Cash Is King |

ในบทความก่อนหน้านี้ผมพูดถึงตัวเลขทางธุรกิจและความแตกต่างที่สำคัญระหว่างเงินสดกับผลกำไร บทความนี้จะอธิบายถึงวิธีการวางแผนเงินสดในแผนธุรกิจทำความเข้าใจองค์ประกอบสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสด คุณไม่ต้องการเป็นหนึ่งในธุรกิจเหล่านั้นที่ประสบปัญหาแม้ในขณะที่สร้างผลกำไร

ตัวอย่างการวางแผนเงินสดขั้นพื้นฐาน

ให้เริ่มต้นด้วยตัวอย่างง่ายๆ ภาพที่ 1 ดูที่ธุรกิจจากมุมมองของเงินที่เข้ามาและเงินที่ไหลออก ยอดขายและผลกำไรออกไปจากภาพ (แม้ว่ายอดขายจะมีอิทธิพลต่อเงินและค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายจะส่งผลต่อเงิน)

ในรูปแบบง่ายๆนี้แหล่งที่มาของคุณคือเงินสดการชำระเงินจากลูกหนี้เงินกู้ยืมใหม่และ การลงทุนใหม่ ค่าใช้จ่ายของคุณรวมถึงการซื้อเครื่องมือเป็นเงินสดจ่ายดอกเบี้ยจ่ายเงินตามที่พวกเขามาถึง (เช่นการจ่ายเงินเจ้าหนี้) และจ่ายเงินให้กู้ยืม

ภาพประกอบ 1: แผนเงินสดขั้นพื้นฐาน

แม้ในระดับพื้นฐานนี้คุณจะเห็น ภาวะแทรกซ้อนที่อาจเกิดขึ้นและความจำเป็นในการเชื่อมโยงตัวเลขกับคอมพิวเตอร์ รายรับโดยประมาณของคุณจากบัญชีลูกหนี้ต้องมีความสัมพันธ์เชิงตรรกะกับยอดขายและยอดคงเหลือของบัญชีลูกหนี้ ในทำนองเดียวกันการชำระเงินของเจ้าหนี้จะต้องเกี่ยวข้องกับยอดคงเหลือของเจ้าหนี้และค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายที่สร้างเจ้าหนี้ สำคัญเช่นนี้คือเพื่อความอยู่รอดทางธุรกิจจะไม่เกือบเป็นใช้งานง่ายเช่นการคาดการณ์ยอดขายแผนบุคลากรหรืองบกำไรขาดทุน คณิตศาสตร์และการเงินมีความซับซ้อนมากขึ้น

ตัวอย่างที่สมจริงมากขึ้น

แผนเงินสดอาจมีความซับซ้อนได้อย่างรวดเร็วเมื่อคุณจัดการกับตัวอย่างธุรกิจที่สมจริงมากขึ้น ในภาพประกอบต่อไปนี้จะดูที่การวางแผนเงินสดสำหรับ บริษัท ที่เริ่มต้น

สมมติฐานเริ่มต้น

ด้วยภาพประกอบ 2 และ 3 เรากำหนดจุดเริ่มต้นซึ่งเป็นรายได้ที่คาดการณ์ …

ภาพประกอบ 2: งบกำไรขาดทุน

… และยอดคงเหลือเริ่มต้น

ภาพประกอบ 3: ยอดคงเหลือเริ่มต้น

เราเห็นตัวอย่างง่ายๆของรายได้ทางธุรกิจซึ่งเราจะใช้เป็นขั้นตอนแรกในการวางแผนเงินสด ยอดขายพุ่งขึ้นสูงสุดในเดือนพฤษภาคม ตัวอย่างเช่นแบ่งการขายระหว่างการขายเงินสดและการขายเครดิต นอกจากนี้เรายังมีค่าจ้างและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ง่ายขึ้นเพื่อให้เราสามารถมุ่งเน้นไปที่แผนเงินสดแทนงบรายได้

การวิเคราะห์กระแสเงินสด

ในหัวข้อต่อไปนี้เราจะอธิบายตาราง Cash Flow แถวโดย แถวและวิธีการที่ตัวเลขในกระแสเงินสดของคุณมีผลกระทบโดยตรงต่องบดุลเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจการเชื่อมโยงโดยตรงของตารางหนึ่งไปยังอีกตารางหนึ่งและวิธีการเปลี่ยนแปลงในตารางหนึ่งส่งผลกระทบโดยตรงกับอีกฝ่ายหนึ่ง

เพื่อวัตถุประสงค์ ของการอภิปรายเราได้แบ่งตารางกระแสเงินสดมาตรฐานออกเป็นส่วน ๆ แหล่งที่มาของเงินสดและการใช้เงินสด

แหล่งที่มาของเงินสด

ภาพประกอบ 4 แสดงแหล่งเงินที่เป็นไปได้สำหรับ บริษัท ตัวอย่างของเรา ส่วนใหญ่มีผลกระทบต่องบดุลและหลายรายการมาจากงบกำไรขาดทุน สำหรับตอนนี้เราจะเน้นเฉพาะกระแสเงินสดเท่านั้น หลังจากจัดการกับเงินสดเราจะดูสั้น ๆ เกี่ยวกับกระแสเงินสดที่เฉพาะเจาะจงในงบดุล

ภาพประกอบ 4: แหล่งที่มาของเงินสด

1. แถวแรก Cash Sales เป็นค่าประมาณแบบง่ายๆ. ควรเชื่อมโยงกับยอดขายและงบกำไรขาดทุนเพื่อหลีกเลี่ยงความไม่สอดคล้องกัน ยอดขายเงินสดบวกยอดขายเท่ากับยอดขายรวม โดยปกติยอดขายบัตรเครดิตจะถูกจัดกลุ่มเป็นยอดขายเงินสดเพราะธุรกิจได้รับเงินในวันหรือสองวัน เงินสดในกรณีนี้หมายถึงเงินสดเช็คและบัตรเครดิตทุกอย่างยกเว้นยอดขายที่แท้จริงของเครดิตซึ่งเป็นยอดขายตามเงื่อนไข
2. แถวที่สอง จากลูกหนี้ เป็นค่าประมาณของเงินดอลลาร์ จำนวนเงินที่ได้รับจากลูกค้าเป็นการชำระหนี้ของลูกหนี้
3. แถวที่สาม จากการขายสินค้าคงคลัง แสดงยอดขายสินค้าคงคลังพิเศษที่ขายนอกธุรกิจปกติ ตัวอย่างเช่นบางครั้งผู้ผลิตขายสินค้าคงคลังส่วนเกินของวัสดุหรือส่วนประกอบนอกช่องทางการขายตามปกติและตามปกติ ไม่รวมถึงยอดขายปกติของสินค้าคงคลังปกติที่อยู่ในงบกำไรขาดทุนเป็นยอดขาย
4. แถวที่ 4 และ 5 คือ จากการขายสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ และ จากการขายเงินทุน สินทรัพย์ การขายสินทรัพย์ในปัจจุบันหรือระยะยาวเป็นอีกทางหนึ่งในการสร้างเงินสด
5. สามแถวถัดไปคือที่ที่คุณคาดการณ์จำนวนเงินที่เข้ามาใน บริษัท เป็นเงินกู้ยืมใหม่ ความแตกต่างระหว่างแต่ละสามประการคือเรื่องของการยืมและเงื่อนไข แถวที่ชื่อ จากหนี้สินหมุนเวียนใหม่ สำหรับเงินที่คุณได้รับโดยการยืมผ่านสถาบันสินเชื่อทั่วไปเป็นเงินกู้มาตรฐานพร้อมดอกเบี้ย แถวที่ชื่อ จากหนี้สินหมุนเวียนใหม่อื่น ๆ สำหรับรายการเช่นภาษีค้างจ่ายและเงินเดือนและค่าจ้างค้างจ่ายเงินที่ต้องชำระซึ่งจะต้องชำระ แต่ไม่ได้ยืมอย่างเป็นทางการ โดยปกติจะไม่มีดอกเบี้ยจ่ายที่เกี่ยวข้องกับแถวนี้ แถวที่ชื่อ จากหนี้ระยะยาวใหม่ สำหรับเงินใหม่ที่ยืมในระยะยาว
6. แถวสุดท้ายในแหล่งที่มาของเงินสด ทุนใหม่ เป็นเงินที่เข้ามาใหม่ บริษัท เป็นเงินลงทุน

การใช้เงิน

ภาพประกอบ 5 เป็นตัวอย่างการใช้เงินสดสำหรับ บริษัท ตัวอย่างของเรา

ภาพประกอบ 5: การใช้เงินสด

1. การใช้เงินสดครั้งแรกและชัดเจนที่สุดคือการ จ่ายบัญชีเจ้าหนี้ ยอดบัญชีเจ้าหนี้คือยอดเงินที่คุณค้างชำระ ทุกเดือนคุณจ่ายเงินมากที่สุดนี้
2. แถว เงินเดือน ฯลฯ คือค่าจ้างและเงินเดือนและค่าชดเชยอื่น ๆ ที่คุณจ่ายให้กับพนักงานและรัฐบาลทุกเดือน ภาระผูกพันเหล่านี้ไม่ได้เป็นเจ้าหนี้ คุณจ่ายเงินให้ทุกเดือน
3. แถว ค่าใช้จ่ายทันที สำหรับค่าใช้จ่ายอื่น ๆ นอกเหนือจากค่าจ้างและแถวที่สูงกว่าที่คุณจ่ายเมื่อเกิดขึ้น พวกเขาไม่เคยไปเป็นผู้จ่ายเงินเพื่อรอการเปิดของพวกเขา
4. แถว ค่าใช้จ่ายในการขายทันที มีความคล้ายคลึงกับค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในการขายแทนค่าใช้จ่าย จ่ายเงินเมื่อเกิดขึ้น
5. แถวถัดไป การจ่ายดอกเบี้ย สมมติว่าดอกเบี้ยจ่ายเป็นเงินที่เกิดขึ้นแทนที่จะรอให้เจ้าหนี้จ่ายชำระภายหลัง ดังนั้นการจ่ายดอกเบี้ยจึงลดเงินสดลง จำนวนเงินต้องตรงกับงบกำไรขาดทุน
6. สองแถวถัดไป เงินต้นชำระหนี้ปัจจุบัน และ การชำระเงินต้นหนี้สินระยะยาว สำหรับการชำระหนี้เป็นหลัก เมื่อคุณจ่ายเงินให้กู้ยืมของคุณคุณจะสูญเสียเงินสด ในตัวอย่างมีผลตอบแทนเป็นระยะเวลาหนึ่งของหนี้สินระยะยาวและรับคืนส่วนหนึ่งของหนี้สินปัจจุบัน
7. ในแถวที่สองจากด้านล่างให้บันทึกรายการ ใหม่ในคลังสินค้า คุณจะต้องรู้จำนวนพื้นที่โฆษณาใหม่ที่คุณจะซื้อดังนั้นส่วนที่จ่ายในเดือนเดียวกันนี้เป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณเจ้าหนี้ใหม่
8. สุดท้ายในแถวสุดท้ายการซื้อ ทุนใหม่ ลดเงินสดและเปลี่ยนยอดเงินในงบดุลสำหรับสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง

การคำนวณยอดเงินสด

เมื่อคุณทำทั้งสองส่วนแล้วให้เพิ่มแหล่งที่มาของเงินสดใหม่และลบการใช้เงินสดออกและ คุณมียอดเงินสดคงเหลือโดยประมาณสำหรับแต่ละเดือนตามที่แสดงในภาพประกอบที่ 6

ภาพประกอบ 6: ยอดเงินสด

แม้จะมีรายละเอียดนี้เราก็ยังคงพลาดรายการอื่น ๆ ที่อาจลดเงินสด ไม่มีสิ่งใดในตารางตัวอย่างสำหรับการซื้อสินทรัพย์หมุนเวียน ไม่มีอะไรที่แสดงสำหรับการวาดหรือการจ่ายเงินปันผลของเจ้าของ ไม่มีแถวสำหรับรายได้ดอกเบี้ยหรือรายได้เบ็ดเตล็ด นี่เป็นเพียงตัวอย่างง่ายๆที่ชี้ให้เห็นถึงความสัมพันธ์ระหว่างตารางต่างๆและการพึ่งพาที่เกี่ยวข้องในการคำนวณกระแสเงินสดที่แท้จริง

