Current Yield Definition & Example

คืออะไร:

อัตราผลตอบแทนปัจจุบัน หมายถึงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันที่พันธบัตรหรือตราสารหนี้มีประกันส่งมอบให้กับ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สูตรสำหรับ yield ปัจจุบัน มีการกำหนดดังนี้:

CY = การจ่ายดอกเบี้ย / Current Bond Price

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า สมมติว่าพันธบัตรนั้นมีการซื้อขายที่ระดับตราไว้หุ้นละ 100 เซ็นต์และจะจ่ายดอกเบี้ย 3% ในกรณีนี้อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพันธบัตรจะเท่ากับ 3% (ตามที่แสดงไว้ด้านล่าง)

CY = 3/100 = 3.00%

อย่างไรก็ตามสมมติว่าขณะนี้พันธบัตรเดิมซื้อขายโดยมีส่วนลดให้เท่ากับหุ้นที่ตราไว้ ความคุ้มค่า ตัวอย่างเช่นสมมุติว่านักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรได้เพียง 95 เซนต์ต่อดอลลาร์ ในกรณีนี้แม้ว่าพันธบัตรจะยังคงจ่ายคูปอง 3% แต่อัตราผลตอบแทนปัจจุบันจะสูงขึ้นเล็กน้อย (ดังแสดงไว้ด้านล่าง):

CY = 3/95 = 3.16%

เช่นอีกตัวอย่างหนึ่ง กล่าวว่าพันธบัตรมีการซื้อขายที่เบี้ยประกันภัยเพื่อมูลค่าใบหน้าของ - 110 เซนต์ต่อดอลลาร์ ในกรณีนี้แม้ว่าพันธบัตรจะยังคงจ่ายคูปอง 3% แต่อัตราผลตอบแทนปัจจุบันจะลดลงเล็กน้อย (ดังแสดงด้านล่าง):

CY = 3/110 = 2.73%

[ใช้ของเรา เครื่องคิดเลข Yield to Call (YTC) เพื่อวัดผลตอบแทนรายปีของคุณหากคุณถือครองพันธบัตรไว้จนกว่าจะถึงวันที่เรียกใช้ครั้งแรก]

ใช้เครื่องคิดเลข Yield to Maturity (YTM) เพื่อวัดผลตอบแทนประจำปีของคุณหากคุณวางแผนที่จะ พันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด.]

เหตุใดจึงสำคัญ:

สิ่งสำคัญที่ควรทราบในที่นี้ก็คือพันธบัตรส่วนใหญ่อัตราดอกเบี้ยคูปองดังกล่าวมักจะยังคงเหมือนเดิม (ในกรณีนี้คือ 3%) อย่างไรก็ตามในขณะที่ระดับอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงไปตามช่วงเวลาผลตอบแทนที่นักลงทุนจะต้อง (ผลตอบแทนปัจจุบัน) เพื่อให้ตราสารหนี้มีความผันผวน ดังนั้นนักลงทุนจะส่งราคาพันธบัตรที่สูงขึ้นหรือต่ำลงไปจนกว่าผลตอบแทนปัจจุบันของพันธบัตรนั้นจะเทียบเท่ากับหลักทรัพย์อื่นที่มีรูปแบบความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกัน