5 จาก Meltdowns ประวัติการณ์ที่น่าสนใจที่สุดของ บริษัท

จาก mobsters เพื่อฉ้อโกงไปยังระดับไร้สาระของการใช้ประโยชน์เหล่านี้ล่มสลายขององค์กรไม่ได้ทำงานของคุณของ - การล้มละลาย เรียนรู้ว่าสิ่งที่ผิดพลาดและวิธีป้องกันตัวเองจากการตกเป็นเหยื่อของการล่มสลายที่ยิ่งใหญ่ต่อไป

1) Franklin Square National Bank - มาเฟียมองหาวิธีการล้างเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ

พื้นหลัง: แฟรงคลินสแควร์เนชั่นแนลแบงก์ในลองไอส์แลนด์นิวยอร์กเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ 20 แห่งเมื่อล้มเหลวในปีพ. ศ. 2517 เป็นความล้มเหลวของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯจนถึงจุดนั้น

สถานการณ์รอบ ๆ ความล้มเหลว ภาพยนตร์ทำจาก ในปี 1972 มิเคเล่ "The Shark" Sindona ได้ซื้อหุ้นใน Franklin Square Sindona สร้างทรัพย์สมบัติจำนวน 450 ล้านเหรียญโดยทำหน้าที่เป็นนายธนาคารและที่ปรึกษาด้านการเงินให้กับ บริษัท อิตาเลียนที่ถูกต้องตามกฎหมายและผิดกฎหมายรวมถึงวาติกันและพันธมิตรด้านยาเสพติดของซิซิลี

หลังจากถูกกล่าวหาว่าใช้ความสัมพันธ์ทางการเมืองของเขาเพื่อผลักดันคู่แข่งของเขา Sindona เริ่มขึ้น การใช้แฟรงคลินสแควร์เป็นปฏิบัติการฟอกเงินและเป็นแนวทางในการเก็งกำไรในอัตราแลกเปลี่ยน หลังจากการล่มสลายของตลาดหุ้นในปีพ. ศ. 2517 ทำให้ขาดทุนจากสกุลเงินต่างประเทศ 30 ล้านเหรียญธนาคารได้รับการล้มละลาย

ในปีพ. ศ. 2523 Sindona ถูกตัดสินลงโทษถึง 65 ข้อด้วยการสมรู้ร่วมคิดการฉ้อโกงและการเบิกความเท็จในสหรัฐฯ extradited ไปอิตาลีเพื่อเผชิญข้อหาฆาตกรรม ในปีพ. ศ. 2529 เขาได้ฆ่าตัวตาย (หรือถูกฆาตกรรมขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นใคร) โดยการดื่มกาแฟที่ทำจากไซยาไนด์ในขณะที่ให้โทษจำคุกตลอดชีวิตในอิตาลี

สิ่งที่ผิดพลาด: เห็นได้ชัดว่าเป็นกรณีสุดขีด แต่ เมื่อใดที่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่รายใหม่เข้ามารับตำแหน่งและดูแลให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ของเขาสอดคล้องกับคุณแล้ว

วิธีการป้องกันตัวเอง: รู้การจัดการของ บริษัท ที่คุณเป็นเจ้าของทุกคน

2) Enron - ฉลาดที่สุด Enron บริษัท ด้านพลังงานอเมริกันที่เมืองฮูสตันรัฐเท็กซัสเคยมีเครือข่ายทางการเงินที่ยุ่งเหยิงมาจนถึงปีพ. ศ. 2544 เมื่อ บริษัท ค้นพบว่า บริษัท ได้ซ่อนเงินหลายพันล้านดอลลาร์มาแล้ว หนี้จากข้อตกลงและโครงการล้มเหลว ปัจจุบันเป็นอันดับที่สองของสหรัฐที่ล้มละลายที่สุดตลอดกาลและเป็นเพียงการล้มละลายขององค์กรที่สร้างแรงบันดาลใจให้กับการผลิตบรอดเวย์ที่ได้รับรางวัล

