บัฟเฟตต์เรื่อง "บิ๊กโฟร์" Sleep-at-Night Portfolio

บางทีคำแนะนำที่ดีที่สุดคือ Warren Buffett บัตร "อาร์กิวเมนต์

บัฟเฟตต์แย้งว่านักลงทุนในช่วงเริ่มต้นของการทำงานควรได้รับบัตรชกเพียง 20 หลุมเท่านั้นโดย จำกัด จำนวนการลงทุนที่สามารถทำได้ ใช่มีเพียง 20 การลงทุนที่ได้รับอนุญาตตลอดช่วงเวลาที่ทำงาน

โดยการ จำกัด การลงทุนมากกว่า 20 ครั้ง Buffett นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับผลลัพธ์ของการตัดสินใจของเขาอย่างรอบคอบมากขึ้น บัฟเฟตต์ยึดหลักปรัชญาดังกล่าวในการเดินทางสู่การเป็นหนึ่งในผู้ที่ร่ำรวยที่สุดบนดาวเคราะห์ดวงนี้ หลายพันล้านของเขาสามารถนำมาประกอบกับการลงทุนที่ดีเพียงไม่กี่ (เพื่อนร่วมงานของฉัน Amy Calistri อธิบายถึงประโยชน์หลายประการของการโต้เถียงของ Buffett ในบทความล่าสุดนี้)

สิ่งหนึ่งที่เกิดขึ้นจริงคือการลงทุนของ Buffett ใน

American Express (NYSE: AXP) ผลที่เกิดจาก "เรื่องอื้อฉาวน้ำมันสลัด" ที่น่าอับอายในปีพ. ศ. 2507 ซึ่ง บริษัท ได้รับการค้ำประกันเงินกู้ยืมจำนวน 150 ล้านดอลลาร์ซึ่งไม่มีอยู่จริง - หุ้นอเมริกันเอ็กซ์เพรสคว่ำ หนี้สินที่อาจเกิดขึ้นของ บริษัท ส่งผลให้นักลงทุนวิ่งขึ้นเนินเขา หุ้นของ บริษัท ลดลงกว่า 50% ทำให้ บริษัท มีรายได้เกือบ 58 ล้านเหรียญ ในขณะที่ทุกคนดึงออกมาและตัดขาดทุน Buffett เห็นว่าเป็นโอกาสทอง เขาเชื่อว่าความกลัวเกี่ยวกับความรับผิดในที่สุดถูก overblown และเขาได้ทำการลงทุนขนาดใหญ่ใน American Express

ในความเป็นจริงบัฟเฟตต์เปลี่ยนกฎการลงทุนของเขาในบัฟเฟตต์พาร์ทเนอร์โดยเพิ่มจำนวนเงินที่เขาได้รับอนุญาตให้ใส่ลงในตำแหน่งหนึ่งถึง 40% เพื่อที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ได้เต็มที่ ก่อนที่จะมี American Express Buffett ได้ให้สัญญากับนักลงทุนว่าการลงทุนครั้งเดียวจะทำมากกว่า 25% ของ Buffett Partnership

แน่นอนบัฟเฟตต์กำลังสร้างความมุ่งมั่นอย่างมากขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของ บริษัท แห่งนี้ และภายในสองปีบัฟเฟตต์ได้เพิ่มเงินให้กับ American Express เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวทำให้นักลงทุนของเขาสงสัยในความหวาดกลัวอย่างแท้จริง

ปัจจัยพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังความสำเร็จของอเมริกันเอ็กซ์เพรสคือการยืนหยัดในการทดสอบเวลาผ่านจุดสูงสุดและต่ำสุดของตลาด และตอนนี้หุ้นยังคงทำเกือบ 12% ของผลงาน $ 117,000,000 Berkshire Hathaway ของ

ฉันเชื่อว่าตอนนี้เป็นเวลาที่สำคัญที่จะปฏิบัติตามผู้นำของบัฟเฟต …

เรากำลังห้าปีที่ผ่านมาล่าสุดความผิดพลาดของตลาดหุ้น ในช่วงต้นเดือนมีนาคม 2552 ดัชนี S & P อยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 666 (น่าขนลุกขนญลรนนัล) แต่นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นไป

ดูเหมือนว่าตลาดหุ้นทั่วโลกจะไม่มีที่ไหนเลยที่จะทำ ห้าปีง่ายนักลงทุน แต่ห้าปีหน้ามีแนวโน้มที่จะยากขึ้น

หุ้นที่มีการดำเนินการที่ดีที่สุดตั้งแต่ช่วงล่างของตลาดเป็นหุ้นที่มีการใช้ตัวพิมพ์เล็กใหญ่น้อยลงรูปแบบธุรกิจที่เป็นแบบเอี๊ยดหรืองบดุลที่อ่อนแอ คุณอาจเคยได้ยินวลี: "กระแสน้ำขึ้นยกเรือทั้งหมดขึ้น"

เมื่อการแก้ไขปัญหาที่หลีกเลี่ยงไม่ได้มาถึงแม้ว่าเหล่านี้จะเป็นหุ้นที่จะตกมากที่สุด ตอนนี้เมื่อถึงตอนจบของการดำเนินงานห้าปีที่ยอดเยี่ยมอาจเป็นช่วงเวลาที่ (เช่น Buffett) มุ่งความมั่งคั่งในคุณภาพ

ฉันไม่ได้แนะนำว่าเราควรพยายามเป็นเหมือนบัฟเฟตต์ ฉันคิดว่าเราควรเน้นกลุ่มพอร์ตโฟลิโอที่บัฟเฟตต์ให้ความสำคัญกับเขา

ผู้ชายมีส่วนแบ่ง 55% ของผลงานของ บริษัท มูลค่า 117,000 ล้านเหรียญในสี่หุ้นที่มีคุณภาพสูงอย่างไม่น่าเชื่อ หุ้นเหล่านี้เป็นหุ้นที่พิสูจน์แล้วว่าสามารถทำกำไรได้ดีในตลาดหุ้นที่ยากลำบากมากขึ้น

นี่คือรายละเอียดเกี่ยวกับการครอบครองพื้นที่ของ Berkshire Hathaway ใน บริษัท ที่โดดเด่นทั้งสี่แห่งนี้:

บริษัท

หุ้น (ล้าน)

ค่าใช้จ่าย (พันล้าน))	มูลค่า (พันล้าน)	% ของผลงาน
				Coca-Cola (KO)	400
1,299	16,524	14.06%	3.00%	เวลส์ฟาร์โก (WFC)	483
11,871	21,950	18.68%	2.70%	อเมริกันเอ็กซ์เพรส (AXP)	151
1,287	13,756	11.71%	1.10% <
		ทั้งหมด	IBM (IBM)	61	11,681
12,778	10.87%	2.40%
					26,138

65,008

55.32%

2.38%

Stock # 1 Coca-Cola (NYSE: KO)

บัฟเฟตต์คว่ำตำแหน่งของ Berkshire ใน Coca-Cola ช่วงปลายทศวรรษ 1980 และต้นปี 1990 ตามที่บัฟเฟตต์ผู้แข่งขันไม่สามารถทำลายคูน้ำรอบ ๆ แบรนด์โคคาโคล่าได้โดยไม่ จำกัด งบประมาณ

Stock # 2 เวลส์ฟาร์โก (NFC: WFC)

บัฟเฟตต์ชอบ Wells Fargo เท่าไหร่? ให้ฉันนับวิธี เกือบ 22 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ Buffett ได้ลงทุนในธนาคารในนามของ Berkshire นี่เป็นเงินที่บัฟเฟตเคยลงทุนในหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากที่สุด

ความรักจากบัฟเฟตต์สำหรับ Wells Fargo เกิดจากฐานเงินฝากที่มีขนาดใหญ่มั่นคงและมีต้นทุนต่ำซึ่งเป็นข้อได้เปรียบด้านการแข่งขันที่ยิ่งใหญ่

Stock # 3 American Express (NYSE: AXP)

ใช่บัฟเฟตต์ยังคงถือ American Express หลังจากผ่านไปหลายปีแล้ว เช่นเดียวกับโคคาโคล่าอเมริกันเอ็กซ์เพรสมีแบรนด์ระดับโลกที่โดดเด่นซึ่งช่วยให้ บริษัท มีส่วนร่วมในอัตราที่สูงมาก และสิ่งที่ American Express ไม่สามารถนำกลับมาลงทุนในอัตราผลตอบแทนที่สูง บริษัท จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นด้วยการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน

ผู้ถือหุ้นทุกรายประหลาดใจเมื่อ Buffett ประกาศว่าเขา ลงทุนใน บริษัท เทคโนโลยีจำนวน 12 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่บัฟเฟตต์เห็นไอบีเอ็มเป็น บริษัท ที่ให้บริการมากกว่า บริษัท ด้านเทคโนโลยีฮาร์ดแวร์ ณ จุดนี้

ในบรรดานักลงทุนรายใหญ่ 4 รายของเขาในปัจจุบันนี้สามารถซื้อ IBM ใกล้เคียงกับการลงทุนเดิมเฉลี่ยของบัฟเฟต

ฉันคิดว่านักลงทุนจะทำดี ที่จะปฏิบัติตามการนำของบัฟเฟตต์และปรับแต่งให้กับ บริษัท ที่มีคุณภาพต่ำและมีขนาดเล็กและมุ่งเน้นไปที่ Buffett's big 4 หุ้นเหล่านี้น่าจะถือได้ว่าดีกว่าตลาดมากนัก และวันนี้เป็นเวลาที่ต้องมุ่งเน้นไปที่คุณภาพ ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา:

หากตลาดวัวโกรธยังคงดำเนินต่อไป บริษัท ที่มีหุ้นขนาดใหญ่เหล่านี้สามารถติดตามดัชนีโดยรวมได้ชั่วคราว - ซื้อหุ้นของบัฟเฟทใหญ่สี่และนอนหลับได้ดีรู้ว่าในตลาดหุ้นที่ยากขึ้นเหล่านี้อาจเป็น บริษัท ที่ดีที่สุดในการเป็นเจ้าของ