คำจำกัดความของคำตัดสินและตัวอย่าง

คืออะไร:

Arbitrage คือกระบวนการที่ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในราคาของสินทรัพย์โดยการซื้อและขายพร้อมกัน ในกระบวนการ arbitrageur ผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยง ความแตกต่างของราคามักเกิดขึ้นเนื่องจากการเผยแพร่ข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

ตัวอย่างเช่นหากหุ้นของ บริษัท XYZ ซื้อขายที่ $ 5.00 ต่อหุ้นในตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) และเท่ากับ 5.05 ดอลลาร์ในตลาดหุ้นลอนดอน (LSE) arbitrageur จะซื้อหุ้นในราคา 5 ดอลลาร์ใน NYSE และขายเงินที่ LSE 5.05 ดอลลาร์ซึ่งเป็นส่วนต่าง 0.05 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ในทางทฤษฎีราคาในตลาดหุ้นทั้งสองจะเหมือนกันตลอดเวลา แต่โอกาสในการเก็งกำไร เกิดขึ้นเมื่อพวกเขาไม่อยู่ ในทางทฤษฎีการเก็งกำไรเป็นกิจกรรมที่ไม่มีความเสี่ยงเนื่องจากผู้ค้าเพียงแค่ซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกันในเวลาเดียวกันเท่านั้น ด้วยเหตุนี้การเก็งกำไรจึงมักเรียกกันว่า "ผลกำไรที่ไม่มีหลักประกัน" อาชญากรยังพยายามใช้ประโยชน์จากความแตกต่างด้านราคาที่เกิดจากการควบรวม ในบางกรณีพวกเขาซื้อหุ้นของ บริษัท ที่เป็นเป้าหมายของข้อเสนอซื้อโดยหวังว่าจะได้รับความแตกต่างระหว่างราคาซื้อขายและการชำระด้วยเงินสดที่เกิดจากการควบรวมกิจการ แม้ว่ากลยุทธ์ประเภทนี้จะเรียกว่า "การเก็งกำไร" แต่ก็เป็นการเรียกชื่อผิดเนื่องจากมีความเสี่ยงที่การควบรวมกิจการจะไม่เกิดขึ้นจริง เพราะมันไม่ใช่เรื่องที่ปราศจากความเสี่ยงการเก็งกำไรในการควบรวมกิจการไม่ได้เป็น "การเก็งกำไร" ตามความหมาย truest ของมัน

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

นักลงทุนสถาบันและกองทุนป้องกันความเสี่ยงรายใหญ่เพียงรายเดียวเท่านั้นที่สามารถใช้โอกาส arbitrage ได้ เนื่องจากพวกเขาสามารถซื้อขายหุ้นจำนวนมากได้พวกเขาจึงสามารถทำกำไรได้หลายล้านเหรียญแม้ว่าการกระจายตัวระหว่างสองราคาหลักทรัพย์จะเล็ก (และมักเป็นแค่ pennies)

ในทางตรงกันข้ามนักลงทุนรายย่อยมักไม่ชอบ มีเงินก้อนโตจำนวนมากที่ต้องการเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรและค่าธรรมเนียมการซื้อขายจะกินผลกำไรใด ๆ ที่ arbitrageur แต่ละคนหวังว่าจะได้รับความปลอดภัย นักลงทุนสถาบันไม่ได้รับภาระเหล่านี้ด้วยข้อ จำกัด เดียวกัน

แน่นอนนักลงทุนรายย่อยและใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรที่มีขนาดเล็กลงทุกวัน ตัวอย่างเช่นหากคุณเคยซื้อสินค้าที่ต่อรองราคาที่ขายโรงรถหรือตลาดนัดแล้วขายสินค้านั้นด้วยราคาที่สูงขึ้นบนอีเบย์คุณก็จะได้ประโยชน์จากรูปแบบการเก็งกำไร

หลัก ผู้สร้างโอกาสในการเก็งกำไรมักจะขาดการสื่อสารในเวลาจริงเกี่ยวกับราคาในตลาดอื่น ๆ แต่เทคโนโลยีสมัยใหม่ได้ลดโอกาสในการเก็งกำไรออกไปที่นั่น โอกาสในการเก็งกำไรค่อนข้างน้อยที่มีอยู่จะไม่สามารถอธิบายได้และไม่นานมานี้เมื่อผู้คนตระหนักดีว่าการรักษาความปลอดภัยมีราคาถูกกว่าในตลาดเดียวความสนใจในการใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้จะช่วยเพิ่มความปลอดภัยให้กับ "ราคาถูก" และขับรถลงราคาของการรักษาความปลอดภัย "แพง" จนกว่าจะไม่มีความแตกต่างราคา ด้วยวิธีนี้การเก็งกำไรทำได้ดีในการสร้างสมดุลในตลาด