มูลค่ากับการเติบโต: 2 รูปแบบการลงทุนอธิบาย

การลงทุนมักถูกแบ่งออกเป็นสองรูปแบบพื้นฐานคือคุณค่าและการเติบโต นักลงทุนมูลค่ามองหาหุ้นที่พวกเขาเชื่อว่าถูกเท่าไหร่โดยตลาดในขณะที่นักลงทุนเติบโตแสวงหาหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดีกว่าค่าเฉลี่ย

มักจะมีการเจริญเติบโตและความคุ้มค่าที่จะรับมือกับแต่ละอื่น ๆ เป็นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือตัวเลือก ราวกับว่าคุณเดินเข้าไปในร้านไอศกรีม (น่าจะเป็นที่น่าพอใจ) ที่นำเสนอสองรสคือช็อกโกแลตและวานิลลาและถือว่าคุณเลือกได้เพียงอย่างเดียว แต่เช่นกรวยไอศครีม, พอร์ตการลงทุนมีห้องพักสำหรับมากกว่าหนึ่งรสชาติและการลงทุนมูลค่าและการเจริญเติบโตร่วมกันสามารถเสริมกัน

ก่อนที่คุณจะสร้างกองทุนเพื่อการเติบโตหรือสร้างมูลค่าให้กับคุณคุณจำเป็นต้องทราบข้อมูลต่อไปนี้

มูลค่าและการเติบโตในที่ทำงาน

กลยุทธ์การเพิ่มมูลค่าและการเติบโตเป็นหนึ่งในเครื่องมือการจัดสรรสินทรัพย์หลายประเภทที่คุณสามารถใช้เมื่อตัดสินใจเลือกลงทุนในหุ้น บางคนสร้างเกณฑ์ของตนเองในการเลือกหุ้นตามลักษณะการเติบโตหรือมูลค่า อื่น ๆ ให้ผู้เชี่ยวชาญทำผลงานและลงทุนในกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ซึ่งเป็นไปตามรูปแบบเหล่านี้

หากคุณมีบัญชี 401 (k) หรือบัญชีเกษียณอายุส่วนบุคคล (IRA) คุณอาจมีทางเลือกในการลงทุนในกองทุนเพื่อการเติบโตและเพิ่มมูลค่าเพื่อให้เป็นไปได้ว่าคุณจะพบกับกลยุทธ์เหล่านี้

»เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหุ้นประเภทต่างๆ

มูลค่าการลงทุน 101

นักลงทุนที่มีค่านิยมกำลังค้นหาอัญมณีที่ซ่อนอยู่ในตลาด: หุ้นที่มีราคาต่ำ แต่มีแนวโน้มสดใส เหตุผลที่หุ้นเหล่านี้อาจถูกตีราคาต่ำอาจแตกต่างกันออกไปซึ่งรวมถึงเหตุการณ์ระยะสั้นเช่นวิกฤตการประชาสัมพันธ์หรือปรากฏการณ์ในระยะยาวเช่นภาวะตกต่ำในอุตสาหกรรม

นักลงทุนดังกล่าวซื้อหุ้นที่พวกเขาเชื่อว่ามีการประเมินราคาต่ำกว่าไม่ว่าจะเป็นในอุตสาหกรรมเฉพาะหรือในตลาดที่กว้างขึ้นการเดิมพันราคาจะฟื้นตัวเมื่อคนอื่น ๆ เข้ามา โดยทั่วไปหุ้นเหล่านี้มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (Price to Earnings Ratio) ต่ำและเป็นอัตราสำหรับการจ่ายเงินปันผลสูง (อัตราส่วนที่ บริษัท จ่ายในรูปของเงินปันผลเมื่อเทียบกับราคาหุ้น) ความเสี่ยง? ราคาอาจไม่ดีเท่าที่คาดไว้

