กำไรต่อหุ้นปรับลดคำจำกัดความและตัวอย่าง

เป็น:

กำไรต่อหุ้นปรับลด เป็นตัววัดกำไร สูตรการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดดังนี้:

กำไรต่อหุ้นปรับลดทั้งหมด = (กำไรสุทธิ - เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ) / (หุ้นสามัญที่โดดเด่น + ตัวเลือกหุ้นของพนักงานที่ยังไม่ได้ใช้สิทธิ + หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ + หนี้แปลงสภาพ + ใบสำคัญแสดงสิทธิ)

ทำงานได้ (ตัวอย่าง):

สมมติว่า บริษัท XYZ มีรายได้สุทธิ 10,000,000 ดอลลาร์ในปีนี้ หาก บริษัท XYZ มีหุ้นอยู่ 10 ล้านหุ้นกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานของ บริษัท จะอยู่ที่เพียง 1.00 เหรียญ (10,000,000 เหรียญ / 10,000,000 หุ้น)

อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่ภาพรวมของผลประกอบการของ บริษัท XYZ เสมอไป เมื่อ บริษัท XYZ คำนวณกำไรต่อหุ้นอาจมีตัวเลขสองจำนวนคือ EPS พื้นฐานและ EPS ที่ปรับลดครบถ้วน หากมีหลักทรัพย์อื่นของ บริษัท ของ XYZ ที่อาจกลายเป็นหุ้นของ บริษัท XYZ (กล่าวคือหุ้นเหล่านี้สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้น) กำไรต่อหุ้นปรับลดจะสะท้อนถึงสิ่งที่อาจเกิดขึ้นหากรายได้ของ บริษัท กระจายไปทั่วหลักทรัพย์ทั้งหมดที่มีอยู่หรืออาจแปลงเป็น บริษัท XYZ หุ้นสามัญ

ถ้าไม่มี บริษัท ใดมีส่วนแบ่งในศักยภาพของหุ้นที่ถือครองอยู่ EPS จะลดลงเกือบทุกส่วนของกำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่ามีเพียงหลักทรัพย์ที่ "อยู่ในเงิน" (นั่นคือมีโอกาสอันสมควรที่จะแปลงเป็นหุ้นสามัญ) จะรวมอยู่ในการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด (เนื่องจากโอกาสในการแปลงมักเพิ่มขึ้นและลดลงตามราคาหุ้น)

งบการเงินของคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินฉบับที่ 128 กำหนดข้อกำหนดสำหรับการคำนวณและการเปิดเผยการลดสัดส่วน กำไรต่อหุ้นในงบกำไรขาดทุน ก.ล.ต. S-X ยังระบุถึงสถานการณ์ที่มีการเปิดเผยกำไรต่อหุ้นปรับลด

เหตุใดจึงควรพิจารณา:

EPS ที่ปรับลดให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับฐานผู้ถือหุ้นที่แท้จริงซึ่งส่งผลให้รายได้ของ บริษัท กระจายไป เป็นการคำนวณแบบ "what-if" แบบอนุรักษ์นิยมแบบคลาสสิกและด้วยเหตุนี้นักวิเคราะห์หลายคนจึงชอบการวัดค่า EPS ขั้นพื้นฐาน กำไรต่อหุ้นปรับลดลงมีผลกระทบต่ออัตราส่วน P / E ของ บริษัท และการประเมินมูลค่าอื่น ๆ ซึ่งเป็นเหตุให้ผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ไม่ชอบเมื่อ บริษัท ออกตราสารแห่งหนี้ที่มีการปรับลดลง