ความหมายและตัวอย่างเงินเฟ้อ

คืออะไร:

อัตราเงินเฟ้อ คืออัตราที่ราคาจะเพิ่มขึ้นและกำลังซื้อลดลง นี่คือเหตุผลที่ค่าใช้จ่าย $ 1 ในปี 1980 มีค่าใช้จ่าย 2.37 เหรียญในปี 2005

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สองทฤษฎีทั่วไปอธิบายอัตราเงินเฟ้อ ประการแรกทฤษฎีความต้องการดึงบอกว่าราคาเพิ่มขึ้นเมื่อความต้องการสินค้าและบริการสูงกว่าอุปทานของพวกเขา ประการที่สองทฤษฎีการผลักดันค่าใช้จ่ายบอกว่า บริษัท สร้างเงินเฟ้อขึ้นเมื่อพวกเขาปรับราคาขึ้นเพื่อให้ครอบคลุมราคาที่สูงขึ้นและรักษาอัตรากำไร

สำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) จะคำนวณและเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นอัตราเงินเฟ้อที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดในสหรัฐฯในแต่ละเดือน CPI วัดการเปลี่ยนแปลงราคาขายปลีกประมาณ 80,000 สินค้าและบริการที่เฉพาะเจาะจงเรียกว่าตะกร้าตลาด ตัวอย่างของสินค้าที่เฉพาะเจาะจงอาจเป็นกระเป๋าเกรดแอ็ปเปิ้ลเกรด Golden Delicious เกรด "extra-fancy" จำนวน 4.4 ปอนด์ สินค้าและบริการแบ่งออกเป็น 8 หมวดใหญ่ ได้แก่ อาหารเครื่องดื่มที่อยู่อาศัยเครื่องนุ่งห่มการขนส่งการดูแลรักษาทางการแพทย์นันทนาการการศึกษาและการสื่อสารและอื่น ๆ BLS ปรับปรุงตะกร้าตลาดทุกสองสามปีเพื่อลบรายการที่ล้าสมัย การปรับปรุงครั้งล่าสุดเกิดขึ้นระหว่างปีพ. ศ. 2544 และ 2545

BLS คำนวณ CPI โดยการเปรียบเทียบต้นทุนของตะกร้าตลาดไปยังตะกร้าเดียวกันในปีเริ่มต้น (โดยปกติคือ 1982-1984) โดยให้ BLS กำหนดราคาเฉลี่ยของตะกร้าในตลาดระหว่างปีพ. ศ. 2525, 2526 และ 2527 เป็น 100 เท่าจากนั้นในทุกช่วงเวลาต่อ ๆ ไป BLS จะคำนวณการเปลี่ยนแปลงราคาที่เกี่ยวข้องกับจำนวนดังกล่าว ตัวอย่างเช่นค่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) 120 หมายถึงราคาที่สูงกว่าช่วงเวลาพื้นฐานที่ 20%

มีมาตรการวัด CPI มากกว่าหนึ่งรายการ ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปสำหรับผู้บริโภคในเมือง (CPI-U) ทั่วโลกวัดราคาในเขตเมืองซึ่งประชากรอเมริกันส่วนใหญ่อาศัยอยู่ ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบผูกขาดสำหรับผู้บริโภคในเมือง (C-CPI-U) และ CPI สำหรับคนหางานในเมืองและพนักงานธุรการ (CPI-W) วัดอัตราเงินเฟ้อด้วยเช่นกัน แต่ใช้สมมติฐานต่างกัน (ในกรณีของ C- CPI-U จะอธิบายถึงพฤติกรรมของผู้บริโภคบางอย่างเช่นการแทนที่รายการ) หรือเฉพาะกับบางครัวเรือนเท่านั้น

เช่นเดียวกับการวัด CPI มากกว่าหนึ่งรายการมีการวัดค่าเงินเฟ้อหลายแบบ ดัชนีราคาผู้ผลิต

(PPI) เป็นตัววัดความนิยมที่วัดการเปลี่ยนแปลงราคาขายส่งโดยเฉลี่ย PPI มักจะเพิ่มขึ้นก่อนที่ CPI และนี่เป็นตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่ดีที่สุด มาตรการอื่น ๆ ได้แก่ ดัชนีค่าจ้าง (ดัชนีค่าจ้าง) ซึ่งเป็นตัววัดอัตราเงินเฟ้อในตลาดแรงงาน โครงการ BLS International Price Program ซึ่งเป็นมาตรการวัดอัตราเงินเฟ้อในด้านราคานำเข้าและส่งออก และ Deflator ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP Deflator) ซึ่งรวมราคากับผู้บริโภคผู้ผลิตและรัฐบาล

