Death Put นิยามและตัวอย่าง

ความตาย เป็นทางเลือกที่จะเพิ่มพันธบัตร ขายพันธบัตรให้แก่ผู้ออกตามราคาที่ตราไว้ถ้าผู้ถือหุ้นกู้เสียชีวิต

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

บ๊อบซื้อพันธบัตรที่เสียชีวิต 1,000 บาท ครบกำหนดชำระภายใน 10 ปีและจ่ายคูปอง 5% ต่อปี มูลค่าที่ตราไว้คือ 1,000 เหรียญ

ตัวอย่างที่ 1: บ๊อบเสียชีวิตในปีที่ 2 และอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 3% เนื่องจากราคาของพันธบัตรเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงทรัพย์สินของบ็อบสามารถขายพันธบัตรในตลาดเปิดได้มากกว่า 1,000 ดอลลาร์ ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยลดลงเช่นเดียวกับกรณีที่พันธบัตรไม่มีการเสียชีวิต

ตัวอย่างที่ 2: บ็อบเสียชีวิตในปีที่ 2 แต่อัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มขึ้นถึง 8% ขณะนี้พันธบัตรซื้อขายที่ระดับต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ แต่ที่ดินของบ๊อบสามารถใช้ตัวเลือกการตายและขายพันธบัตรกลับไปที่ผู้ออกบัตรได้ 1,000 ดอลลาร์ อสังหาริมทรัพย์ของบ๊อบไม่สูญเสียเงินจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเพราะเหตุความตาย

เหตุใดจึงสำคัญ:

ตัวเลือก ความตายใส่ ช่วยปกป้องทรัพย์สินของผู้ถือหุ้นกู้หากผู้ถือหุ้นกู้เสียชีวิตและดอกเบี้ย อัตราสูงกว่าเมื่อซื้อพันธบัตรครั้งแรก

พันธบัตรที่มีตัวเลือกการฝังตัวแบบฝังช่วยเพิ่มมูลค่าของพันธบัตรที่อยู่ภายใต้เงื่อนไขเนื่องจากจะสร้างพื้นในราคา (แม้ว่าในกรณีนี้ชั้นจะขึ้นอยู่กับความชำนาญที่เฉพาะเจาะจงมาก) ผู้ออกอาจเสนอความตายเพื่อทำให้พันธบัตรน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนบางราย

แต่เนื่องจากพันธบัตรนั้นมีความเฉพาะเจาะจงดังนั้นจึงอาจเป็นเรื่องยากที่จะหาผู้ซื้อในตลาดรองหากผู้ถือหุ้นยังมีชีวิตอยู่ แต่ต้องการ ขาย. เมื่อใดก็ตามที่คุณลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเชี่ยวชาญสูงคุณสามารถคาดหวังว่าตลาดรองจะมีความท้าทายมากกว่าถ้าคุณซื้อสินทรัพย์มาตรฐาน