Return on Capital (ROC) นิยามและตัวอย่าง

คืออะไร:

อัตราผลตอบแทนจากเงินทุน คืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร เป็นการวัดผลตอบแทนที่เกิดจากการลงทุนสำหรับผู้ร่วมทุนเช่นผู้ถือหุ้นกู้และผู้ถือหุ้น อัตราผลตอบแทนจากเงินทุนบ่งชี้ว่า บริษัท มีผลตอบแทนจากการลงทุนใน บริษัท ที่มีประสิทธิภาพอย่างไร

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สมการทั่วไปสำหรับผลตอบแทนจากทุนคือ (รายได้สุทธิ - เงินปันผล) / (ตราสารหนี้ + ส่วนของผู้ถือหุ้น)

ตัวอย่างเช่น บริษัท ผู้ผลิต MM มีรายได้สุทธิ 100,000 เหรียญและมีหนี้สินรวม 500,000 เหรียญและ 100,000 ดอลลาร์ในส่วนของผู้ถือหุ้น. การดำเนินงานของ บริษัท เป็นเรื่องง่าย - MM ผลิตและจำหน่ายเครื่องมือ

เราสามารถคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนของ MM โดยใช้สมการข้างต้น

(รายได้สุทธิ - เงินปันผล) / (ตราสารหนี้ + ส่วนของผู้ถือหุ้น) = (100,000 - 0) / (500,000 + 100,000) = 16.7%

โปรดทราบว่าสำหรับบาง บริษัท รายได้สุทธิอาจไม่ใช่วิธีที่จะทำกำไรได้ดีที่สุด คุณต้องการให้แน่ใจว่าตัวชี้วัดกำไรที่คุณใส่ในเครื่องนับเป็นตัววัดความสามารถในการทำกำไรของแท้

ผลตอบแทนจากเงินลงทุนมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อคุณใช้เพื่อคำนวณผลตอบแทนที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะจากการดำเนินธุรกิจไม่ใช่ ผลสรุปสั้น ๆ จากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว กำไร / ขาดทุนจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและเหตุการณ์อื่น ๆ ที่เกิดขึ้นครั้งเดียวทำให้มีรายได้สุทธิที่แสดงในบรรทัดล่าง แต่ไม่ได้เป็นผลมาจากการดำเนินธุรกิจ ลองนึกถึงธุรกิจของคุณว่า "ทำอะไร" และพิจารณาเฉพาะรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจหลักเหล่านั้น

ตัวอย่างเช่น Conglomerate CC แสดงรายได้สุทธิ 100,000 เหรียญเป็นเงิน 500,000 ดอลลาร์ในตราสารหนี้ทั้งหมดและ 100,000 ดอลลาร์ในส่วนของผู้ถือหุ้น แต่เมื่อคุณดูคำแถลงเกี่ยวกับรายได้ของ CC คุณสังเกตเห็นรายการพิเศษจำนวนมากเช่น "กำไรจากการทำธุรกรรมเงินตราต่างประเทศ" และ "กำไรจากการทำธุรกรรมครั้งเดียว"

ในกรณีของ CC ถ้าคุณใช้ จำนวนรายได้สุทธิคุณไม่ได้เฉพาะเจาะจงมากเป็นที่ผลตอบแทนที่ถูกสร้างขึ้น มีผลประกอบการที่ดีหรือไม่? พวกเขามาจากความผันผวนของตลาดเงินตราต่างประเทศหรือไม่? CC ขาย บริษัท ย่อยหรือไม่?

สำหรับ CC คุณควรใช้มาตรการรายได้ที่เรียกว่ากำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี (NOPAT) เป็นตัวเศษ แต่คุณสามารถคำนวณได้เองโดยใช้สมการต่อไปนี้

NOPAT = รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี * (1 - อัตราภาษี)

การใช้ NOPAT ในสมการจะบอกให้คุณทราบว่า บริษัท มีผลการดําเนินงานหลักสําหรับผูถือหุนกูและผูถือหุน

เหตุใดจึงควรพิจารณา:

ผลตอบแทนจากการลงทุน

ของ บริษัท อาจเปนตัวชี้วัดที่ดีของขนาดและความแข็งแรงของคูเมือง หาก บริษัท สามารถสร้างผลตอบแทนปีละ 15-20% ก็มีระบบที่ดีสำหรับการเปลี่ยนทุนของนักลงทุนให้เป็นผลกำไร อัตราผลตอบแทนจากเงินลงทุนมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนเป็นจำนวนมากเช่นน้ำมัน และ บริษัท ก๊าซ, บริษัท ฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์และแม้แต่ร้านค้ากล่องใหญ่ ในฐานะนักลงทุนคุณจำเป็นต้องรู้ว่าหาก บริษัท ใช้เงินของคุณคุณจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่น่าพอใจ