กระแสเงินสดต่อหุ้นคำจำกัดความและตัวอย่าง

กระแสเงินสด หมายถึงส่วนของกระแสเงินสดของ บริษัท ที่จัดสรรให้ หุ้นของหุ้นสามัญแต่ละหุ้น

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

กระแสเงินสดต่อหุ้น สามารถคำนวณได้โดยการหารกระแสเงินสดที่ได้รับในช่วงเวลาที่รายงานหนึ่ง ๆ (โดยปกติเป็นรายไตรมาสหรือรายปี) ด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมด หุ้นที่ออกในระหว่างระยะเวลาเดียวกัน เนื่องจากจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้มีความผันผวนโดยเฉลี่ยแล้วจะมีการใช้ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

สูตรสำหรับกระแสเงินสดต่อหุ้นคือ

กระแสเงินสดต่อหุ้น = (กระแสเงินสด - เงินปันผลที่ต้องการ) / จำนวนหุ้นคงค้าง

Let's สมมติว่าในช่วงไตรมาสที่สี่ บริษัท XYZ รายงานกระแสเงินสด 4 ล้านเหรียญและจ่ายเงินปันผลที่ต้องการ 500,000 เหรียญ ในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัท มียอดขายรวม 10 ล้านหุ้น เราคำนวณกระแสเงินสดต่อไตรมาสของ บริษัท ต่อไปนี้:

(4,000,000 - 500,000 เหรียญ) / 10,000,000 = $ 0.35

เหตุใดเรื่อง:

รายได้ต่อหุ้น (EPS) เป็นเกณฑ์ที่ได้รับการตรวจสอบอย่างรอบคอบซึ่งมักใช้เป็น บารอมิเตอร์เพื่อวัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ต่อหน่วยของผู้ถือหุ้น แต่กระแสเงินสดต่อหุ้นมีความสำคัญยิ่งขึ้นในบางกรณี เนื่องจากลักษณะของกฎทางบัญชีทำให้รายได้สามารถจัดการได้ง่าย แต่กระแสเงินสดใช้จ่ายได้ยากกว่ามาก

ดังนั้นแม้ว่า EPS จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในราคาหุ้น แต่นักวิเคราะห์หลายรายมองว่ากระแสเงินสดต่อหุ้นเป็น "ตรวจสอบ" เกี่ยวกับความสมเหตุสมผลของการประเมินมูลค่าและราคาหุ้นของ บริษัท