Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Definition & Example
à¹à¸§à¸à¹à¸²à¸à¸±à¸ à¸à¸à¸±à¸à¸à¸´à¹à¸¨à¸©
สารบัญ:
สิ่งที่:
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) เป็นพันธบัตรตั๋วเงินคลังที่ปรับปรุงเพื่อลดผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อต่อดอกเบี้ยและการชำระเงินต้นตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)
วิธีการทำงาน (ตัวอย่าง):
สมมุติว่าคุณซื้อ 10 เคล็ดลับปีละ 1,000 บาทและอัตราคูปองต่อปีคือ 5% ทุกหกเดือนกระทรวงการคลังสหรัฐฯจะปรับเงินต้นสำหรับการเปลี่ยนแปลงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยคำนวณดอกเบี้ยจากเงินต้นที่ปรับแล้วทุกๆ 6 เดือน ดังนั้นหากในช่วง 6 เดือนแรกของการลงทุน CPI เพิ่มขึ้น 2% มูลค่าของ TIP จะเท่ากับ 1,000 ดอลลาร์ * 1.02 = 1,020 ดอลลาร์และการจ่ายดอกเบี้ยครึ่งปีแรกจะเท่ากับ 1,020 ดอลลาร์ * (.05 / 2) = 25.50 เหรียญ โปรดทราบว่าเงินต้นได้รับการปรับปรุงตลอดอายุของตราสารหนี้ แต่จะจ่ายออกเป็นจำนวนหนึ่งเมื่อครบกําหนด
TIPS มีการออกในแง่ 5, 10, และ 20 ปี TIPS 5 ปีมีการประมูลทุกเดือนเมษายนและตุลาคม เคล็ดลับ 10 ปีมีการประมูลทุกเดือนมกราคมเมษายนกรกฎาคมและตุลาคม และ TIPS 20 ปีมีการประมูลทุกเดือนมกราคมและกรกฎาคม TIPS มีให้จากกระทรวงการคลังสหรัฐฯและระบบ Book-Entry Commercial
รายได้ดอกเบี้ยจาก TIPS ต้องเสียภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง แต่ได้รับยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐและท้องถิ่น นอกจากนี้ในปีใด ๆ เมื่อ TIPS หลักขยายตัวกำไรจะถือว่าเป็นรายได้ที่ต้องรายงานเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีของรัฐบาลกลาง
นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าภาวะเงินฝืดลดลงเช่นเดียวกันจะทำให้ยอดเงินต้นและการจ่ายดอกเบี้ยของ TIPS ลดลง
ทำไมต้องเป็นเรื่อง:
ตามเนื้อผ้าผลตอบแทนของนักลงทุนในการลงทุนใด ๆ จะกัดกร่อนบ้างและส่งผลต่อความเสี่ยงจากผลกระทบจากเงินเฟ้อ TIPS ช่วยให้นักลงทุนสามารถบรรลุอัตราผลตอบแทนที่ "จริง" และลดความเสี่ยงด้านการลงทุนในทางทฤษฎี ดังนั้นเคล็ดลับบางครั้งอาจให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าแบบเดิม ตัวอย่างเช่นหากอัตราผลตอบแทนปัจจุบันพันธบัตรธนารักษ์อายุ 10 ปีแบบดั้งเดิมอยู่ที่ 5% และอัตราผลตอบแทนปัจจุบันของ TIPS 10 ปีเป็น 4% TIPS อาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรเดิมหาก CPI เพิ่มขึ้นโดยกล่าวว่า 3% ตลอดชีวิตของพันธบัตร เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรตั๋วเงินคลังแบบดั้งเดิม 3% ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแบบดั้งเดิมถูกกินไปโดยอัตราเงินเฟ้อทำให้ผลตอบแทนจาก "ของจริง" เพียง 2% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนของ TIPS '4% ซึ่งชดเชยอัตราเงินเฟ้อ
อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นไม่ได้หมายความว่า TIPS จะดีกว่าพันธบัตรแบบดั้งเดิมเสมอไป ความแตกต่างในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแบบดั้งเดิมกับ TIPS อาจสูงจนเมื่อปรับอัตราเงินเฟ้อแล้วจะยังคงมีอัตราผลตอบแทนจาก TIPS ที่คล้ายกัน
