สิ่งหนึ่งที่อาจทำให้เกิดการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ได้

เป็นเรื่องที่น่าสนใจเสมอไปในการดูรายการหุ้นที่มีปัญหามากที่สุด นักลงทุนจำนวนมากต้องการทราบว่า บริษัท ใดคาดว่าจะพังพินาศโดยใช้เกจวัดระยะสั้นต่างๆ การเป็นเจ้าของหุ้นเหล่านี้ในระยะยาวอาจทำให้เกิดการหยุดชะงักชั่วคราวและบางทีอาจเป็นเหตุผลที่จะขายได้หากข้อโต้แย้งของผู้ขายสั้น ๆ ปรากฏอยู่ในเครื่องหมาย

นักลงทุนรายอื่น ๆ ใช้รายการหุ้นที่มีปัญหามากที่สุดเพื่อหาตัวเลือกสั้น ๆ นี่เป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่ นั่นเป็นเพราะหุ้นที่ขาดแคลนมากที่สุดมักเป็นกลุ่มที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเกิดเหตุการณ์สำคัญ

เราได้เห็นปรากฏการณ์นี้อีกครั้งในช่วงไม่กี่วันนี้ เมื่อเช้าวันอังคารที่ 10 เมษายนร้านขายของชำที่มีความสุข Supervalu (NYSE: SVU) มีผลประกอบการเป็นไตรมาส พวกเขาค่อนข้างแย่ แต่บางทีอาจไม่แย่เท่าที่ผู้ขายระยะสั้นก้าวร้าวที่สุดก็สันนิษฐานว่า

ผู้ขายระยะสั้นเหล่านี้ได้ถือครองหุ้นในบัญชีสั้น ๆ จำนวน 73 ล้านหุ้นซึ่งทำให้หุ้นสต็อกสั้นมากที่สุดอันดับที่สี่ในตลาดหุ้นนิวยอร์ก ความสนใจระยะสั้นนั้นใกล้เคียงกับปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นในช่วง 14 วัน

การส่งมอบรายได้ที่ไม่ดี แต่ไม่น่ากลัวทำให้นักลงทุนเริ่มลงมือสั้นมาก เมื่อสิ้นสุดการซื้อขายในวันพฤหัสบดีหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 23%

บางส่วนของความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นนั้นมาจากผู้ขายระยะสั้นที่ครอบคลุมตำแหน่งโดยการซื้อหุ้นที่ยืมมา จำนวนหุ้นที่ขายได้ราว 10 ล้านหุ้นต่อวันจะเข้าสู่รายงานรายไตรมาสแม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็น 38 ล้านรายในวันนี้ก็ตาม

ในวันนั้น Alcoa (NYSE: AA) ที่ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ เนื่องจากหุ้นที่ขาดแคลนมากที่สุดอันดับที่ห้าในตลาดไม่น่าแปลกใจที่หุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและขณะนี้มีการซื้อขายเพิ่มขึ้นเกือบ 10% ในช่วง 2-3 เซ็ตการค้าที่ผ่านมา

The Key Takeaway

อาจเป็นเรื่องที่ฉลาดกว่า เพื่อดูว่าหุ้นที่มี shorted มากมี upside มากขึ้นกว่าที่ผู้ขายสั้นอาจคิดว่า ถ้าเป็นเช่นนั้นกางเกงขาสั้นเหล่านี้อาจบังคับให้หุ้นขึ้นกับคุณด้วยความพยายามซื้อทั้งหมดของพวกเขาขณะที่พวกเขาครอบคลุมตำแหน่ง

นี่เป็นอาหารสำหรับความคิดเมื่อเราเข้าสู่ฟันของฤดูกาลรายได้ นี่คือบางส่วนของเป้าหมายสูงสุดสำหรับผู้ขายระยะสั้นและวันที่คาดว่าจะได้รายงานผล