การเชื่อมโยงกับงบดุล

ฉันไม่สามารถพูดถึงเรื่องเงินสดได้โดยไม่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสด ไปยังงบดุล สามงบการเงินที่สำคัญที่สุดในแผนงบกำไรขาดทุนกระแสเงินสดและงบดุลมีการเชื่อมโยงกัน

ภาพประกอบ 7 แสดงตัวอย่างงบดุลที่เชื่อมโยงกับกระแสเงินสดในภาพประกอบก่อนหน้า ส่วนใหญ่ของแถวในงบดุลนี้ได้รับผลกระทบโดยตรงจากกระแสเงินสดและต้องเปลี่ยนทุกครั้งที่มีการเปลี่ยนแปลงเงินสด เมื่อต้องการปิดวงกลมให้ดูรายละเอียดในงบดุล

ภาพประกอบ 7: งบดุลที่เกี่ยวข้อง

1. แถว Cash Balance เป็นยอดคงเหลือในสมุดเช็คของคุณ คุณคำนวณข้อมูลนี้ด้วยกระแสเงินสด
2. บัญชีลูกหนี้ คือเงินที่คุณต้องค้างชำระสำหรับลูกค้าที่ทำยอดขายแล้ว ยอดคงเหลือเพิ่มขึ้นจากการขายเครดิตและลดลงเมื่อมีการชำระบัญชีลูกหนี้ สำหรับเดือนใด ๆ ยอดคงเหลือคือยอดรวมของยอดเงินคงเหลือก่อนหน้าบวกกับยอดขายใหม่ในเครดิตหักด้วยการชำระเงินที่ได้รับ
3. คำนวณยอดดุล สินค้าคงคลัง เป็นยอดคงเหลือก่อนหน้าหักค่าใช้จ่ายในการขายโดยตรงบวกใหม่ การซื้อสินค้าคงคลัง
4. คำนวณ สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ เป็นยอดรวมก่อนหน้าและสินทรัพย์ใหม่ที่ซื้อมา (จากการใช้เงินสด) ลบการจำหน่ายสินทรัพย์ (จากแหล่งที่มาของเงินสด)
5. สินทรัพย์ทุน เป็นสินทรัพย์ระยะยาวโดยปกติโรงงานและอุปกรณ์ ยอดคงเหลือในเดือนนี้เท่ากับยอดคงเหลือในเดือนก่อนและสินทรัพย์ใหม่ที่ซื้อมาหักลบสินทรัพย์
6. ค่าเสื่อมราคาสะสมลดมูลค่าของสินทรัพย์ทุน ยอดคงเหลือในเดือนนี้คือยอดคงเหลือในเดือนก่อนและค่าเสื่อมราคาใหม่จากงบกำไรขาดทุน
7. บัญชีเจ้าหนี้ จะเป็นยอดดุลเดือนที่แล้วและการเพิ่ม (ส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่าย) หักด้วยการชำระเงินของเจ้าหนี้ เจ้าหนี้ใหม่จะรวมถึงสินค้าใหม่ที่ไม่ได้ชำระเงินเมื่อซื้อบวกต้นทุนทางอ้อมจากการขายที่ไม่ได้ชำระเมื่อเกิดขึ้นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ยังไม่เกิดขึ้นและรายการที่คล้ายคลึงกัน
8. หมายเหตุหมุนเวียน (ระยะสั้น) เท่ากับ ยอดดุลเดือนที่แล้วและการกู้ยืมใหม่หักด้วยเงินต้น การจ่ายดอกเบี้ยจะไม่รวมอยู่ในงบกำไรขาดทุนและไม่ส่งผลต่อยอดเงินคงเหลือ การชำระเงินต้นและการกู้ยืมใหม่ควรมาจากกระแสเงินสด
9. หนี้สินหมุนเวียนอื่น ๆ เป็นเช่นภาษีค้างจ่ายและเงินเดือนค้างจ่ายหนี้สินที่คุณรู้ว่าคุณมี แต่ยังไม่ได้ชำระเงิน
10. หนี้สินระยะยาว (หนี้สิน) เพิ่มขึ้นเมื่อคุณยืมและลดด้วยการชำระเงินต้น ยอดคงเหลือจะเป็นยอดดุลเดือนล่าสุดบวกการกู้ยืมใหม่เป็นแหล่งที่มาของเงินสดลบเงินต้นเป็นเงินสด ในตัวอย่างกรณียอดคงเหลือในเดือนมีนาคมแสดงการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ใหม่ $ 100 โดยหักการลดลงของเงินต้น 3 เหรียญเพื่อให้ยอดเงิน $ 376 ในสิ้นเดือนมีนาคมเท่ากับ $ 97 มากกว่า $ 279 ในสิ้นเดือนกุมภาพันธ์
11. เงินทุน เป็นเงินลงทุน ยอดคงเหลือควรเป็นยอดดุลในเดือนที่แล้วรวมทั้งการลงทุนใหม่จากแหล่งที่มาของเงินสดหักด้วยเงินปันผลจากการใช้เงินสด
12. กำไรสะสม คือรายได้สะสมที่ได้รับการลงทุนใหม่ใน บริษัท ซึ่งไม่นำมาจ่ายเป็นเงินปันผล โดยปกติการเปลี่ยนแปลงนี้จะเกิดขึ้นปีละครั้งเมื่อมีการจัดทำงบประจำปี
13. รายได้ เป็นรายได้สะสมตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว ยอดคงเหลือในเดือนนี้จะเท่ากับยอดคงเหลือในเดือนก่อนบวกกับรายได้ในเดือนนี้ เมื่อสิ้นสุดปีที่มีการปรับรายปีรายได้ยังเหลืออยู่ในธุรกิจจะกลายเป็นกำไรสะสม