ปัจจัยต่างๆที่นำไปสู่การล่มสลายของ Enron แต่ในท้ายที่สุดก็เนื่องมาจากการใช้ ฉลาด แต่หลอกลวงปฏิบัติบัญชี ภายใต้การแนะนำของ President and COO Jeffery Skilling, Enron ได้คำนวณหากำไรในอนาคตที่คาดว่าจะเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนทำให้ บริษัท สามารถบันทึกกำไรที่เกิดขึ้นจริงได้ งบการเงินของ บริษัท มีความซับซ้อนมากจนมีคนเพียงไม่กี่คนที่ขยันขันแข็งพอที่จะตรวจสอบได้จริงๆ ทั้งหมดนี้ทำเพื่อให้แน่ใจว่าราคาหุ้นจะยังคงไต่ระดับต่อไป Enron รอดชีวิตตราบเท่าที่ความตั้งใจของนักลงทุนในการจัดหาเงินทุนและ Skilling รู้ว่าการลดลงของราคาหุ้นจะผลักดันให้ บริษัท ที่มีหนี้สินอยู่เหนือขอบ

เมื่อประวัติศาสตร์การละเมิดบัญชีของ Enron เกิดขึ้นนักลงทุนประสาทเริ่ม กระโดดเรือ ผู้ถือหุ้นเสียเงินเกือบ 11 พันล้านดอลลาร์เนื่องจากราคาหุ้นของ Enron ลดลงเหลือน้อยกว่า 1 เหรียญ ในท้ายที่สุด 16 คนรับสารภาพผิดอาชญากรรมที่ บริษัท และอีกห้าคนถูกตัดสินว่ามีความผิดในการพิจารณาคดี

ความหายนะของ Enron อาจถูกเรียกโดยชอบด้วยกฎหมายว่าเป็นความล้มเหลวครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของการตรวจสอบ การล้อเลียนของ Enron เกิดขึ้นนานกว่าที่ควรจะเป็นเพราะ Arthur Andersen ซึ่งเป็น บริษัท บัญชีที่ดำเนินการตรวจสอบของ บริษัท ในขณะที่การตรวจสอบควรมีการเปิดเผยเทคนิคการบัญชีความคิดสร้างสรรค์ของ Enron Arthur Andersen ยินดีที่จะปกปิดตัวตนเหล่านี้ขึ้น ค่าตรวจสอบและให้คำปรึกษาของ Enron คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 25% ของค่าบริการสาธารณะของสำนักงาน Houston Houston

สิ่งที่ผิดพลาด:

อย่าปล่อยให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นทำให้คุณไม่ต้องตั้งคำถามเกี่ยวกับนโยบายที่ไม่โปร่งใสของ บริษัท

วิธีการป้องกันตัวเอง: ถามคำถามที่ยากลำบากแม้ว่าผู้ถูกร้องพยายามที่จะทำให้คุณรู้สึกโง่ในการทำเช่นนั้น ระมัดระวังในกรณีที่ บริษัท ไม่สามารถตอบสนองได้ดีคำตอบที่ชัดเจน

3) การบริหารจัดการทุนระยะยาว - รางวัลโนเบลสองรางวัลและการล่มสลายของสกุลเงินรัสเซียหนึ่งครั้งเท่ากับการกู้เงินครั้งใหญ่ พื้นหลัง:

สหรัฐฯนี้ กองทุนป้องกันความเสี่ยงล้มเหลวอย่างน่าทึ่งในปี 1998 นำไปสู่การ bailout ขนาดใหญ่ $ 3 พันล้านเฟดกำกับดูแล

LTCM มีข้อมูลประจำตัวที่จะประสบความสำเร็จ ก่อตั้งขึ้นเมื่อปีพศ. 2537 โดยอดีตรองประธานและหัวหน้าฝ่ายซื้อขายพันธบัตรของ บริษัท ซาโลมอนบราเธอร์สและสองสมาชิกของคณะกรรมการ บริษัท ไมรอนสโคลส์และโรเบิร์ตเมอร์ตันได้รับรางวัลโนเบลสาขาวิทยาศาสตร์ทางเศรษฐศาสตร์ในปี พ.ศ. 2540 ไม่กี่ปีกองทุนได้รับผลตอบแทนรายปีมหาศาล (มากกว่า + 40%) โดยอาศัยประโยชน์จากความผันผวนของราคาพันธบัตรรัฐบาล ในที่สุด บริษัท รู้สึกกดดันที่จะเพิ่มผลกำไรโดยการทำธุรกิจการค้าที่ก้าวร้าวมากขึ้นด้วยตำแหน่งที่ได้แรงมาก ล้มละลายบ้านที่สร้างขึ้นอย่างระมัดระวังของ LTCM และทำให้สูญเสีย 1.85 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งเดือน

