อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน (P / FCF) ความหมายและตัวอย่าง |
Faith Evans feat. Stevie J – "A Minute" [Official Music Video]
สารบัญ:
คืออะไร:
อัตราส่วนราคาของกระแสเงินสด (P / FCF) เป็นวิธีการประเมินที่ใช้ในการเปรียบเทียบราคาหุ้นปัจจุบันของ บริษัท กับเงินสดสุทธิต่อหุ้น
วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
สูตรสำหรับ อัตรากระแสเงินสดที่ปราศจากราคา คือ:
ราคาต่อกระแสเงินสด = การแปลงสภาพเป็นทุน / กระแสเงินสดอิสระ
ตัวอย่างเช่นสมมุติว่า บริษัท XYZ มีจำนวน 10,000,000 หุ้นซึ่งมีมูลค่าซื้อขายที่ 3 เหรียญต่อหุ้น บริษัท มีรายได้จากกระแสเงินสดอิสระปีละ 15 ล้านเหรียญ โดยใช้สูตรดังกล่าวข้างต้นเราสามารถคำนวณอัตราส่วนกระแสเงินสดอิสระของ บริษัท XYZ ได้ดังนี้
ราคาต่อกระแสเงินสด = (10,000,000 x $ 3) / $ 15,000,000 = 2.0
ข้อมูลที่จำเป็นในการคำนวณหามูลค่าของ บริษัท ฟรี กระแสเงินสดมักจะพบได้ในงบกระแสเงินสด
เหตุใดจึงต้องเรื่อง:
นักลงทุนมักจะล่าหา บริษัท ที่มีกระแสเงินสดอิสระสูงหรือมีกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น แต่ราคาหุ้นต่ำ อัตราส่วน
อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่ไม่ต้องใช้ราคาตลาดไม่เท่ากับอัตราส่วนของอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสด ความแตกต่างระหว่างทั้งสองคือการหักค่าใช้จ่ายทุนจากกระแสเงินสดซึ่งจะช่วยให้กระแสเงินสดที่สามารถขับเคลื่อนการเติบโตที่ไม่ใช่สินทรัพย์ได้
เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องสังเกตว่ากระแสเงินสดอิสระขึ้นอยู่กับสถานะของเงินสดของ บริษัท จากการดำเนินงาน (CFO) ซึ่งจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากรายได้สุทธิของ บริษัท (ไม่รวมค่าเสื่อมราคา) นักลงทุนควรตระหนักด้วยว่า บริษัท ต่างๆสามารถจัดการกระแสเงินสดอิสระของตนได้โดยการเพิ่มระยะเวลาในการชำระค่าตั๋ว (เพื่อรักษาเงินสด) ซึ่งจะช่วยลดระยะเวลาในการเก็บรวบรวมของที่ค้างชำระ (เพื่อเร่งการรับเงินสด) และนำออกสินค้าคงคลังซื้อ (อีกครั้งจึงรักษาเงินสด) เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องสังเกตว่า บริษัท ต่างๆมีความคล่องตัวในการลงทุนในสินค้าประเภทใดบ้างหรือไม่ถือว่าเป็นเงินลงทุนและนักลงทุนควรตระหนักถึงเรื่องนี้เมื่อเปรียบเทียบกระแสเงินสดอิสระของ บริษัท ต่างๆ
