Callable Preferred Stock Definition & Example

สิ่งที่มีอยู่:

ผู้ออกตราสารหนี้ หุ้นบุริมสิทธิที่เรียกได้ว่า มีสิทธิ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) เพื่อซื้อคืนหุ้นในราคาที่กำหนดหลังจากวันที่กำหนด

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่นพิจารณาหุ้นที่ต้องการของ บริษัท XYZ ที่ออกในปี 2000 โดยจ่ายอัตรา 10% ในปีพ. ศ. 2563 และ สามารถเรียกชำระได้ในปี 2553 ที่ 102% ของราคาพาร์ สิบปีนับจากวันที่ออก XYZ ได้รับสิทธิ์ในการเรียกหุ้นนั้นซึ่งน่าจะทำถ้าอัตราดอกเบี้ยในปี 2553 ต่ำกว่า 10%

โดยปกติผู้ออกตราสารจะต้องชำระเงินให้กับนักลงทุนเพียงเล็กน้อย หุ้นเพื่อเรียกปัญหา ความแตกต่างนี้เรียกว่าพรีเมี่ยมการโทรและจำนวนเงินที่ลดลงตามที่ต้องการใกล้ครบกำหนด ตัวอย่างเช่นธนาคาร XYZ เสนอมูลค่า 102% ของมูลค่าตามบัญชีถ้าเรียกปัญหาในปีพ. ศ. 2553 แต่อาจเสนอได้ 101% หากเรียกว่าในปี 2015

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

เจ้าของหุ้นที่ต้องการเรียกเก็บ ความเสี่ยงในการรับสายและค่าเบี้ยประกันภัยตีหมายถึงการชดเชยผู้ถือสำหรับความเสี่ยงทั้งหมดนี้หรือบางส่วน สำหรับหุ้นที่ต้องการโดยเฉพาะอย่างยิ่งซึ่งมักจะจ่ายเงินปันผลโอกาสของการมีหุ้นเรียกไปอาจเป็นอันตรายโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายได้ที่ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดของเงินสดสต็อค

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าราคา ของสต็อกที่ต้องการโทรได้รับผลกระทบโดยไม่ว่าจะเป็นตัวเลือกการโทรเป็นเงินที่เงินหรือออกจากเงิน ตัวอย่างเช่นถ้าสต็อกสามารถโทรได้ที่ $ 100 และหุ้นกำลังซื้อขายใกล้เคียงกับที่ (เช่น $ 99) ความเป็นไปได้ที่หุ้นจะได้รับการเรียกเร็ว ๆ นี้จะสูงกว่าหุ้นที่ซื้อขายอยู่ที่ 89 เหรียญ (ห่างจาก ราคานัดหยุดงาน) เป็นผลให้นักลงทุนรู้ว่าผู้ออกอาจจะเรียกหุ้นหากมีการซื้อขายสูงกว่า 100 เหรียญการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นจะอยู่ที่ 100 เหรียญต่อหุ้น