Trust Unit หุ้นบุริมสิทธิ (TruPS) ความหมายและตัวอย่าง |

คืออะไร:

เชื่อถือหุ้นบุริมสิทธิ (TruPS) เป็นที่ต้องการ หุ้นที่ออกโดยธนาคารทั่วไป และแม้ว่าจะเรียกว่า "หุ้นบุริมสิทธิ" มีความแตกต่างกันมากระหว่างหุ้นบุริมสิทธิ์ที่น่าเชื่อถือและหุ้นบุริมสิทธิแบบดั้งเดิม (ที่ออกโดย บริษัท)

หุ้นบุริมสิทธิแบบเดิมที่ออกโดย บริษัท เป็นหุ้นทุนใน บริษัท ดังกล่าว โดยปกติจะมีอยู่ตลอดเวลานั่นคือพวกเขาไม่มีวันครบกำหนด หาก บริษัท ต้องชำระบัญชีผู้ถือหุ้นที่ต้องการเป็นเจ้าของจะต้องได้รับการอ้างสิทธิ์ในสินทรัพย์ก่อนเจ้าของหุ้นสามัญ แต่ต้องเป็นผู้ถือตราสารหนี้ทุกราย ยกเว้นเงินปันผลที่ได้รับจากการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์การจ่ายเงินปันผลโดยทั่วไปมีคุณสมบัติในการได้รับอัตราภาษีเงินได้ที่ลดลง

ในทางตรงกันข้ามความน่าเชื่อถือคือตราสารหนี้ไม่ใช่ส่วนของผู้ถือหุ้น ดังนั้นพวกเขาให้ความปลอดภัยมากกว่าหุ้นที่ต้องการแบบดั้งเดิม โดยทั่วไปแล้วจะสามารถเรียกเก็บเงินได้หลังจากผ่านไปห้าปีแล้วและการจ่ายดอกเบี้ยจะเสียภาษีตามอัตราภาษีเงินได้ของคุณ

วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):

สิ่งสำคัญคือต้องไม่สับสนกับบทบาทของเจ้าหนี้และธนาคาร เมื่อคุณซื้อความต้องการความน่าเชื่อถือจากธนาคารคุณเป็นเจ้าของหุ้นใน trust ไม่ใช่ธนาคาร เนื่องจากไม่เหมือนหุ้นบุริมสิทธิหุ้น TruPS จะไม่ได้ออกโดย บริษัท โดยตรง แทน บริษัท ตั้งค่า บริษัท ใหม่หรือความน่าเชื่อถือนอกงบดุล

นอกจากนี้เมื่อ trusts ออกหุ้นใหม่เงินที่เพิ่มขึ้นไปไว้วางใจไม่ธนาคาร อย่างไรก็ตามแหล่งเงินทุนเหล่านี้มักหันมาและให้กู้ยืมเงินจากการเสนอขายให้กับธนาคารต้นแบบ

บริษัท ใดสามารถใช้ TruPS ได้ แต่ธนาคารมักจะใช้ปัญหาเหล่านี้มากที่สุดสำหรับข้อดีด้านภาษีและบัญชีของตน พวกเขาถูกเก็บภาษีเช่นหนี้สิน แต่สามารถจัดประเภทเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลของ บริษัท ได้ นอกจากนี้พวกเขามีอายุการใช้งานยาวนานมากว่า 30 ปีและสามารถไถ่ถอนก่อนได้โดยผู้ออกหุ้น

เพื่อแสดงให้เห็นว่าสมมุติว่าเอบีซีแบงก์ออฟเครดิตทรัสต์เรียกว่า XYZ Trust ในความพยายามที่จะระดมเงิน XYZ Trust จะออกหุ้นใหม่จำนวน 100,000 หุ้นมูลค่า 50 ดอลลาร์ต่อหุ้น นักลงทุนซื้อ TruPS ให้กับ XYZ Trust มูลค่า 5 ล้านเหรียญ นักลงทุนที่ซื้อ TruPS ถือหุ้นใน XYZ Trust แล้ว ต่อมา XYZ Trust ให้เงินกู้ยืมแก่ ABC Bank จำนวน 5 ล้านเหรียญ

เหตุใดจึงสำคัญ:

พระราชบัญญัติการปฏิรูปทางการเงินในเดือนกรกฎาคม 2010 (การเรียกคืนกฎหมายความมั่นคงทางการเงินของอเมริกัน) มีผลกระทบอย่างมากต่อ TruPS ซึ่งอาจ มีอิทธิพลต่อกลยุทธ์การลงทุนของนักลงทุนรายได้

การแก้ไข Collins จะเปลี่ยนวิธีการที่ธนาคารสามารถนับเงินกองทุนชั้นที่ 1 ได้ - การวัดความสามารถในการสงวนเงินสดของธนาคารสามารถใช้เพื่อรักษาผลขาดทุนได้หากผู้กู้ไม่ชำระหนี้ ก่อนที่กฎหมายจะใช้อัตราส่วนเงินกองทุนขั้นที่ 1 ของธนาคาร กฎหมายสุดท้ายให้ทุกธนาคารมีสินทรัพย์ 15 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่าห้าปีเพื่อยกเว้น TruPS จากอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1

โดยสรุปการปรับปรุงหมายความว่าธนาคารที่ออก TruPS อาจพยายามไถ่ถอนหุ้นในอีก 3-5 ปีข้างหน้า ปี

การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ TruPS เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายได้ เมื่อมีการออก TruPS จะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยปกติจะได้รับการปันส่วนให้เป็นตราสารที่มีระยะเวลาครบกำหนดระยะเวลาระหว่าง 30 ถึง 50 ปี

ขณะนี้มีความเป็นไปได้ที่จะเรียกคืนภายในห้าปี TruPS เหล่านี้มีผลผลิตสูงกว่า ที่ตั้งใจเดิมโดยธนาคารผู้ออกหลักทรัพย์