Dilution Definition & Example |

คืออะไร:

Dilution คือการลดสัดส่วนการเป็นเจ้าของที่เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ออกหุ้นเพิ่ม

อย่างไร งาน (ตัวอย่าง):

สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้น 100,000 รายของ XYZ Company บริษัท มีจำนวน 1,000,000 หุ้นซึ่งหมายความว่าคุณเป็นเจ้าของ 10% ของ บริษัท หุ้นของ บริษัท XYZ กำลังซื้อขายอยู่ที่ 5 เหรียญดังนั้นมูลค่าตลาดปัจจุบันของ บริษัท อยู่ที่ 5,000,000 เหรียญและการลงทุนของคุณมีมูลค่า 500,000 เหรียญ

บริษัท XYZ ต้องการสร้างโรงงานแห่งใหม่ดังนั้นจึงมีการออกหุ้น 500,000 หุ้น หุ้น 100,000 หุ้นของคุณมีเพียง 6.67% ของ บริษัท (100,000 / 1,500,000 = 6.67%)

ในตอนท้ายการเจือจางอาจจะคุ้มค่าหากโรงงานผลิตทำให้ บริษัท XYZ มีกำไรมากขึ้น อย่างไรก็ตามถ้า บริษัท ฯ ออกหุ้นดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของโครงการเลือกหุ้นที่ใจกว้างหรือระดมทุนสำหรับโครงการที่ไม่สามารถทำกำไรได้การลดสัดส่วนอาจทำให้เกิดความเสียหายอย่างถาวรต่อมูลค่าการถือครองของคุณ

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

การลดสัดส่วน คือการแบ่งวงกลมเป็นชิ้นเล็ก ๆ และมักไม่ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดีจากนักลงทุน เหตุการณ์หลายอย่างอาจทำให้เกิดการลดสัดส่วนโดยเฉพาะอย่างยิ่งการเสนอขายรอง, การแปลงสภาพหลักทรัพย์แปลงสภาพ, การใช้สิทธิซื้อหุ้นและการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิ บางครั้ง บริษัท ซื้อหุ้นของตัวเองในตลาดเปิดเพื่อต่อต้านการลดสัดส่วน เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบการแยกหุ้นโดยปกติจะไม่ก่อให้เกิดการเจือจางเนื่องจากในส่วนของหุ้นนักลงทุนจะได้รับหุ้นเพิ่มเพื่อรักษาสัดส่วนการถือหุ้นและมูลค่าการลงทุนของตนไว้ที่

แม้ว่าการลดสัดส่วนจะมีผลต่อสัดส่วนความเป็นเจ้าของมากที่สุด การคำนวณหุ้นยังพิจารณาผลกระทบของการลดสัดส่วน นี่คือเหตุผลที่ บริษัท มหาชนส่วนใหญ่รายงานทั้งกำไรขั้นต้นและ diluted โดยตราสารอนุพันธ์ที่อาจปรับลดได้ถือเสมือนว่าได้แปลงเป็นหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว ทำให้สามารถกระจายผลกำไรของ บริษัท ได้หากมีการใช้สิทธิในหลักทรัพย์ที่มีการใช้สิทธิดังกล่าวทั้งหมด

ในบาง บริษัท ผู้ถือหุ้นสามารถป้องกันตัวเองจากการลดสัดส่วนได้หากมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นในหุ้นใด ๆ การออกหุ้นในอนาคตของ บริษัท บทบัญญัติป้องกันการเจือจางเหล่านี้เรียกว่าสิทธิการสมัครสมาชิกหรือสิทธิก่อนการปฎิบัติตามปกติจะปรากฏในกฎบัตรของ บริษัท