อัตราเงินเฟ้อมีผลต่อการลงทุนและการตัดสินใจ ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในพันธบัตรของ บริษัท XYZ หนึ่งปี หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 5% แล้วเมื่อสิ้นปีคุณจะเก็บ 1,050 ดอลลาร์ ผลตอบแทนของคุณ 5% อาจไม่ดีเท่าที่ดูถ้าอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 4% ในระหว่างปี ผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณเป็นจริง 1% หลักทรัพย์บางประเภทเช่นหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) จะผูกเงินต้นและดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับ CPI เพื่อชดเชยเงินเฟ้อของนักลงทุน Chicago Mercantile Exchange ยังทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับ CPI เหล่านี้สามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและแสดงถึงความเห็นของตลาดเกี่ยวกับราคาในอนาคต

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

ความสัมพันธ์พื้นฐานกับอุปสงค์และอุปทานหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ส่งผลกระทบโดยตรงหรือโดยอ้อมต่อการตัดสินใจทางการเงินเกือบทุกครั้ง อัตราดอกเบี้ยเงินกู้และจากการจัดสรรสินทรัพย์ให้แก่ราคาหุ้น อัตราเงินเฟ้อยังมีเงื่อนงำสำคัญเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจ นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าเงินเฟ้อระดับปานกลางเป็นสัญญาณของเศรษฐกิจที่กำลังเติบโตและภาวะเงินฝืดนั้นเป็นสัญญาณของความซบเซา

เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงราคาโดยรวมจะเพิ่มขึ้นภายในระบบเศรษฐกิจ ในสภาพแวดล้อมแบบนี้ธุรกิจมักมีปัญหาในการเพิ่มราคาให้กับลูกค้า ยิ่งไปกว่านั้นมีข้อมูลโมเมนตัมบางอย่างเกี่ยวกับข้อมูลเงินเฟ้อ เมื่อผู้บริโภคเห็นอัตราเงินเฟ้อพวกเขามักจะคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้น ทำให้ธุรกิจสามารถปรับราคาได้ง่ายขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่ออัตราเงินเฟ้อค่อนข้างต่ำจะทำให้ บริษัท ส่วนใหญ่สามารถขึ้นราคาสินค้าและบริการได้ยากมาก นอกจากนี้อัตราเงินเฟ้ออาจมีอิทธิพลต่อประเด็นต่อไปนี้

ผลประกอบการขององค์กร

เงินเฟ้ออาจส่งผลเสียต่อประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่รายงานการเติบโตของรายได้สูงในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นอาจทำให้ผู้ถือหุ้นเข้าใจผิดได้หากรายได้เหล่านั้นเป็นผลมาจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อมากกว่าทักษะการบริหารจัดการ ด้วยเหตุนี้นักวิเคราะห์หลายคนจึงใช้ข้อมูลเงินเฟ้อเพื่อ "ยุบ" หรือปรับมาตรการทางการเงินบางอย่างเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบได้อย่างถูกต้องตามเวลา เงินเฟ้ออาจมีผลต่อทางเลือกในการบัญชีของ บริษัท

การวิเคราะห์หลักทรัพย์

แม้ว่าปัจจัยต่างๆข้างต้นอาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของ บริษัท แต่อาจมีผลต่ออัตราเงินเฟ้อที่ใหญ่ที่สุดในหลักทรัพย์ เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงหรือสูงขึ้นการจ่ายเงินปันผลในอนาคตหรือการจ่ายดอกเบี้ยจากการลงทุนมีมูลค่าน้อยลง ในแง่กว้างอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นไปอัตราการคิดลดที่สูงขึ้นจะลดลงและค่ารักษาความปลอดภัยจะลดลง สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นความจริงด้วย

นโยบายการเงิน

เนื่องจากงานของ Federal Reserve คือการรักษาความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจในระยะยาวผ่านการดำเนินนโยบายการเงินจึงต้องสนใจอัตราเงินเฟ้อเมื่อตัดสินใจว่าจะเพิ่มหรือไม่ หรือลดการซื้อหุ้น นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่นักวิเคราะห์บางคนมองว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพของนโยบายของรัฐบาลบางประเทศ

สัญญาและพันธกรณี

สัญญาและข้อผูกพันอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินเป็นระยะเวลามักจะพิจารณาอัตราเงินเฟ้อ ตัวอย่างเช่นสัญญาจ้างแรงงานจำนวนมากรวมถึงการปรับค่าจ้างเพื่อเปลี่ยนแปลง CPI เช่นเดียวกับการเลี้ยงดูบุตรการสนับสนุนเด็กค่าเช่าค่าภาคหลวงและภาระผูกพันอื่น ๆ ที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงกำลังซื้อ คนที่มีรายได้คงที่ได้รับผลกระทบโดยอัตราเงินเฟ้อโดยเฉพาะอย่างยิ่งและนั่นคือเหตุผลที่รัฐบาลมักจะปรับการตรวจสอบประกันสังคมและแสตมป์อาหารตลอดจนค่าจ้างของพนักงานของรัฐบาลกลางและสมาชิกของกองทัพเป็นประจำ

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสำนักงานสถิติแรงงานสถิติอัตราเงินเฟ้อแวะ www.bls.gov/cpi