คำจำกัดความและตัวอย่างค่าเวลา

อะไรคือ:

ในโลกการค้าขายออปชันมีสององค์ประกอบที่ประกอบกันเป็นตัวเลือก ค่าแรกเป็นค่าที่แท้จริง (ซึ่งถือว่าค่าการรับรู้ของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน) และอันดับที่สองคือ ค่าเวลา

ค่าเวลาเป็นค่าความเสี่ยงที่ผู้ขายต้องการเพื่อให้ผู้ซื้อมีสิทธิเลือกซื้อ สิทธิในการซื้อ / ขายหุ้นจนถึงวันหมดอายุ คิดว่าส่วนประกอบนี้เป็น "เบี้ยประกันภัย" ของตัวเลือก

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

เมื่อคำนวณค่าเวลาจะวัดเป็นค่าใด ๆ นอกเหนือจากค่าที่แท้จริง

ราคาตัวเลือก - มูลค่าที่แท้จริง = ค่าเวลา

ตัวอย่างเช่นถ้า บริษัท XYZ ซื้อขายราคา 25 เหรียญและตัวเลือกการโทร XYZ 20 ซื้อขายที่ราคา 7 เหรียญแล้วเราจะบอกว่าตัวเลือกนี้มีมูลค่าที่แท้จริงคือ $ 5 ($ 25 - $ 20 = $ 9)>

ตัวเลือกที่มีค่าที่แท้จริงเป็นศูนย์ประกอบด้วยค่าเวลา

ทำไมต้องเป็นเรื่อง:

ผู้ซื้อจ่ายค่าเวลาเพราะพวกเขา คาดว่าพรีเมี่ยมตัวเลือกที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคตมักจะเกิดจากการเปลี่ยนแปลงที่คาดว่าจะอยู่ในราคาของสัญญาฟิวเจอร์สพื้นฐาน อีกต่อไปมีตัวเลือกก่อนที่จะหมดอายุเวลามากขึ้น (และมีโอกาสมากขึ้น) จะต้องกลายเป็นเงิน เนื่องจากมีโอกาสน้อยที่จะหมดอายุในเงิน)

ค่าเวลาง่ายที่จะมองเห็นเมื่อมองไปที่ราคาของตัวเลือก แต่ต้นกำเนิดที่เกิดขึ้นจริงของค่าเวลาคือ ขึ้นอยู่กับสมการที่ค่อนข้างซับซ้อน โดยทั่วไปค่าเวลาของตัวเลือกส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับจำนวนความผันผวนที่ตลาดคาดว่าหุ้นจะมีขึ้นก่อนหมดอายุ หากตลาดไม่คาดว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวมากค่าเวลาของตัวเลือกจะค่อนข้างต่ำ ในทางตรงกันข้ามกับหุ้นที่คาดว่าจะมีความผันผวนมาก หุ้นเบต้าสูงหรือที่มีแนวโน้มผันผวนมากกว่าตลาดทั่วไปมักมีค่าเวลาที่สูงมากเนื่องจากความไม่แน่นอนของราคาหุ้นก่อนที่จะมีการหมดอายุของตัวเลือก