Benjamin Graham เป็นที่รู้จักในฐานะพ่อของการลงทุนที่คุ้มค่าและหนังสือ "The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing" ในปี 1949 ยังคงได้รับความนิยมในปัจจุบัน หนึ่งในสาวกของ Graham เป็นนักลงทุนร่วมสมัยที่มีชื่อเสียงที่สุดในปัจจุบันคือ Warren Buffett

การลงทุนเพื่อการลงทุน 101

โดยการเปรียบเทียบนักลงทุนที่มีการเติบโตมักไล่ตาม highfliers ของตลาด คุณได้เห็นข้อจำกัดความรับผิดชอบจาก บริษัท ทางการเงินว่าผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ดีสไตล์การลงทุนนี้ดูเหมือนขัดแย้งกับความคิดที่ว่า

การเพิ่มขึ้นของจำนวนหุ้นที่มีการเติบโตที่ดีกว่าค่าเฉลี่ย (ไม่ว่าจะเป็นรายได้รายได้หรือเมตริกอื่น ๆ) จะเป็นปัจจัยสำคัญในการลงทุนต่อไป บริษัท เหล่านี้มักเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมของตน หุ้นของพวกเขามีอัตราส่วนราคาต่อกำไรสูงกว่าค่าเฉลี่ยและอาจจ่ายเงินปันผลต่ำ (หรือไม่มี) แต่ด้วยการซื้อที่ราคาสูงมากความเสี่ยงคือสิ่งที่ไม่อาจคาดการณ์ได้อาจทำให้ราคาหุ้นลดลง

"พ่อ" สไตล์นี้ Thomas Rowe Price Jr. ได้พัฒนาปรัชญาในทศวรรษที่ 1930 และต่อมาก็พบว่า บริษัท บริหารสินทรัพย์ซึ่งยังคงชื่อของเขาอยู่ T. Rowe Price

การเจริญเติบโตและการทับซ้อนกันของค่า

แต่ละโรงเรียนได้อุทิศให้กับผู้ติดตาม แต่มีความซ้อนทับกันมาก คุณจะเห็นสต็อคที่รวมอยู่ในทั้งมูลค่าและการเติบโตทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเกณฑ์ที่ใช้ในการเลือก สิ่งที่ช่วยให้?

ส่วนหนึ่งเป็นเรื่องของความแตกต่างที่ไม่ได้ตั้งอยู่ในหิน ตัวอย่างเช่นหุ้นอาจมีวิวัฒนาการตลอดอายุการใช้งานจากมูลค่าการเติบโตหรือในทางกลับกัน Brian Jacobsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Wells Fargo Funds Management กล่าว นอกจากนี้นักลงทุนในแต่ละค่ายมีเป้าหมายเดียวกัน (ซื้อต่ำและขายสูง); พวกเขากำลังพูดถึงเรื่องนี้ในรูปแบบต่างๆ

Jacobsen กล่าวว่า "นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับค่านิยมมีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับการประเมินผลการดำเนินงานที่ต่อเนื่องของ บริษัท ในขณะที่นักลงทุนที่เติบโตขึ้นมีแนวโน้มที่จะมองหาโอกาสในการเติบโตของ บริษัท ต่างๆที่ลงทุนมากขึ้น "สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าหุ้นนั้นไม่มีคุณค่าหรือมีการเติบโตอย่างหมดจด"

ไม่ใช่การตัดสินใจหรืออย่างใดอย่างหนึ่ง

ตลาดหุ้นเดินผ่านวัฏจักรของความยาวที่แตกต่างกันซึ่งสนับสนุนกลยุทธ์การเติบโตหรือมูลค่า หุ้นในดัชนีการเติบโตของรัสเซล 1000 เติบโตสูงกว่าดัชนี Russell 1000 Value ในช่วงตลาดวัวปัจจุบันที่เริ่มขึ้นในปีพ. ศ. 2552 แต่ไม่ได้เป็นเช่นนั้นในแต่ละปี มูลค่าทะยานขึ้นในปี 2016

นักลงทุนจะทำอะไร? ลงทุนในกลยุทธ์ทั้งสองอย่างเท่าเทียมกันแนะนำให้ John Augustine หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Huntington Bank พวกเขาช่วยกันเพิ่มความหลากหลายให้กับส่วนของทุนของหุ้นทุนซึ่งมีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนเมื่อได้รับความนิยมอย่างใดอย่างหนึ่ง การแยก 50-50 ช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงสิ่งล่อใจในการไล่ล่าแนวโน้ม "และนั่นเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากความสม่ำเสมอคือกุญแจสำคัญในการลงทุนในระยะเวลา 401 (k)"

การลงทุนในกองทุนเพื่อการเติบโตและมูลค่าเพิ่มชั้นของความซับซ้อนลงไปในกลยุทธ์การลงทุนซึ่งเป็นเหตุผลที่ออกัสตินแนะนำให้เป็นขั้นตอนรองหลังจากกระจายความหลากหลายของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ (หุ้นและพันธบัตร) และชั้นเรียนภายใน (เช่นขนาดหรือภูมิภาค)

เนื่องจากตลาดมีมูลค่าเพิ่มขึ้นกลยุทธ์เหล่านี้อาจจำเป็นต้องใช้เวลาในการระมัดระวังโดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก 401 (k) ของคุณไม่สามารถปรับสมดุลให้โดยอัตโนมัติได้ เมื่อความผันผวนของตลาดเปลี่ยนการจัดสรรของคุณการปรับสมดุลใหม่จะนำคุณกลับไปสู่เป้าหมายเดิมของคุณดังนั้นคุณจึงไม่ได้รับผลกระทบจากสินทรัพย์ใด ๆ โดยไม่ได้ตั้งใจ (นี่คือข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการปรับสมดุลใหม่ของคุณ 401 (k))

ออกัสตินแนะนำให้นักลงทุนปรับสมดุลทางการเงินอย่างน้อยปีละสองครั้ง - เป็นการเตือนที่ดี: "เมื่อนาฬิกาเปลี่ยน" - หรือเมื่อจัดสรรแล้วจะมีการตีขึ้น 5% หรือมากกว่า

ความเข้าใจผิดกันทั่วไป

นอกเหนือจากความเชื่อที่ว่านักลงทุนต้องมีการเติบโตหรือมีค่านิยมแล้ว Jacobsen กล่าวว่าหลายคนไม่ได้ตระหนักถึงลักษณะเหล่านี้ในท้ายที่สุด ประมาณหนึ่งในสามของหุ้นที่มีการเติบโต "บริสุทธิ์" ในกลุ่มย่อยของดัชนี Standard & Poor's 500 อยู่ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี หุ้นทางการเงินมีน้ำหนักใกล้เคียงกันใน "ดัชนีมูลค่าบริสุทธิ์"

สุดท้ายไม่เข้าใจมากเกินไปในความคิดความแตกต่างเหล่านี้เป็นเรื่องที่ทำให้หรือทำลายที่มีประสิทธิภาพการกระจายความเสี่ยงมากขึ้น ออกัสตินพูดว่านักลงทุนจำนวนมากที่จับตาดูผลงานด้วยการเลือกหยิบจับตาดูการเติบโตและมูลค่าโดยไม่ได้ตั้งใจ

"พวกเขาจะพบบางสิ่งบางอย่างที่ไม่ชอบและบางอย่างที่เป็นที่ชื่นชอบนั่นคือการเติบโตและความคุ้มค่า" เขากล่าว "กุญแจสำคัญในการกำหนดมูลค่าคือเมื่อคุณซื้อ กุญแจสำคัญในการเติบโตคือเมื่อคุณขาย"

Anna-Louise Jackson เป็นนักเขียนที่ Investmentmatome ซึ่งเป็นเว็บไซต์การเงินส่วนบุคคล อีเมล: [email protected] Twitter: @ aljax7