหรัฐ หนี้และ 100,000 ดอลลาร์ในส่วนของผู้ถือหุ้น การดำเนินงานของ บริษัท เป็นไปอย่างตรงไปตรงมา - MM ผลิตและจำหน่ายเครื่องมือ

เราสามารถคำนวณผลตอบแทนจากเงินลงทุนทั้งหมดของ MM ตามสูตรที่กำหนด: (รายได้สุทธิ - เงินปันผล) / (ตราสารหนี้ + ส่วนของผู้ถือหุ้น) = (100,000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16.7%

โปรดทราบว่าสำหรับบาง บริษัท รายได้สุทธิอาจไม่ใช่มาตรการในการทำกำไรที่เป็นประโยชน์มากที่สุดที่จะใช้ คุณต้องการให้แน่ใจว่าตัวชี้วัดกำไรที่คุณใส่ในเครื่องนับเป็นตัววัดความสามารถในการทำกำไรของแท้

ผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมดมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อคุณพยายามกำหนดผลตอบแทนที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจไม่ใช่สั้น ผลที่เกิดขึ้นจากเหตุการณ์แบบครั้งเดียว กำไร / ขาดทุนจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและเหตุการณ์ครั้งเดียวอื่น ๆ จะรวมอยู่ในกำไรสุทธิที่แสดงในบรรทัดล่าง แต่ไม่เป็นผลมาจากการดำเนินธุรกิจ ลองนึกถึงธุรกิจของคุณว่า "ทำอะไร" และพิจารณาเฉพาะรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจขั้นพื้นฐาน

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า CC รวม 100,000 ดอลลาร์เป็นรายได้สุทธิ 500,000 ดอลลาร์ในหนี้ทั้งหมดและ 100,000 ดอลลาร์ในส่วนของผู้ถือหุ้น แต่เมื่อมองในรายงานรายได้ของ CC คุณจะเห็นบรรทัดรายการพิเศษเช่น "กำไรจากการทำธุรกรรมเงินตราต่างประเทศ" และ "กำไรจากการทำธุรกรรมครั้งเดียว"

ในกรณีของ CC ถ้าคุณใช้ จำนวนรายได้สุทธิคุณไม่ได้ใช้มาตรการเฉพาะเจาะจงในการสร้างผลตอบแทน มีผลประกอบการที่ดีหรือไม่? พวกเขามาจากความผันผวนของตลาดเงินตราต่างประเทศหรือไม่? CC ขาย บริษัท ย่อยหรือไม่?

สำหรับ CC คุณควรใช้มาตรการรายได้ที่เรียกว่ากำไรสุทธิจากการดำเนินงานหลังหักภาษี (NOPAT) เป็นตัวเศษ แต่คุณสามารถคำนวณได้เองโดยใช้สมการต่อไปนี้

NOPAT = รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี * (1 - อัตราภาษี)

การใช้ NOPAT ในสมการจะบอกให้คุณทราบว่าผลตอบแทนของ ผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่เกิดจากการดำเนินงานของ บริษัท

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

ผลตอบแทนของ บริษัท ต่อเงินทุนทั้งหมด อาจเป็นตัวชี้วัดที่โดดเด่นเกี่ยวกับขนาดและความแข็งแรงของคูน้ำ หาก บริษัท สามารถสร้างผลตอบแทนปีละ 15-20% ก็มีระบบที่ดีในการแปลงทุนของนักลงทุนให้เป็นกำไร

ผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมดมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนเงินทุนจำนวนมากเช่นน้ำมันและ บริษัท ก๊าซ, บริษัท ฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์และแม้แต่ร้านค้ากล่องใหญ่ ในฐานะนักลงทุนคุณจำเป็นต้องรู้ว่าหาก บริษัท ใช้เงินของคุณคุณจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่น่าพอใจ