การซื้อสินค้าราคาประหยัดนำไปสู่ผลตอบแทนที่มากขึ้น

ทุกคนรักการต่อรอง

นักลงทุนที่มีมูลค่าไม่แตกต่างกัน พวกเขารู้ว่าหากพวกเขาซื้อที่เหลือพวกเขาบรรลุสองวัตถุประสงค์ที่สำคัญ ประการแรกพวกเขาลดความเสี่ยงในการสูญเสีย ประการที่สองพวกเขาเพิ่มผลตอบแทนที่เป็นไปได้เมื่อพวกเขาขาย

การซื้อด้วยส่วนลดหมายความว่าคุณต้องทำการบ้านและอดทนต่อโอกาสที่เหมาะสมที่จะมาพร้อม

Margin of Safety

วลี "margin of ความปลอดภัย "ได้รับการประกาศเกียรติประวัติโดยเบนจามินเกรแฮมพ่อของการลงทุนมูลค่า เขาเชื่อว่าการสร้างความปลอดภัยในการลงทุนนักลงทุนจะลดความเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนผิด ๆ นักลงทุนมูลค่าเชื่อว่าแต่ละหุ้นมีสองค่า ได้แก่ มูลค่าตลาดและมูลค่าที่แท้จริง ตลาดกำหนดสินทรัพย์แต่ละค่าตามปริมาณและอุปทาน (ราคา) แต่ราคาอาจเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นซึ่งสามารถอนุมานได้โดยประมาณกระแสเงินสดในอนาคตและลดราคาให้กับดอลลาร์ในวันนี้

เนื่องจากค่าที่แท้จริงเป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาได้อย่างถูกต้องฉับพลันโดยมีขอบด้านความปลอดภัยช่วยเพิ่มการป้องกันสำหรับการซื้อของคุณ หากคุณประเมินมูลค่าภายในของสต็อกเป็น 15 เหรียญคุณอาจตัดสินใจว่าจะคำนวณการคำนวณผิดพลาดคุณจะซื้อเฉพาะเมื่อหุ้นเหลือเพียง 12 เหรียญเท่านั้น คุณได้สร้างหลักประกันด้านความปลอดภัยไว้ที่ระดับ $ 3

การรักษาทุนเป็นหนึ่งในหลักการสำคัญในการลงทุนด้านมูลค่า เมื่อคุณซื้อหุ้นที่มีส่วนลดคุณจะมีขั้นตอนสำคัญในการลดความเสี่ยงที่คุณจะสูญเสียเงินทุน ความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดจากเงินลงทุนของคุณจะทำให้คุณต้องสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในการกลับคืนมาแม้กระทั่ง

ความเสี่ยงของหุ้นที่สูงขึ้นความปลอดภัยในการลงทุนของนักลงทุนจะสูงกว่าก่อนที่จะตัดสินใจซื้อ วิธีหนึ่งในการกำหนดขอบเขตความปลอดภัยที่เหมาะสมคือการระลึกว่าการถือหุ้นของ บริษัท มีความเสี่ยงสูงกว่าการเป็นเจ้าของพันธบัตรรัฐบาล ดังนั้นอัตราผลตอบแทนของหุ้นจะสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีปัจจุบันอยู่ที่ 4% บริษัท ที่คุณกำลังพิจารณากำลังประกาศผลประกอบการอยู่ที่ 1.80 เหรียญต่อหุ้นและหุ้นของ บริษัท ขายได้ที่ราคา 20 เหรียญต่อหุ้น อัตรากำไรสุทธิ (EPS) อยู่ที่ 9% ในกรณีนี้สต็อกจะสร้างผลกำไรได้มากกว่าพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีถึง 5% ถ้าคุณคิดว่า บริษัท สามารถสร้างกำไรต่อหุ้นได้ที่ 1.80 เหรียญขึ้นไปอาจมีความปลอดภัยเพียงพอที่จะทำให้การซื้อหุ้นมีความถูกต้อง

ผลตอบแทนสูงกว่า

ราคาที่คุณจ่ายสำหรับหุ้นต่ำกว่า อัตราผลตอบแทนที่คุณควรคาดหวัง ตัวอย่างเช่นสมมติว่าการวิเคราะห์ของคุณระบุว่ามูลค่าที่แท้จริงของหุ้นคือ 50 เหรียญ ถ้าคุณจ่ายเงิน 75 เหรียญคุณกำลังเดิมพันว่า a) บางอย่างจะเกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงของสต็อกหรือ b) คุณจะหาคนอื่นซื้อหุ้นที่ถูก overvalued ของคุณมานานกว่า 75 เหรียญ (มักเรียกว่า "ทฤษฎีคนโง่มากกว่า"). ไม่ว่าจะเป็นวิธีใดคุณก็เสี่ยงเป็นอย่างมาก

นักลงทุนมูลค่าจะปฏิเสธที่จะซื้อที่ราคา 75 เหรียญและแม้จะปฏิเสธที่จะซื้อที่ $ 50 นักลงทุนที่มีมูลค่าที่ต้องการซื้อในราคาพิเศษ หากคุณรอจนกว่าราคาจะตกลงไปถึง 35 เหรียญและคุณมั่นใจว่าค่าที่แท้จริงยังคงอยู่ที่ 50 เหรียญคุณได้ใช้กลยุทธ์นี้ให้สมบูรณ์แบบ หากสต็อกคืนสู่มูลค่าที่แท้จริงที่ 50 บาทคุณจะได้รับผลตอบแทน + 43% ที่มีสุขภาพดี

เมื่อใดก็ตามที่คุณสามารถซื้อที่มีส่วนลดมากคุณจะเพิ่มศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ดังที่แสดงในตารางด้านล่างเมื่อคุณเอาชนะตลาดโดยแม้กระทั่งเปอร์เซ็นต์เล็ก ๆ แต่ก็มีผลกระทบอย่างสำคัญต่อมูลค่าพอร์ตโฟลิโอตามช่วงเวลา

ความอดทนเป็นคุณธรรม (มีกำไร)

การรอการต่อรองต้องใช้ความอดทน คุณไม่จำเป็นต้องแกว่งทุกสนาม หากคุณพบว่าตัวเองไม่สามารถรอได้ย้อนกลับไปทบทวนการวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ บริษัท ช่วยให้คุณมีวินัยในการลงทุนด้านมูลค่า

นักลงทุนที่ไม่อดทนที่ไม่ปฏิบัติตามวินัยจะได้รับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในพอร์ตการลงทุน ผู้ที่รักษาอารมณ์ของตนอยู่ในการควบคุมและรอให้ราคาที่เหมาะสมได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่า

เมื่อคุณซื้อที่ส่วนลดคุณลดความเสี่ยงของความผิดพลาดและเพิ่มศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในขณะที่ต้องใช้ความอดทนรางวัลในท้ายที่สุดก็คุ้มค่า