ความเสี่ยงและรางวัล

เซฟเวย์ (NYSE: SWY) อีกหนึ่งร้านขายของชำที่ชั่งน้ำหนักมาก ของการเดิมพันกับหุ้นดังกล่าว ข่าวลือได้หมุนวนที่ บริษัท อาจได้รับและข่าวลือเหล่านี้ดูเหมือนจะมีบุญน้อย ยังคงมีข่าวลือเกี่ยวกับข่าวลือที่ทำให้ผู้ขายสั้น ๆ และหุ้นอยู่ในช่วงสี่ช่วงเวลาตรงนี้ (ในขณะที่เขียน)

เพื่อให้มั่นใจว่าบาง บริษัท ดูเหมือนจะสมควรได้รับความสนใจจากผู้ขายระยะสั้น ตัวอย่างเช่นผมได้ระบุถึงภัยคุกคามระยะยาวในสถานที่สำหรับผู้ค้าปลีกเกมวิดีโอเกม Gamestop (NESE: GME) ในเดือนตุลาคมปี 2011 และแม้ว่าหุ้นจะปิดมากกว่า 10% นับ แต่นั้น ตลาดได้เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ) ข้อมูลยอดขายที่ออกใหม่เมื่อเร็ว ๆ นี้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานที่แย่ลงในช่วงเวลาข้างหน้า ยอดขายเกมวิดีโอและคอนโซลปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคมตาม NPD Group และการหา บริษัท นี้สามารถทำได้ยากขึ้น มีรายได้มากกว่า 3 เหรียญสหรัฐในปีงบการเงิน (มกราคม) 2013 และ 2014 ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ (ถ้าคุณเป็นเจ้าของมันนาน) แล้วย่อมันทันที

กำไรจาก "Squeeze สั้น"

ถ้าคุณต้องการมุม หากต้องการได้รับผลกระทบจากการเบียดเสียดระยะสั้นที่เป็นไปได้ก็ควรกำหนดเป้าหมายหุ้นที่มีฐานะ Short Short ใกล้เคียงกับปริมาณการซื้อขายรายวันของพวกเขา (เรียกว่า "วันที่จะครอบคลุม")

หุ้นเหล่านี้ ได้แก่:

St. Joe (NYSE: JOE)

• กังวลเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์โดยมีระยะเวลา 36 วันในการครอบคลุม บริษัท Briggs & Stratton (NYSE: BGG)
• โดยมี 28 วันเพื่อให้ครอบคลุม Meredith Corp (NYSE: MDP) ซึ่งเป็น บริษัท สื่อที่มีเวลา 27 วันเพื่อให้ครอบคลุม
• American Greetings (NYSE: AM) ซึ่งทำให้การ์ดอวยพรมีระยะเวลา 26 วัน
• คุณควรหันไปหาผู้ขายสั้น ๆ กับหุ้นเหล่านี้หากการวิจัยของคุณแสดงให้เห็นชัดเจนว่าแนวโน้มทางธุรกิจเป็นไปในทางที่ดีและไม่เป็นไรเพราะผู้ขายสั้น ๆ น่าจะสงสัย คำตอบในการลงทุน:

จ่ายดอกเบี้ยเพียงสั้น ๆ ถ้าคุณคิดว่าตลาดกำลังสูงขึ้น ตลาดที่อ่อนแออาจพิสูจน์ได้ว่าผู้ขายระยะสั้นเหล่านี้ถูกต้องแม้ว่าจะผิดก็ตาม

คุณควรตรวจสอบขนาดของตำแหน่งสั้นก่อนที่จะลงทุนในหุ้นใด ๆ ถ้าคุณจะยาวแล้วคุณจะต้องการอย่างน้อยรู้ว่าสิ่งที่กางเกงขาสั้นที่มีความคิด และถ้าคุณคิดว่าจะไปสั้น ๆ ให้เหยียบย่ำอย่างระมัดระวังเพื่อไม่ให้คุณติดขัดในระยะสั้นหากตำแหน่งสั้นทั้งหมดมีขนาดใหญ่มากแล้ว