ทำไมคุณควรจะกังวลเกี่ยวกับความผันผวน

โดย Adam Harding

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอดัมในเว็บไซต์ของเราถามที่ปรึกษา

ชีวิตเต็มไปด้วยความเสี่ยงและผลตอบแทน คุณมอบ iPad ให้กับเด็กที่ร้องไห้หวังว่าวิดีโอจะทำให้เขาสงบลง: รางวัล แทนที่จะโยน iPad ไปทั่วห้องเช่น Frisbee: risk

ความเสี่ยงและผลตอบแทนดังกล่าวเป็นส่วนใหญ่ชัดเจนและวัดได้ แต่นั่นไม่ใช่ความจริงเสมอไปเมื่อพูดถึงการลงทุน

ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนมักสื่อสารความเสี่ยงในตลาดพอร์ตการลงทุนและการลงทุนผ่านการใช้คำต่างๆเช่น ความผันผวน, ความแปรปรวน, และ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน. แต่ละรายการหมายถึงว่าผลตอบแทนของตลาดพอร์ทการลงทุนหรือการลงทุนเปลี่ยนแปลงไปจากค่าเฉลี่ยในอดีต

ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงต้องได้รับการระบุในแต่ละสถานการณ์และเป็นส่วนตัวกับสิ่งที่นักลงทุนใส่ใจ เมื่อลงทุนผมอาจกังวลเรื่องเงินไม่เสีย แต่ผมก็อยากจะบรรลุเป้าหมายด้วย ความผันผวนคือต้นทุนของผลตอบแทนที่อาจสูงขึ้นและมีความเสี่ยงเฉพาะที่มาพร้อมกับความผันผวน ความเสี่ยงบางประการดังต่อไปนี้

ชนะโดยไม่สูญเสีย

เสียงสูงขึ้นและต่ำลงทำให้เกิดความผันผวนมากขึ้น พิจารณาชนิดของ สูง การลงทุนจะต้องชดเชยก่อนหน้านี้ ต่ำ: การสูญเสีย 5% ต้องมีกำไร 5.3% ตามมาที่จะทำลายแม้กระทั่ง; การสูญเสีย 15% ต้องได้รับ 17.7%; การสูญเสีย 30% ต้องได้รับ 42.9%; และการสูญเสีย 50% ต้องได้รับ 100%

เนื่องจากผลตอบแทนที่จำเป็นในการทำลายสถิติที่สูงขึ้นเนื่องจากการสูญเสียที่เพิ่มขึ้นคุณควรเน้นการรักษาทุน การไต่ขึ้นเนินเขาอาจทำให้ความสามารถในการได้รับผลตอบแทนรวมลดลงอย่างมากซึ่งเป็นส่วนสำคัญในการสร้างความมั่งคั่งอย่างมีนัยสำคัญ

ผลกระทบจากกระแสเงินสด

ในโลกแห่งความเป็นจริงการลงทุนจะทำเพื่อให้สามารถขายได้ในภายหลังเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย ตัวอย่างข้างต้นไม่คำนึงถึงว่านักลงทุนยังคงลงทุนหรือขายสินทรัพย์เหล่านั้น (ถอนตัวออกไป) หรือไม่ ระยะเวลาของการมีส่วนร่วมและการถอนพร้อมกับความผันผวนของสินทรัพย์จะมีผลอย่างมากต่อมูลค่าสุดท้ายของพอร์ตการลงทุนของคุณ

ตามกฎทั่วไปเมื่อคุณมีส่วนร่วมในพอร์ตโฟลิโอหรือการลงทุนเป็นประจำคุณสามารถยอมรับความผันผวนบางอย่างได้ (ดู: ค่าเฉลี่ยค่าเฉลี่ยของดอลล่าร์) เมื่อมีการแจกจ่ายข้อมูลตรงกันข้ามจะเป็นจริง

ในการเกษียณอายุนักลงทุนอาจต้องถอนเงินคงที่ในแต่ละเดือนสำหรับค่าใช้จ่ายโดยไม่คำนึงถึงประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนอ้างอิง หากจำนวนเงินที่ถอนเป็นเท่ากันอัตราการพร่องของพอร์ตการลงทุนจะลดลงเมื่อประสิทธิภาพการทำงานดีขึ้นและเพิ่มขึ้นเมื่อไม่ดีเท่านั้น ใส่เพียงแค่ถ้าพอร์ตการลงทุนลดลง 50% และจำนวนเงินที่ถอนยังคงเหมือนเดิมอัตราการจัดจำหน่ายจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า

นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนที่ใกล้เกษียณอายุมักจะต้องมีความรอบคอบมากขึ้นในการจัดการความผันผวนในขณะที่นักลงทุนที่อายุน้อยกว่าที่มีระยะเวลายาวนานสามารถรับความเสี่ยงได้มากขึ้น

เคล็ดลับการวางแผนการเงิน: การ จำกัด ภาระผูกพันทางการเงินในการเกษียณอายุเช่นการจำนองและการชำระเงินรถยนต์ผู้ลงทุนสามารถรักษาแผนการเบิกถอนที่มีความยืดหยุ่นซึ่งสามารถปรับตัวได้ตามความผันผวนด้านบนและด้าน downside ในช่วงภาวะถดถอยของตลาดในช่วงปี 2551-2552 ความสามารถในการระดมทุนมากกว่าการบังคับให้ถอนตัวออกจากตลาดจะช่วยให้นักลงทุนเข้าร่วมตลาดวัวในช่วง 6 ปีที่ผ่านมา

ความต่างของท่อระบายน้ำ

พิจารณาตัวอย่างที่ดีที่สุดในส่วน "การชนะโดยไม่สูญเสีย": หากการลงทุนสูญเสีย 50% ในปีแรกจะได้รับผลตอบแทน 100% ในปีต่อไปเพียงเพื่อกลับไปใช้มูลค่าเริ่มต้นของการลงทุน ในทางตรงกันข้ามถ้ามีกำไร 100% ในปีแรกการสูญเสีย 50% ในปีต่อไปจะกัดกร่อนกำไรทั้งหมด

เมื่อพิจารณาการลงทุนนี้มีสองวิธีในการวิเคราะห์และประเมินประสิทธิภาพ

ค่าเฉลี่ยเลขคณิตและเรขาคณิต

ค่าเฉลี่ยเลขคณิต คือผลตอบแทนเฉลี่ยที่แท้จริงของการลงทุนในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ ในกรณีนี้:

โดยไม่ต้องตระหนักถึง ลำดับของผลตอบแทน และ ผลของการผสม หนึ่งอาจคิดว่าการลงทุนนี้เฉลี่ยผลตอบแทน 25% และเป็นบ้านวิ่ง อย่างไรก็ตามตามที่เราทราบจากตัวอย่างข้างต้นค่าสิ้นสุดเป็นศูนย์ ดังนั้นผลตอบแทนไม่ควรเป็นศูนย์?

นี่คือที่ที่ ค่าเฉลี่ยทางเรขาคณิต เข้ามาเล่น

ความแตกต่างระหว่างค่าเฉลี่ยเลขคณิตและค่าเรขาคณิตเรียกว่า ความผันแปรของท่อระบายน้ำ. เนื่องจากความผันแปรของผลตอบแทนที่ได้รับมีขนาดใหญ่ขึ้นความไม่ถูกต้องระหว่างผลตอบแทนโดยเฉลี่ยเหล่านี้จะทวีความรุนแรงมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อการลงทุนการลงทุนหรือพอร์ตการลงทุนแกว่งอย่างรุนแรงผลตอบแทนที่ลดลงเป็นเรื่องปกติมากขึ้น

จะไปที่ไหนจากที่นี่?

ตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นว่าทำไมที่ปรึกษาใช้เวลาและทรัพยากรที่มุ่งเน้นความผันผวน ขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในการรู้ว่าคุณควรรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการลงทุนคือการพิจารณาสินทรัพย์ทางการเงินของคุณและกำหนดเป้าหมายให้กับสินทรัพย์เหล่านั้น ด้วยเป้าหมายเหล่านี้ในใจและด้วยความช่วยเหลือของที่ปรึกษาทางการเงินคุณสามารถกำหนดกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับคุณได้