อัตราการเติบโตของรายได้ / ผลตอบแทนต่อการเติบโตและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (PEGY)

แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความเต็มใจที่จะจ่ายเงินปันผลให้กับผลกำไรและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอย่างไร โดยการรวมอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลไว้อัตราส่วน PEGY เป็นตัวกำหนดความชอบของ บริษัท (หรือการไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไข) ในการจ่ายเงินปันผล

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง): สูตรสำหรับอัตราส่วน PEGY

คือ:

PEGY = (ราคา / EPS) / (อัตราการเติบโตของกำไร + เงินปันผล) โปรดทราบว่าอัตราการเติบโตของรายได้และอัตราเงินปันผลจะแสดงเป็นจำนวนเต็มมากกว่าตัวเลขทศนิยม (เช่น "10" 10% มากกว่า 0.10) ตัวอย่างเช่นพิจารณา XYZ ของ บริษัท ซึ่งมีรายได้ต่อหุ้น 0.50 เหรียญต่อหุ้นในปีที่แล้วและปัจจุบันมีราคาหุ้นอยู่ที่ 2 เหรียญ คาดว่า บริษัท จะเติบโต 15% ในปีนี้ บริษัท ปัจจุบันจ่ายเงินปันผล 0.20 เหรียญต่อหุ้น

การใช้ข้อมูลนี้และสูตรข้างต้นเราสามารถคำนวณ PEGY ของ บริษัท ได้จาก:

PEGY = ($ 2 / $ 0.50) / (15 + 10) = 4/20 = 0.16

โปรดทราบว่าในการรับเงินปันผลเราจะแบ่งเงินปันผลให้หุ้นละหารด้วยราคาหุ้นต่อหุ้น (0.20 / 2.00) = 10%

เหตุใดจึงต้องใช้อัตราส่วน:

อัตราส่วน PEGY ต่ำ (ต่ำกว่า 1.0) มีแนวโน้มที่จะแนะนำว่าหุ้นเป็น "ราคาถูก" แต่มีศักยภาพในการทำกำไรสูงหรืออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ดังนั้นหุ้นที่มีอัตราส่วน PEGY ต่ำอาจมีการเตรียมการสำหรับการแข็งค่าขึ้นอย่างมาก REITs และ บริษัท อื่น ๆ ที่มีแนวโน้มว่าจะมีมูลค่าตามเงินทุนจากการดำเนินงานมากกว่ารายได้อาจมีอัตราส่วน PEGY สูงและยังคงเป็น "ราคาถูก"

เป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องทราบว่าอัตราส่วน PEGY อ้างอิงจากที่คาดไว้ มากกว่าการเติบโตที่แท้จริง เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าอัตราส่วน PEGY แตกต่างกันในแต่ละอุตสาหกรรมดังนั้นการกำหนดอัตราส่วนที่สูงหรือต่ำควรทำภายในบริบทนี้