คุณประเมินผลกระทบจากการลงทุนได้อย่างไร?

à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©

ก่อนตัดสินใจลงทุน Accion คำนึงถึงผลกระทบทางสังคมที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนด้วยการรวมกลุ่มทางการเงินและความสามารถในการสร้างผลตอบแทนทางการเงิน

เช่นเดียวกับนักลงทุนที่มีผลกระทบทุกราย Accion ซึ่งพยายามที่จะสร้างสถาบันที่มีศักยภาพในเชิงพาณิชย์เพื่อจัดหาเครื่องมือทางการเงินแก่ผู้ด้อยโอกาสต้องตัดสินการลงทุนในผลตอบแทนทางการเงินรวมทั้งผลกระทบทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อม สำหรับนักลงทุนที่มีผลกระทบการให้ผลตอบแทนทางการเงินง่ายต่อการกำหนด แต่ผลกระทบจะยากขึ้นมากในการประเมิน ในช่วงห้าปีที่ผ่านมานักลงทุนที่มีผลกระทบได้ดำเนินขั้นตอนในการสร้างมาตรฐานคำศัพท์เกี่ยวกับการวัดผลกระทบรวมถึงการประเมินผลการลงทุนและการรายงานผลกระทบ พวกเขาหวังว่าการลงทุนจะง่ายขึ้นและทำให้นักลงทุนได้รับผลกระทบนักลงทุนที่คลาดเคลื่อนได้สร้างสถาบันและระบบที่ประเมินผลกระทบเช่นเดียวกับ Morningstar มีการวิจัยการลงทุนที่เป็นอิสระสำหรับการลงทุนแบบเดิมและ International Financial Reporting Standards (IFRS) สำหรับการรายงานทางการเงิน ครั้งแรกในบริบทของข้อมูลการเงินรายย่อยกับข้อมูลการจัดประเภทข้อมูลการแลกเปลี่ยนข้อมูลทางการเงินและการจัดเก็บข้อมูลและหน่วยงานจัดอันดับเครดิตรายย่อยเช่น MicroRate ในปี 2009 มูลนิธิร็อคกี้เฟลเลอร์ได้ให้การสนับสนุนการสร้าง Global Impact Investing Network (GIIN) เพื่อขยายอุตสาหกรรมลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านการสร้างเมตริกการลงทุนผลกระทบที่ได้มาตรฐาน (รายงานผลกระทบและมาตรฐานการลงทุน (IRIS)) ซึ่งเป็นไดเร็กทอรีระดับโลกออนไลน์ (Impact Base) การส่งเสริมความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมผ่านกลุ่มนักลงทุนที่มีผลกระทบในระดับสูงที่ใช้งานอยู่และยกระดับรายละเอียดของอุตสาหกรรมผ่านการขยายงานสู่ชุมชนที่กว้างขึ้น

ปัจจุบัน บริษัท ประเมินผลการลงทุนด้านผลกระทบของบุคคลที่สามเช่น Global Impact Investing Rating System (GIIRS) เป็นความคิดริเริ่มของ B Lab ที่ไม่มุ่งหวังผลกระทบด้านสังคมและสิ่งแวดล้อมของ บริษัท ตลอดจนผลการดำเนินงานทางการเงินตามคำถามต่างๆ (ซึ่งเป็นไปได้สอดคล้องกับ IRIS) ซึ่งจะประเมินผลการดำเนินงานของ บริษัท ตามเกณฑ์ต่อไปนี้ ได้แก่ ผลการดำเนินงานด้านการเงินผลกระทบจากการดำเนินงานและผลิตภัณฑ์ ส่งผลกระทบ. ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่สร้างที่อยู่อาศัยที่มีรายได้ต่ำอาจได้รับการประเมินโดยเพิ่มจำนวนที่อยู่อาศัยราคาไม่แพงที่ บริษัท จัดหาไว้

แม้ว่า GIIN กำลังสร้างมาตรฐานคำจำกัดความในการประเมินผลการลงทุนโดย IRIS แต่อุตสาหกรรมยังคงเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ ผู้ประเมินผลบุคคลที่สามต่างกันมากในวิธีการและผลกระทบของนักลงทุนยังคงพึ่งพาเมตริกการประเมินผลที่น่าสับสนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบการลงทุนในประเภทสินทรัพย์และพื้นที่ผลกระทบ Investmentmatome ได้ถามผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนบางส่วนเกี่ยวกับความท้าทายที่นักลงทุนจะต้องเผชิญกับผลกระทบและวิธีการที่จะเอาชนะความท้าทายเหล่านี้ได้:

รองศาสตราจารย์ผู้ช่วยผู้ประกอบการด้านสังคมศาสตร์มหาวิทยาลัยดุ๊กแคธิดคลาร์กเชื่อมั่นว่าอุตสาหกรรมการลงทุนที่มีผลกระทบต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งเพื่อดึงดูดเงินทุน:

"เครือข่ายการลงทุนเช่นวงกลมของนักลงทุนต้องการให้ บริษัท ทั้งหมดกลายเป็น GIIRS ซึ่งช่วยประหยัดนักลงทุนรายย่อยเป็นจำนวนมากในการพยายามกำหนดและประเมินผลกระทบต่อความตั้งใจและการปฏิบัติของพวกเขา แพลตฟอร์มการค้าปลีกอื่น ๆ เช่น Notes ของ Community Investment Notes ของ Calvert Foundation ช่วยให้มีเครื่องมือประเมินที่ยอดเยี่ยมและพวกเขาได้ลงนามในการใช้ระบบที่เกิดขึ้นใหม่ในงานของพวกเขา

"ผู้ที่หวังจะสร้างระบบการวัดผลกระทบที่ได้รับมาตรฐานจะเผชิญกับความท้าทายมากมาย แรกเป็นเพียงวิธีการที่ยากที่จะสร้างระบบที่สามารถรองรับความตั้งใจในการรับผลกระทบที่แตกต่างกันได้ทั้งหมดในโลกนี้ อีกอย่างหนึ่งคือการเข้าซื้อจากหลายกองทุน อีกประการหนึ่งคือแรงจูงใจจากหลายกองทุนในการทำงานอย่างน้อยที่สุดในการวัดผลกระทบเนื่องจากการจ่ายเงินสำหรับงานนี้ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของโครงสร้างค่าธรรมเนียมการจัดการตามปกติสำหรับผู้จัดการกองทุน หนึ่งในกลุ่มที่ทำงานอย่างหนักเพื่อเอาชนะความท้าทายเหล่านี้ในความเห็นของผมคือ GIIRS ซึ่งมีแนวทางหลายภาคส่วนเพื่อให้ได้รับผลกระทบการให้คะแนนได้ทำงานร่วมกับชุมชนและนักลงทุนมาเกือบทศวรรษเพื่อสร้างการให้คะแนนและทำให้ระบบนี้ คล่องตัวและใช้งานง่าย

"ผมเชื่ออย่างเต็มที่ว่ามาตรฐานระบบการประเมินผลกระทบที่โปร่งใสเป็นสิ่งจำเป็นในการเคลื่อนย้ายผลกระทบจากการลงทุนจากผู้บุกเบิกไปสู่นักลงทุนหลัก คุณไม่สามารถมีตลาดการเงินเฟื่องฟูได้โดยไม่ต้องให้คะแนนของ GAAP และ Morningstar การลงทุนด้านผลกระทบจำเป็นต้องใช้เครื่องมือโครงสร้างพื้นฐานเดียวกันเพื่อให้ประสบความสำเร็จ"

เจ้าหน้าที่การลงทุนของ Accion's Frontier Investment Group Sara Taylor กำลังกังวลเกี่ยวกับภาระการรายงานข้อมูลผลกระทบที่เกิดกับ บริษัท เมื่อติดตามผลกระทบ Accion ทำงานร่วมกับ บริษัท เพื่อระบุตัวขับเคลื่อนสำคัญของธุรกิจและจัดให้ข้อมูลที่รายงานด้วยเมตริก IRIS และใช้ข้อมูลนี้เพื่อรายงานประสิทธิภาพต่อผู้มีส่วนได้เสีย

"เมื่อคิดถึงข้อมูลที่จะขอพิจารณาเราจะพิจารณาถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับ บริษัท ต่างๆที่เผชิญหน้ากับความท้าทายหลายอย่างที่ต้องเผชิญกับขั้นตอนและตลาดที่ดำเนินการอยู่ ภารกิจทางสังคมของเราในการขยายการรวมกลุ่มทางการเงินเป็นส่วนสำคัญในกิจกรรมการลงทุนของเราและได้รับการพิจารณาในระหว่างการคัดกรองครั้งแรกและความรอบคอบมากขึ้นเมื่อการลงทุนเกิดขึ้นเราคิดว่าผลกระทบทางสังคมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสามารถทำได้โดยช่วยให้ บริษัท เหล่านี้สามารถปรับขนาดและสร้างผลกำไรได้ เราต้องการจัดตำแหน่งเมตริกประสิทธิภาพที่เราร้องขอพร้อมข้อมูลที่เป็นประโยชน์ต่อ บริษัท จากมุมมองการดำเนินงาน เราวิเคราะห์ข้อมูลนี้และใช้เพื่อช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของ บริษัท และสนับสนุนให้พวกเขาพัฒนาแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล"

