การกำหนดสินทรัพย์แบบไดนามิกนิยาม & ตัวอย่าง

คืออะไร:

การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่นักลงทุนลงทุนในระยะยาว บางประเภทสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์และระยะซื้อและขายหลักทรัพย์เหล่านี้เพื่อให้การจัดสรรในสัดส่วนเดิม

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สมมุติว่าคุณมีเงินลงทุน $ 100,000 ขึ้นอยู่กับสถานการณ์การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเป้าหมายและสถานการณ์ด้านภาษีคุณใส่เงิน 50,000 ดอลลาร์ในหุ้นพันธบัตรมูลค่า 30,000 เหรียญสหรัฐอสังหาริมทรัพย์ 10,000 ดอลลาร์ในอสังหาริมทรัพย์และ 10,000 เหรียญเป็นเงินสด ดังนั้นหุ้น 50% ของหุ้นอยู่ในหุ้น 30% อยู่ในพันธบัตร 10% อยู่ในอสังหาริมทรัพย์และ 10% เป็นเงินสด เมื่อเวลาผ่านไปหุ้นในพอร์ทโฟลิโออาจเพิ่มขึ้นอย่างมากในแง่ของการเพิ่มน้ำหนักหุ้นจาก 50% เป็น 70% และลดสัดส่วนของสินทรัพย์อื่น ๆ ในพอร์ทการลงทุน

ในสถานการณ์เช่นนี้นักลงทุนอาจ ขายหุ้นบางส่วนหรือซื้อหลักทรัพย์ในประเภทสินทรัพย์อื่นเพื่อนำพอร์ตการลงทุนกลับไปสู่การถ่วงน้ำหนักเดิม หากนักลงทุนลงทุนซื้อสินค้าใหม่บ่อยๆทุกๆ 3 เดือนนักลงทุนจะเข้าร่วมในการกำหนดเวลาการตลาดการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีหรือการลงทุนที่ใช้งาน ในรูปแบบการปรับสมดุลทั้งสองประเภทนักลงทุนต้องพิจารณาว่าความพยายามและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมเพิ่มเติมจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้หรือไม่ นักลงทุนมีการฝึกกลยุทธ์การซื้อและถือที่แท้จริง

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าสิ่งที่เกิดขึ้น นักลงทุนซื้อหรือขายมีความสำคัญมากกว่าเมื่อเขาหรือเธอซื้อหรือขาย นี่คือสาระสำคัญของการจัดสรรสินทรัพย์ เนื่องจากกลุ่มสินทรัพย์หลายแห่งมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นและลดลงผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตโฟลิคจะได้รับผลกระทบมากขึ้นจากการจัดสรรพอร์ตการลงทุนมากกว่าการเลือกหลักทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง การศึกษาที่เป็นที่รู้จักของปี 2529 โดย Brinson, Hood และ Beebower ยืนยันว่า 95% ของเวลาการจัดสรรสินทรัพย์กำหนดผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนมากกว่าการเลือกหลักทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง

กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกเป็นการผสมผสานระหว่างการลงทุนที่ใช้งานและ passive ในแง่หนึ่งนักลงทุนยังคงมีการจัดสรรสินทรัพย์ที่สม่ำเสมอและไม่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดในระยะสั้นหรือหุ้น Fads ในทางกลับกันนักลงทุนซื้อและขายหลักทรัพย์ในผลงานของเขาเป็นครั้งคราวเพื่อให้พอร์ตการลงทุนสอดคล้องกับน้ำหนักเดิม

การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกมักจะถูกกว่าการซื้อขายที่ใช้งานอยู่ อาจมีสิทธิประโยชน์ทางภาษีได้หาก IRS ภาษีกำไรจากเงินทุนระยะยาวในอัตราที่ต่ำกว่าเงินทุนระยะสั้น นอกจากนี้กลยุทธ์ที่ต้องใช้น้อยลงในค่าคอมมิชชั่นการค้าและค่าที่ปรึกษาซึ่งมักจะบังคับให้นักลงทุนมีความต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเหล่านี้