กลัวว่าความล้มเหลวของ LTCM อาจก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ขนาดใหญ่ทั่วทั้งธนาคาร ระบบ Federal Reserve จัด bailout มากกว่า 3 พันล้านเหรียญ ธนาคารได้รับเงิน 90% ของกองทุนและได้รับการปลดปล่อยอย่างเงียบ ๆ ในช่วงหลายปีต่อ ๆ ไป

สิ่งที่ผิดพลาด:

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีความมั่นใจมากเกินไปและมีอำนาจเหนือกว่าได้ลงเอยด้วยการเลือกสรรเมื่อเป็นพื้นฐานสำหรับการค้าที่มีความเสี่ยง แยกออกจากกันที่ตะเข็บ

วิธีการป้องกันตัวเอง: ใช้เงินลงทุนเพียงส่วนเดียวกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงเช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือ บริษัท ที่เก็งกำไร ทุกคนที่ลงทุนใน LTCM เพียงลำพังในระหว่างการแข่งขันจะลงไปกับเรือ

4) บริษัท South Sea - เป็นหนึ่งในคนกลุ่มแรกที่มีประวัติฟองสบู่ยาวนาน ประวัติความเป็นมา:

ก่อตั้งขึ้นเมื่อปี ค.ศ. 1711 และ สิ้นสุดเมื่อ พ.ศ. 1720 บริษัท เซาท์ซีถูกสร้างขึ้นโดยรัฐบาลอังกฤษเพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกหุ้นแบบตราสารหนี้อย่างชาญฉลาด

เมื่อเจ้าหน้าที่รัฐบาลอังกฤษตระหนักว่าพวกเขาไม่สามารถหาหนี้ที่เกิดขึ้นในช่วงสงครามสเปนได้อีกต่อไป มีแผนสดใส: พวกเขาสร้าง บริษัท การค้าใต้ทะเลและได้รับการผูกขาดทางการค้าในอเมริกาใต้ ผู้ถือพันธบัตรได้รับการส่งเสริมให้แลกเปลี่ยนหุ้นใน บริษัท ใหม่และเก็บเกี่ยวศักยภาพของ บริษัท New โลก. หลายรอบของการแลกเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นหลังจากที่รัฐบาลตระหนักว่ามันทำงานได้เหมือนมีเสน่ห์

ตลอดทั้งขบวนแห่นี้ บริษัท เซาท์ซีมีความสามารถในการปกคลุมด้วยกลิ่นอายของความชอบธรรม เพื่อส่งเสริมความประทับใจที่ บริษัท มีความเจริญรุ่งเรืองผู้บริหารของ บริษัท ได้ใช้สำนักงานจัดหาเงินกับสินค้าหรูหรา นักลงทุนลดลงซื้อเบ็ดสายและจมน้ำและส่งราคาหุ้นผ่านหลังคา

ในที่สุดในช่วงฤดูร้อนปี 1720 คณะผู้บริหารของ South Sea Company ได้ตระหนักว่าราคาหุ้นของ บริษัท ไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริง - ดังนั้นพวกเขาขายหุ้นของพวกเขาอย่างเงียบ ๆ หวังว่านักลงทุนจะไม่สังเกตเห็นรูปร่างกลุ้มใจ บริษัท เข้ามาเมื่อคำออกคนพยายามอย่างเมามันที่จะขายหุ้นในขณะนี้ไร้ค่าที่พวกเขาถูกทิ้งไว้กับ การแพร่ระบาดของความตื่นตระหนกและฟองสบู่ South Sea ได้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในเหตุการณ์ความผิดพลาดของ บริษัท รัฐบาลอังกฤษผิดกฎหมายการออกใบรับรองหุ้นกฎหมายที่จะไม่ถูกยกเลิกจนกว่า 1825

สิ่งที่ผิดพลาด:

นักลงทุนหดตัวในการเก็งกำไรลืมที่จะใช้เวลาในการกำหนดราคาหุ้นที่แท้จริง

วิธีการปกป้องตัวเอง: จำความสำคัญของการวิเคราะห์พื้นฐาน

5) Refco - บริษัท ปลอมสามารถเป็นได้ Refco ซึ่งเป็น บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินในนิวยอร์กพังทลายลงเมื่อพบว่า CEO ของ บริษัท ได้ปกปิดหนี้สินที่ไม่ดีจำนวนหลายร้อยล้านเหรียญ ในปี 2548 Refco เป็นโบรกเกอร์ที่ใหญ่ที่สุดใน Chicago Mercantile Exchange ปีนี้ตัดสินใจที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะและการเสนอขายหุ้นในเดือนสิงหาคม 2548 ได้รับความสนใจอย่างมากจากนักลงทุนที่ได้รับผลกระทบจากรายงานกำไรและงบดุลที่แข็งแกร่งของ บริษัท ในวันที่มีการเสนอขายหุ้นนักลงทุนผลักดันราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 25% โดยประเมินมูลค่าของ บริษัท อยู่ที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์

เพียงแค่สองเดือนต่อมา

Refco ประกาศต่อสาธารณชนว่าซีอีโอฟิลลิปเบนเน็ตต์ได้กระทำความผิดอย่างละเอียดเพื่อย้ายหนี้สูญออกไปจำนวน 430 ล้านเหรียญจากงบดุลของ Refco ในช่วงต้นปี 2000 Refco มีหนี้สูญที่จำเป็นต้องใช้ เขียนลงไปตามมูลค่าตลาดของพวกเขา Bennett ตัดสินใจว่าจะหาคนที่จะซื้อหนี้ได้เต็มมูลค่า

"คน" ที่เขาค้นพบนั้นเป็นหน่วยงานลับที่เบนเน็ตต์รู้จัก แต่เพียงผู้เดียว Refco Group Holdings แผนดังกล่าวเป็นเช่นนี้: บริษัท Refco ที่ถูกต้องจะให้ยืมกองทุนเฮดจ์ฟันด์บางส่วนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะหันมาให้กู้ให้ Refco Group Holdings Refco Group Holdings จะซื้อหนี้ Refco ที่ไม่ดี เบนเน็ตต์พยายามเก็บลูกบอลไว้ในตู้ไอศครีมจนถึงเดือนตุลาคม 2548 เมื่อมีคนซักถามเรื่องเงินให้สินเชื่อที่น่าอัศจรรย์ 430 ล้านดอลลาร์ที่ บริษัท Refco ระบุไว้ในงบดุล เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 2548 การซื้อขายหุ้นถูกระงับ ก่อนที่หุ้นหยุดชะงัก Refco หุ้นที่ซื้อขายที่ $ 28 เมื่อเวลาซื้อขายกลับคืนมาราคาก็อยู่ที่ 0.80 ดอลลาร์ เบนเน็ตต์ถูกเรียกเก็บเงินจากการฉ้อโกงหลักทรัพย์และ บริษัท ฟ้องล้มละลายหวังจะปกป้องตัวเองจากเจ้าหนี้ ในช่วงเวลาที่ยุบ Refco มีสินทรัพย์ราว 75 พันล้านดอลลาร์ที่มีหนี้สินประมาณ 75 พันล้านดอลลาร์ สิ่งที่ผิดพลาด:

ซีอีโอที่ขยันขันแข็งทำให้นักลงทุนผู้ให้กู้และ บริษัท ของเขาเองคิดว่าสิ่งต่างๆดีกว่า

วิธีการป้องกันตัวเอง:

ยากที่จะคาดเดาได้เมื่อผู้บริหารระดับสูงกำลังจะโยนคุณให้เป็นห่วง แต่แม้กระทั่งก่อนที่จะมีเรื่องอื้อฉาวนี้ Refco ได้รับชื่อเสียงที่ไม่ดีจากหน่วยงานกำกับดูแล โปรดตรวจสอบอีกครั้งว่า บริษัท ใด ๆ ที่คุณลงทุนมีกระดานชนวนที่สะอาด