"เมตริกส่วนใหญ่ของเราสอดคล้องกับ IRIS แต่หากไม่มีตัวชี้วัดที่เทียบเท่าเราจะสร้างตัวบ่งชี้ที่กำหนดเอง ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของบทบาทของเราในการสนับสนุนการริเริ่มของอุตสาหกรรมที่สำคัญเรากำลังร่วมมือกับ IRIS และ ANDE (Aspen Network of Development Entrepreneurs) เพื่อขยายตัวชี้วัดของ IRIS เพื่อครอบคลุมอุตสาหกรรมและรูปแบบธุรกิจเพิ่มเติมเช่นเทคโนโลยีทางการเงิน"

ทอมอดัมส์ของ Acumen Fund เชื่อว่าเมตริกการประเมินผลที่เป็นมาตรฐานจะช่วยให้นักลงทุนที่มีผลกระทบเป็นภาษาทั่วไปในการวัดผลกระทบของพวกเขา แม้ว่า IRIS จะเติบโตขึ้น แต่ก็ยังมีทางเลือกอีกมากมายสำหรับการประเมินผลการลงทุน Adams รู้สึกว่ามาตรฐานจะช่วยให้นักลงทุนที่มีศักยภาพเลือกผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสม

ยากที่จะวัดความลึกของผลกระทบสำหรับการลงทุนผลกระทบ เรามีเครื่องมือที่ดีในการวัดผลตอบแทนทางการเงิน แต่เป็นการยากที่จะวัดความแรงของผลกระทบสำหรับผู้รับประโยชน์ในการลงทุน เราจำเป็นต้องคิดค้นวิธีใหม่ ๆ ในการตัดสินการลงทุนที่มีผลกระทบเพราะเมื่อเราสามารถเปรียบเทียบผลกระทบของการลงทุนได้อย่างถูกต้องแล้วนักลงทุนจะเลือกลงทุนได้ง่ายขึ้น พวกเขาสามารถที่จะรักษาสมดุลของผลประกอบการทางการเงินและผลกระทบที่เกิดขึ้นได้"

นักวิเคราะห์ที่ดีเหมือน GIIRS ให้การจัดอันดับการวิเคราะห์และการรายงานผลกระทบที่เป็นอิสระ นักวิเคราะห์ด้านผลกระทบทางสังคม Gabi Blumberg เชื่อว่าการสร้างมาตรฐานช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงผลิตภัณฑ์ของตนได้ดีขึ้น

มาตรการด้านผลกระทบช่วยให้นักลงทุนมีข้อมูลจริงในการประเมินผลการดำเนินงานซึ่งจะมีอิทธิพลต่อการบริหารจัดการการลงทุนที่มีอยู่และแจ้งการตัดสินใจลงทุนในอนาคตซึ่งจะส่งผลให้พอร์ตการลงทุนมีผลกระทบมากขึ้นโดยรวม นอกจากนี้ยังช่วยเพิ่มความสัมพันธ์กับผู้ลงทุนด้วยการช่วยนักลงทุนให้มีส่วนร่วมอย่างเต็มที่กับภารกิจและผลกระทบขององค์กรเหล่านี้ ช่วยให้มั่นใจได้ว่าวัตถุประสงค์ของทั้งสองฝ่ายจะสอดคล้องกันและในที่สุดก็จะสามารถนำไปสู่การสนับสนุนคำแนะนำและการเสริมสร้างศักยภาพของทั้งสองฝ่าย

การวัดผลกระทบการลงทุนนำไปสู่การสื่อสารที่ดีขึ้น การตระหนักถึงผลกระทบที่เกิดขึ้นจะช่วยให้นักลงทุนสามารถรายงานผลกระทบของตนเองและรับผิดชอบต่อผู้มีส่วนได้เสียอื่น ๆ (รวมถึงนักลงทุนผู้ถือหุ้นคู่ค้าทางธุรกิจ ฯลฯ) การสื่อสารที่ไหลทั้งสองแบบนี้ยังช่วยให้นักลงทุนสามารถรวบรวมความคิดเห็นและปรับปรุงได้อีกด้วย"

อ่านเพิ่มเติมจาก Investmentmatome: