นิยามและตัวอย่างรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP

รายได้คืออะไร:

รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP (GAAP ย่อมาจากหลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป) มาตรการของกำไรที่ไม่เป็นไปตามการคำนวณมาตรฐานสำหรับ บริษัท และไม่จำเป็นต้องมีการเปิดเผยข้อมูล

เพื่อให้เข้าใจรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP อย่างถูกต้องก่อนอื่นคุณจำเป็นต้องทราบว่ารายได้ GAAP เป็นอย่างไรและเหตุใดจึงมีความสำคัญ

สำหรับผู้เริ่มต้นสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กำหนดให้ บริษัท ทั้งหมดที่ออกหลักทรัพย์ให้กับประชาชนทั่วไปใช้วิธีการบัญชี GAAP ในการจัดทำงบการเงิน รวมทั้งกำหนดให้มีการตรวจสอบงบการเงินเหล่านี้เพื่อให้มั่นใจว่าสอดคล้องกับกฎของ GAAP เป้าหมายของ GAAP คือเพื่อให้แน่ใจว่าทุก บริษัท จะใช้แนวทางปฏิบัติทางบัญชีที่สม่ำเสมอในการเตรียมข้อมูลทางการเงินของตน ช่วยให้นักวิเคราะห์และนักลงทุนมั่นใจได้ว่างบการเงินของ บริษัท จดทะเบียนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างสม่ำเสมอ เมื่อเปรียบเทียบ บริษัท A กับ บริษัท B นักลงทุนต้องการทราบว่าทั้งสอง บริษัท ได้เตรียมกำไรโดยใช้หลักเกณฑ์การบัญชีที่คล้ายกันเพื่อที่จะได้รับการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ล

นอกเหนือจากการให้งบการเงินแบบ GAAP บริษัท ที่มีการคัดแยกยังแสดงรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP โดยเป็นส่วนหนึ่งของรายงานทางการเงินรายไตรมาสตามปกติ ในการทำเช่นนั้นเป้าหมายของพวกเขาคือการเน้นกระแสเงินสดของ บริษัท หรือเพื่อให้นักลงทุนเข้าใจถึงผลลัพธ์ของตนได้ดีขึ้น ตัวอย่างเช่น บริษัท บางแห่งจะแสดงรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เพื่อแสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ของพวกเขาจะไม่รวมผลกระทบจากกิจกรรมที่เกิดขึ้นบ่อยเช่นการซื้อหรือขายสินทรัพย์รายใหญ่

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างของรายได้ที่ไม่ใช่แบบ GAAP คือ EBITDA - กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย EBITDA เป็นวิธีประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท ที่เป็นอิสระจากการตัดสินใจทางการเงินการตัดสินใจทางบัญชีหรือสภาพแวดล้อมทางภาษี สูตรสำหรับ EBITDA คือ:

EBITDA = EBIT + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย

EBITDA เป็นเกณฑ์ที่ไม่ใช่แบบ GAAP คำนวณโดยการบวกกลับค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดของค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายต่อรายได้จากการดำเนินงานของ บริษัท ช่วยให้นักวิเคราะห์สามารถมุ่งเน้นผลลัพธ์ของการตัดสินใจในการดำเนินงานโดยไม่รวมผลกระทบจากการตัดสินใจที่ไม่ได้ดำเนินการเช่นค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย (การตัดสินใจทางการเงิน) อัตราภาษี (การตัดสินใจของรัฐบาล) หรือรายการที่ไม่ใช่เงินสดที่มีมูลค่ามากเช่นค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย การตัดสินใจ)

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กำหนดให้ บริษัท ต่างๆเพื่อให้สอดคล้องกับมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP ของตนกับมาตรการทางการเงินแบบ GAAP ที่เปรียบเทียบได้มากที่สุด ดังนั้น บริษัท ที่ตัดสินใจรายงาน EBITDA ในการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินจะต้องมีการตรวจสอบเพื่อแสดงผลกำไรสุทธิตาม GAAP

EBITDA เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เท่านั้น ตัวอย่างรายได้อื่น ๆ ได้แก่ รายได้เงินสดรายได้จากการดำเนินงานรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับแล้วและ EPS ที่ปรับลด

นอกจากนี้มาตรการวัดผลรายได้ที่ไม่ใช่แบบ GAAP ยังแพร่หลายในอุตสาหกรรมเฉพาะ ตัวอย่างเช่นเกือบทุก บริษัท อสังหาริมทรัพย์จัดเตรียมตัวเลขรายได้ที่ไม่ใช่แบบ GAAP ซึ่งเรียกว่า Funds from Operations (FFO) FFO เป็นตัวชี้วัดของเงินสดที่สร้างขึ้นโดยการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ซึ่งช่วยลดผลกระทบจากมาตรการที่ไม่ใช่เงินสดเช่นค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายรวมถึงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวเช่นกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์

เหตุผลสำคัญ:

ในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมาเกือบ 90% ของ บริษัท ใน S & P 500 รายงานผลประกอบการที่ไม่ใช่ GAAP อย่างน้อยหนึ่งรายการพร้อมกับผลประกอบการทางการเงิน บริษัท มักแสดงรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP นอกเหนือจากรายได้ของ GAAP เนื่องจากรู้สึกว่ารายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของพวกเขาอย่างถูกต้องมากขึ้น พวกเขาทำเช่นนั้นโดยลบผลกระทบของสิ่งใดสิ่งหนึ่งต่อไปนี้ซึ่งเป็นรายการที่พบบ่อยที่สุดบางรายการที่ถูกลบออกจากรายได้ของ GAAP เพื่อให้ได้ตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP:

- การซื้อและการขายเงินลงทุน

- ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง

- ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

- การด้อยค่าของค่าความนิยมและที่ดินอาคารและอุปกรณ์ (PPE)

ในหลาย ๆ กรณีค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะไม่เกิดขึ้นเป็นประจำ หากไม่รวมรายได้จากตัวเลขรายได้ บริษัท ต่างๆมักจะพยายามแสดงตัวเลขที่สะท้อนถึงผลประกอบการของธุรกิจของตนได้อย่างถูกต้องมากขึ้น

อย่างไรก็ตามรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP สามารถหลอกลวงเมื่อใช้อย่างไม่ถูกต้อง มาตรการเหล่านี้ไม่เหมาะสำหรับ บริษัท ที่มีภาระหนี้สูงหรือผู้ที่ต้องปรับปรุงอุปกรณ์ที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายเป็นประจำ นอกจากนี้รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP อาจได้รับการลงโทษโดย บริษัท ที่มีรายได้สุทธิต่ำเพื่อพยายามสร้างผลกำไรให้กับ "หน้าต่างแต่งตัว" EBITDA เช่นมักจะสูงกว่ารายได้สุทธิที่รายงาน ดังนั้นเมื่อวิเคราะห์ EBITDA ของ บริษัท คุณควรทำเช่นนี้ร่วมกับปัจจัยอื่น ๆ เช่นการใช้จ่ายเงินทุนและการชำระหนี้

เนื่องจากรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เป็นไปตามข้อกำหนดจะไม่อยู่ภายใต้ GAAP บริษัท จึงมีการพิจารณาตามที่เห็นสมควร และไม่รวมถึงการคำนวณรายได้ นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่ บริษัท อาจรวมรายการต่าง ๆ ในการคำนวณรายได้จากระยะเวลาการรายงานหนึ่ง ๆ ไปทำให้นักวิเคราะห์และนักลงทุนติดตามผลการดำเนินงานของ บริษัท ได้ยากขึ้น

บรรทัดล่างคือนักลงทุนควร ทบทวนผลการดำเนินงานทางการเงินของ GAAP ของ บริษัท เนื่องจากวิธีการที่ได้มาตรฐานทำให้สามารถเปรียบเทียบผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท กับ บริษัท ได้อย่างถูกต้องเชื่อถือได้จากอุตสาหกรรมต่ออุตสาหกรรมและจากปีที่ผ่านมา