วิธีการได้รับผลประโยชน์จากการแบ่งสต๊อก <

การแยกหุ้นระยะยาวอาจฟังดูคล้ายกับปัญหา แต่ในความเป็นจริงแล้วเหตุการณ์ที่ไม่ควรเกิดขึ้น ข่มขู่นักลงทุนเข้าใจ ในความเป็นจริงการแยกหุ้นอาจมีข้อดีบางอย่าง

การแยกหุ้นเป็นอย่างไร

การแบ่งหุ้นเป็นขั้นตอนที่เพิ่มหรือลดจำนวนหุ้นทั้งหมดของ บริษัท โดยไม่เปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของ บริษัท หรือ สัดส่วนความเป็นเจ้าของของผู้ถือหุ้นเดิม การดำเนินการนี้ต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการ บริษัท ก่อนโดยปกติจะเป็นการออกหุ้นเพิ่มทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม

การแยกหุ้นทั้งหมดจะไม่ได้รับการสร้างขึ้นอย่างเท่าเทียมกัน โดยเฉพาะการแบ่งหุ้นอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของผลกระทบที่ บริษัท ต้องการมีต่อราคาหุ้นของหุ้น ตัวอย่างเช่นถ้า บริษัท ต้องการที่จะลดราคาหุ้นในช่วงครึ่งปีก็จะเสร็จสิ้นการแบ่งหุ้น 2-for-1 หากต้องการลดราคาหุ้นของหุ้นให้มากยิ่งขึ้นก็อาจทำให้การแบ่งหุ้นเป็น 3 ต่อ 1 ก่อนที่จะประกาศแบ่งหุ้นคณะกรรมการของ บริษัท ต้องตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราค่าจัดจำหน่ายก่อน โดยปกติจะแสดงเป็นอัตราส่วน (เช่น 2 ต่อ 1, 3 ต่อ 1 ฯลฯ …) อัตราการกระจายนี้จะกำหนดจำนวนหุ้นที่ บริษัท จะมอบให้กับผู้ถือหุ้นเดิม

หลังจากการแยกหุ้น ราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงโดยการผกผันของอัตราส่วนการกระจายนี้ ตัวอย่างเช่นในการแบ่งแบบ 2-for-1 (ชนิดที่พบมากที่สุด) บริษัท ต้นแบบจะเพิ่มจำนวนหุ้นที่มีอยู่เป็นสองเท่า แต่ราคาหุ้นจะลดลงครึ่งหนึ่ง ผลสุดท้ายให้กับผู้ถือหุ้นปัจจุบันคือตอนนี้พวกเขาถือหุ้นจำนวนมากเป็นสองเท่าของหุ้น แต่ราคาของสต็อกเป็นครึ่งหนึ่งของสิ่งที่มันเป็นก่อนหน้านี้ ดังนั้นค่าเงินดอลลาร์ที่ถือครองไว้จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

นี่คือตัวอย่างสมมุติฐานของสิ่งที่เกิดขึ้นในการแบ่งหุ้น 2: 1:

สมมุติว่า บริษัท XYZ มีหุ้นอยู่ 2 ล้านหุ้น กำลังซื้อขายอยู่ที่ $ 30 ในกรณีนี้มูลค่าตลาดรวมของ บริษัท หรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็น 60 ล้านเหรียญ (2 ล้าน * 30 เหรียญต่อหุ้น) หลังจากแบ่งหุ้นสองส่วนต่อหนึ่งครั้งจำนวนหุ้นของ บริษัท จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าถึงสี่ล้านในขณะที่มูลค่าของหุ้นเหล่านั้นจะลดลงครึ่งหนึ่งเป็น 15 เหรียญ อย่างไรก็ตามมูลค่าตลาดรวมของ บริษัท จะยังคงเท่าเดิมที่ 60 ล้านดอลลาร์ (4 ล้าน * 15 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น)

จากมุมมองอื่นสมมติว่าคุณมีหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้นก่อนการแบ่ง ก่อนแบ่งตำแหน่งรวมนี้จะมีมูลค่า 3,000 เหรียญ (100 * 30 เหรียญ / หุ้น) หลังจากแบ่งการตลาดแล้วคุณจะถือครองหุ้นได้มากเป็นสองเท่า (200 หุ้น) แต่ราคาหุ้นของ บริษัท จะลดลงครึ่งถึง 15 เหรียญ มูลค่าสุทธิของตำแหน่งของคุณจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3,000 เหรียญ (200 * 15 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น)

น้อยกว่า "การแบ่งหุ้นย้อนหลัง" ซึ่งเป็นนัยยะชื่อจะมีผลตรงกันข้าม บริษัท ดำเนินการแบ่งแยกย้อนหลังโดยการลดจำนวนหุ้นที่โดดเด่น ทำให้ราคาหุ้นของ บริษัท สูงขึ้น

ทำไมต้องกังวล?