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับกระแสเงินสด

แผนเงินสดของคุณเป็นองค์ประกอบทางการเงินที่สำคัญที่สุดในการคาดการณ์ทางธุรกิจของคุณ หากเป็นไปได้ผลดีแผนธุรกิจจะช่วยให้คุณสามารถประมาณค่าเงินสดจริงขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ที่เราได้สำรวจไว้ในบทก่อนหน้านี้ เมื่อใดก็ตามที่คุณเปลี่ยนสมมติฐานในการคาดการณ์ยอดขายแผนบุคลากรกำไรและขาดทุนหรืองบดุลจะมีผลต่อกระแสเงินสดของคุณ

ตัวอย่างที่นี่อธิบายถึงวิธีการทำงานของกระแสเงินสด กำไรมีความสำคัญมากต่อเงินสด ยิ่งกำไรมากเท่าไหร่เงินสดก็ยิ่งดีเพราะกำไรเป็นยอดขาย (สร้างรายได้) หักด้วยต้นทุนและค่าใช้จ่าย สิ่งที่เห็นได้ชัดคือผลกระทบของรายการงบดุล:

• การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์จะช่วยลดเงินสดของคุณ สินทรัพย์ที่ลดลงจะเพิ่มเงินสด
• หนี้สินเพิ่มขึ้นจะเพิ่มเงินสด การลดลงของหนี้สินลดลงเป็นเงินสด

ผู้บริหารทั้งสองรายนี้นำไปสู่ผลกระทบจากลูกหนี้รายได้และเจ้าหนี้ เมื่อพิจารณาสมมติฐานเกี่ยวกับกระแสเงินสดโปรดจำไว้เสมอว่าทุกๆดอลลาร์หรือลูกหนี้คงค้างเป็นสินทรัพย์เป็นเงินดอลลาร์ที่คุณไม่มีอยู่ในยอดดุลเงินสด ทุกดอลลาร์ในเจ้าหนี้เป็นเงินดอลลาร์ที่คุณมีเป็นเงินสดด้วย ถึงแม้ว่ารูปแบบเงินสดที่เรียบง่ายนี้จะไม่แสดงถึงผลกระทบที่สำคัญอย่างชัดเจนในตัวอย่างของเราในบทก่อน ๆ หลักการทางคณิตศาสตร์และการเงินเหมือนกัน

สรุป

แผนเงินสดเป็นสิ่งสำคัญการวิเคราะห์ทางการเงินที่สำคัญที่สุดใน แผนธุรกิจ มันมีการจัดการความแตกต่างระหว่างเงินสดและผลกำไร กระแสเงินสดยืนระหว่างงบกำไรขาดทุนและงบดุลและนำทั้งสองเข้าด้วยกัน