ถ้าผลกระทบสุทธิต่อผู้ถือหุ้นปัจจุบันเป็นศูนย์แล้วทำไม บริษัท แบ่งหุ้นของพวกเขา? โดยปกติจะเป็นการลดราคาหุ้น หลังจากที่ทุกราคาสูงสามารถทำหน้าที่เป็นตัวยับยั้งชั่งใจสำหรับผู้ซื้อที่คาดหวังโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับคนที่มีขนาดเล็ก การลดสต็อกทำให้ราคาหุ้นของ บริษัท ลดลงไปในระดับที่หวังว่าจะเป็นราคาที่ไม่แพงมากนัก แม้ว่าแท็กราคาที่ลดลงอาจดูน่าสนใจยิ่งขึ้น แต่ราคาของสต็อกเองโดยไม่มีการเปรียบเทียบตามบริบทอื่น ๆ เป็นตัววัดที่ไม่ดีนัก จุดที่ผู้บริหารตัดสินใจที่จะแยกแยะการแบ่งแยกเป็นข้ออ้างอย่างเป็นธรรมเนื่องจาก บริษัท บางแห่งแยกหุ้นเป็นประจำ ๆ อยู่ที่ 50 เหรียญ / หุ้นในขณะที่บางแห่งอาจรอจนกว่าราคาจะสูงกว่า 100 เหรียญ ในท้ายที่สุดราคาหุ้นก็ไม่มีความหมายเลยเพราะพวกเขาสามารถจัดการขึ้นหรือลงโดยแบ่งหุ้นหรือย้อนกลับได้ง่ายขึ้น

แน่นอน บริษัท ต่างๆก็ไม่ต้องการหุ้นของตนที่อื่นอีกด้วย เมื่อหุ้นของ บริษัท อ่อนแอลงในช่วงที่เรียกว่า "penny stock" โดยซื้อขายเพียงไม่กี่ดอลลาร์ต่อหุ้น (หรือแม้แต่น้อยในหลาย ๆ กรณี) ก็จะตกต่ำกว่าหน้าจอเรดาร์ของนักลงทุนสถาบัน บริษัท ไม่เพียง แต่จะสูญเสียความเสี่ยงจากนักวิเคราะห์ แต่หากราคาหุ้นของ บริษัท ตกลงไปไกลเกินไป บริษัท อาจเสี่ยงต่อการถูกเพิกถอนจากการแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขาย (การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่มีข้อกำหนดราคาหุ้นบางอย่างที่ บริษัท ต้องปฏิบัติตามเพื่อที่จะอยู่ในรายการ) บริษัท ที่ประสบปัญหาอยู่ในตำแหน่งนี้บางครั้งจะใช้การแยกแบบย้อนกลับ แม้ว่าการย้ายจะไม่เพิ่มมูลค่าโดยรวมของ บริษัท โดยใช้เงินเพียงครั้งเดียว แต่ก็จะยกระดับหุ้นของ บริษัท ไปเป็นสิ่งที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปในช่วงราคาที่น่าเชื่อถือมากขึ้น

คุณจะได้ประโยชน์จากการแยกสต๊อกหรือไม่?

นักลงทุนรายใหม่ ๆ มักกลัดกลุ้มตลาดในการค้นหาหุ้นที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งพวกเขาเข้าใจผิดว่าเป็นธุรกรรมที่สร้างความมั่งคั่ง (โดยรวมแล้วการแบ่งจะทำให้พวกเขามีหุ้นมากขึ้น) อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการแบ่งหุ้นในและของตัวเองไม่มีผลกระทบกับมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท

แน่นอนว่าไม่ได้หมายความว่าการแยกสต็อคจะสมบูรณ์ ไร้ประโยชน์ทั้ง. เพราะเป็นเรื่องสำคัญที่ บริษัท จะต้องรักษาราคาหุ้นไว้ในช่วงที่เหมาะสมเพื่อให้นักลงทุนจำนวนมากสามารถลงทุนได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ (ฐานนักลงทุนที่มีขนาดใหญ่ขึ้นของ บริษัท มีมูลค่าเพิ่มมากขึ้นซึ่งอาจเป็นไปได้ที่จะมีส่วนร่วมในตลาด) นอกจากนี้การแยกหุ้นยังเป็นสัญญาณบวกจากฝ่ายบริหารเนื่องจาก บริษัท มีแนวโน้มที่จะแยกส่วนแบ่งของหุ้นเมื่อพวกเขาเชื่อว่าเป้าหมายพื้นฐานของ บริษัท แข็งแรง เป็นผลให้การศึกษาแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะดีกว่าตลาดทันทีหลังจากที่แยกออกไป

ท้ายที่สุดการแยกหุ้นเป็นเพียงเครื่องมือที่ผู้บริหารใช้เพื่อรักษาความคล้ายคลึงในการควบคุมราคาหุ้น โดยตัวของพวกเขาแม้ว่าพวกเขาเป็นหลัก nonevent เช่นการค้าสี่ในสี่สำหรับเงินดอลลาร์หรือหั่นพายลงในชิ้นทินเนอร์ แม้ว่าผู้ลงทุนจะได้รับชิ้นส่วนหรือหุ้นดังกล่าวมากขึ้นหลังจากการแบ่งแยกไม่ว่ามูลค่าของ บริษัท หรือความสนใจในการเป็นเจ้าของจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก